股市高位震蕩 銀行上調(diào)近100只基金風險等級

　　21世紀經(jīng)濟報道記者葉麥穗股市出現(xiàn)波動，部分基金開始虧錢，銀行緊急上調(diào)代銷基金的風險等級。

　　近期，包括建設銀行、民生銀行、郵儲銀行、中信銀行在內(nèi)的多家銀行紛紛上調(diào)部分代銷公募基金產(chǎn)品風險等級，有些銀行年內(nèi)甚至7次上調(diào)基金的風險等級。

　　有分析師認為銀行集中上調(diào)代銷公募基金風險等級，是產(chǎn)品、市場與監(jiān)管三方因素共振的結果。

　　今年前三季度市場出現(xiàn)明顯的上漲。特別是上證指數(shù)沖上4000點之后，市場熱情高漲，“日光基”再現(xiàn)，風險偏好大幅提升，資金涌入市場。

　　一旦市場波動，將會給投資人帶來損失，因此銀行上調(diào)代銷基金風險等級，也是給投資人提醒，避免盲目入市遭遇虧損。

　　多家銀行上調(diào)公募基金風險等級

　　日前，建設銀行發(fā)布公告稱，批量上調(diào)87只代銷公募基金產(chǎn)品的風險等級。這也是該行年內(nèi)第4次調(diào)整代銷公募產(chǎn)品風險等級。

　　建設銀行在最新發(fā)布的《關于調(diào)整部分代銷公募基金產(chǎn)品風險等級的公告》中表示，本次調(diào)整主要是“根據(jù)《證券期貨投資者適當性管理辦法》（證監(jiān)會令第130號）、《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》、《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務管理辦法》等規(guī)定要求，為切實履行適當性義務，保護投資者權益，我行遵循公募基金產(chǎn)品風險等級評定孰高原則，并持續(xù)開展產(chǎn)品風險等級動態(tài)評估工作?！?/p>

　　具體來看，建設銀行本次共調(diào)整87款公募基金產(chǎn)品，其中32款產(chǎn)品由R2—中低風險調(diào)整至R3—中風險；55款產(chǎn)品由R3—中風險上調(diào)至R4—中高風險。

　　公告還提示，“調(diào)整后客戶風險承受能力評估等級可能存在與產(chǎn)品風險等級不匹配情況，請您及時關注?！?/p>

　　無獨有偶，民生銀行在11月18日發(fā)布公告稱，將8只較低風險的基金產(chǎn)品風險等級上調(diào)至中等風險。記者注意到，這已是該行自10月以來第4次、年內(nèi)第7次上調(diào)代銷部分公募基金產(chǎn)品風險等級。

　　民生銀行表示嚴格遵循投資者利益優(yōu)先原則，積極落實投資者適當性管理，調(diào)整部分該行代銷公募基金產(chǎn)品的風險評級。據(jù)了解，此次調(diào)整包括7只債券型基金和1只混合型基金，上述8款產(chǎn)品均由較低風險調(diào)整為中等風險。

　　除此之外，郵儲銀行、中信銀行等銀行也調(diào)整了部分代銷基金的風險評級。尤其是中信銀行，近期已是年內(nèi)第四次對代銷產(chǎn)品風險評級進行調(diào)整。在此之前，今年5月9日、6月23日以及9月16日，該行均發(fā)布過關于調(diào)整部分代銷資產(chǎn)管理產(chǎn)品風險評級的相關公告。

　　排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品運營曾方芳對記者表示，銀行集中上調(diào)代銷公募基金風險等級，是產(chǎn)品、市場與監(jiān)管三方因素共振的結果。

　　產(chǎn)品策略或持倉變化可能加大凈值波動；市場環(huán)境變化促使機構重估風險；而監(jiān)管對“風險匹配”的強化，則直接要求風險評級動態(tài)更新、避免滯后。

