最新發(fā)文！劍指基金銷(xiāo)售“重規(guī)?！眮y象 投資者盈虧成核心指標(biāo)

　　據(jù)券商中國(guó)記者獲悉，為進(jìn)一步規(guī)范基金銷(xiāo)售行為，切實(shí)防范基金銷(xiāo)售活動(dòng)中誤導(dǎo)投資者、損害投資者合法權(quán)益的行為，近日有關(guān)部門(mén)根據(jù)法律法規(guī)，下發(fā)了《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售行為規(guī)范（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)稿》）。

　　《意見(jiàn)稿》要求，基金管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)牢固樹(shù)立“以投資者最佳利益”為核心的長(zhǎng)期銷(xiāo)售理念。值得一提的是，針對(duì)此前銷(xiāo)售端存在的盲目“重規(guī)模”的亂象，本次《意見(jiàn)稿》指出，基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)績(jī)效考核指標(biāo)中，應(yīng)當(dāng)加大權(quán)益類(lèi)基金保有規(guī)模、投資者盈虧情況的考核權(quán)重，不得將銷(xiāo)售收入和銷(xiāo)售規(guī)模作為主要考核指標(biāo)。

　　不得承諾未來(lái)收益

　　《意見(jiàn)稿》要求，基金管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在宣傳推介過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)要求客觀(guān)、全面展示基金業(yè)績(jī)，以顯著方式向投資者充分揭示過(guò)往業(yè)績(jī)不等于未來(lái)收益，不得以明示暗示或任何方式承諾未來(lái)收益，并符合下列要求：

　?。ㄒ唬┗饦I(yè)績(jī)?nèi)我庹故酒陂g均應(yīng)當(dāng)超過(guò)六個(gè)月，不得對(duì)一年期以下的業(yè)績(jī)進(jìn)行年化展示，法律法規(guī)另有規(guī)定的從其規(guī)定；

　?。ǘ┗饦I(yè)績(jī)排名應(yīng)當(dāng)引用基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)三年期以上的公開(kāi)數(shù)據(jù)，并列明基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的名稱(chēng)、評(píng)價(jià)日期、同類(lèi)基金的類(lèi)型及只數(shù)等信息；

　?。ㄈ┱故净饦I(yè)績(jī)時(shí)，應(yīng)當(dāng)同時(shí)展示基金收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，并以通俗易懂的方式向投資者進(jìn)行解釋?zhuān)饦I(yè)績(jī)展示期間與收益風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的展示期間應(yīng)當(dāng)一致；

　?。ㄋ模┎坏檬褂谩罢找妗被颉罢找娓怕省钡瓤赡軐?dǎo)致投資者忽略風(fēng)險(xiǎn)的宣傳用語(yǔ)。

　　基金管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)根據(jù)《宣傳推介規(guī)定》要求，申請(qǐng)基金托管人復(fù)核基金業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的，基金托管人應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助。

　　此外， 基金管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)審慎選擇宣傳用語(yǔ)，不得通過(guò)片面、夸張的詞語(yǔ)或標(biāo)題誤導(dǎo)投資者，不得對(duì)基金規(guī)模、基金規(guī)模增長(zhǎng)等進(jìn)行宣傳；宣傳推介行為涉及基金經(jīng)理的，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)對(duì)公司投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)、平臺(tái)作用發(fā)揮情況進(jìn)行宣傳。

　　對(duì)于彈性較大的指數(shù)基金，《意見(jiàn)稿》要求基金管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)宣傳推介指數(shù)基金時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)宣傳指數(shù)基金的工具屬性和資產(chǎn)配置功能，理性引導(dǎo)投資者；對(duì)于宣傳推介風(fēng)險(xiǎn)較低的同業(yè)存單基金時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分揭示凈值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，不得片面強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健、低風(fēng)險(xiǎn)、類(lèi)貨幣市場(chǎng)基金等屬性。

　　開(kāi)展直播業(yè)務(wù)需注意風(fēng)控管理

　　《意見(jiàn)稿》要求，基金管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)開(kāi)展直播業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)合理運(yùn)用信息技術(shù)手段，保證合規(guī)管理和風(fēng)控能力與直播業(yè)務(wù)相匹配。

　　此外，基金管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與直播平臺(tái)簽訂專(zhuān)門(mén)協(xié)議，明確權(quán)利義務(wù)。不具備基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的直播平臺(tái)不得介入基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，不得收集、傳輸、留存投資者基金交易信息，為基金宣傳推介提供網(wǎng)絡(luò)空間經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所租用或信息技術(shù)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)等服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按照《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)信息技術(shù)管理辦法》要求履行備案程序。

　　向投資者宣傳推介基金的直播人員，應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格并在基金管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)。不具備相關(guān)資質(zhì)的直播人員，不得對(duì)基金相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行介紹、解答提問(wèn)或評(píng)論。直播人員行為構(gòu)成廣告宣傳的，還應(yīng)當(dāng)符合《廣告法》等法律法規(guī)要求。

　　開(kāi)展直播業(yè)務(wù)時(shí)，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：對(duì)直播腳本進(jìn)行合規(guī)審核，腳本內(nèi)容至少包括直播的流程方案、各環(huán)節(jié)的主題、串場(chǎng)設(shè)計(jì)和主要內(nèi)容；事前列明直播內(nèi)容中可能涉及的關(guān)鍵、敏感問(wèn)題清單，擬定備答口徑并履行相關(guān)審核流程；具有應(yīng)對(duì)突發(fā)狀況的備用腳本，或能夠有效執(zhí)行的直播中斷機(jī)制，確保直播全程可控，并對(duì)評(píng)論區(qū)進(jìn)行管理；直播過(guò)程中，可以采用人工結(jié)合技術(shù)的方式進(jìn)行合規(guī)監(jiān)測(cè)，視情況提示直播人員及時(shí)糾正，并對(duì)不良影響進(jìn)行整改；直播結(jié)束后，直播人員應(yīng)當(dāng)及時(shí)填寫(xiě)合規(guī)記錄單，記錄發(fā)生錯(cuò)誤的場(chǎng)景和具體表述，合規(guī)人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)直播內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)程度，按照一定比例對(duì)直播情況進(jìn)行審查，并提出明確的合規(guī)審查意見(jiàn)等。

　　涉及公司品牌宣傳、基金宣傳推介、銷(xiāo)售業(yè)務(wù)培訓(xùn)等面向不特定公眾的直播，相關(guān)直播素材應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定，至少保存二十年。投資者教育類(lèi)的直播，參考相關(guān)規(guī)定，至少保存三年。

　　投資者盈虧情況應(yīng)納入銷(xiāo)售考核

　　《意見(jiàn)稿》還對(duì)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的考核機(jī)制作了改進(jìn)，并指出考核機(jī)制應(yīng)當(dāng)與功能發(fā)揮、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況、合規(guī)風(fēng)控等因素相適應(yīng)，避免因績(jī)效考核機(jī)制不合理引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)隱患和激進(jìn)行為。

　　其中，基金管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定科學(xué)合理的銷(xiāo)售業(yè)務(wù)績(jī)效考核制度，并在制度中明確考核指標(biāo)及其對(duì)應(yīng)的時(shí)間區(qū)間和權(quán)重，以及對(duì)誘導(dǎo)投資者短期申贖、頻繁申贖等短期銷(xiāo)售行為或其他違規(guī)銷(xiāo)售行為的問(wèn)責(zé)機(jī)制。

　　值得一提的是，針對(duì)過(guò)往基金銷(xiāo)售端存在的“重規(guī)模”的亂象，本次《意見(jiàn)稿》要求，基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)績(jī)效考核指標(biāo)應(yīng)當(dāng)加大權(quán)益類(lèi)基金保有規(guī)模、投資者盈虧情況的考核權(quán)重，不得將銷(xiāo)售收入和銷(xiāo)售規(guī)模作為主要考核指標(biāo)。

　　具體來(lái)看，首先，銷(xiāo)售業(yè)務(wù)開(kāi)展情況考核指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包括基金銷(xiāo)售保有規(guī)模、新發(fā)基金開(kāi)放申購(gòu)后保有規(guī)模及占比、定期定額投資業(yè)務(wù)規(guī)模、逆向銷(xiāo)售情況等；其次，投資者盈虧情況考核指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包括投資者長(zhǎng)期投資收益、盈利投資者占比、投資者持有期限等。

　　考核時(shí)間上，基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)開(kāi)展情況考核指標(biāo)最短時(shí)間區(qū)間不得少于一年期，投資者盈虧情況考核指標(biāo)應(yīng)當(dāng)以三年以上中長(zhǎng)期為主。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：最新發(fā)文！劍指基金銷(xiāo)售“重規(guī)?！眮y象，投資者盈虧成核心指標(biāo))

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