　　展望未來，此舉將趨于常態(tài)化。這要求投資者理性看待：短期或引發(fā)部分保守投資者調(diào)整持倉，但長期看，動態(tài)評級能提升風險透明度，減少錯配。

　　建議投資者：一是養(yǎng)成定期檢視產(chǎn)品風險等級的習慣；二是堅持分散配置，避免過度集中；三是主動尋求專業(yè)建議，確保自身風險偏好與產(chǎn)品相匹配。

　　今年3月21日，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)的《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務管理辦法》第29條指出，商業(yè)銀行應當獨立、審慎地對代銷的資產(chǎn)管理產(chǎn)品進行風險評級，確定適合購買的客群范圍。產(chǎn)品風險評級結果與合作機構不一致的，應當按照孰高原則采用評級結果。

　　多家銀行吃到監(jiān)管罰單

　　其實銀行上調(diào)代銷公募基金風險等級，并不是無緣無故，由于適配性不當，今年已經(jīng)有多家銀行吃到監(jiān)管的罰單。

　　近日，浙江證監(jiān)局發(fā)布行政監(jiān)管措施決定書，劍指浙江稠州銀行。

　　決定書顯示，該行存在多項問題，包括部分從事基金銷售業(yè)務人員未取得從業(yè)資格，基金宣傳推介材料和銷售業(yè)務制度修訂未經(jīng)合規(guī)風控人員審查，基金銷售專職合規(guī)人員同時承擔業(yè)務管理職責，為未進行風險測評的客戶辦理基金銷售業(yè)務，以及未按規(guī)定報送反洗錢相關材料。

　　這些行為違反了《公開募集證券投資基金銷售機構監(jiān)督管理辦法》《證券期貨投資者適當性管理辦法》《證券期貨業(yè)反洗錢工作實施辦法》的相關規(guī)定。

　　因此，浙江證監(jiān)局決定對稠州銀行采取責令改正的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

　　9月中旬，海南證監(jiān)局也對華夏銀行?？诜中泻秃Ｄ香y行給出“紅牌”。根據(jù)相關公告，海南證監(jiān)局指出，華夏銀行海口分行存在基金銷售業(yè)務相關管理人員未取得基金從業(yè)資格；未將投資人長期投資收益納入分支機構和基金銷售人員考核評價指標體系；投資者適當性自查工作管控不到位。

　　海南銀行則是存在個別基金銷售業(yè)務部門管理人員以及分支行基金銷售業(yè)務人員未注冊取得基金從業(yè)資格；未將投資人長期投資收益等納入下設分支機構和基金銷售人員考核評價指標體系；投資者適當性自查工作管控不到位，內(nèi)控制度建設和執(zhí)行存在薄弱環(huán)節(jié)；產(chǎn)品準入決策會議未見產(chǎn)品研究人員及合規(guī)風控人員參會。

　　根據(jù)《銷售辦法》相關規(guī)定，海南證監(jiān)局決定，對上述兩家銀行采取責令改正的行政監(jiān)督管理措施，并記入資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。

　　此外天悅山東證監(jiān)局對德州銀行采取責令改正的監(jiān)督管理措施。德州銀行在基金銷售方面存在多項違規(guī)，包括部分未取得基金從業(yè)資格的人員從事基金銷售活動、未設立基金產(chǎn)品準入委員會或?qū)ｉT小組對銷售產(chǎn)品準入實行集中統(tǒng)一管理等。

　　基金代銷在銀行端屬于中間業(yè)務，在銀行轉型需求和基金市場快速發(fā)展之下，基金代銷收入逐漸受到銀行重視。未來銀行基金銷售需從考核、投資者適當性管理、合規(guī)管理等方面進一步優(yōu)化和完善。針對基金代銷機構的監(jiān)管規(guī)范不斷完善，為基金銷售行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展奠定良好基礎。

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）

(原標題：股市高位震蕩 銀行上調(diào)近100只基金風險等級)

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