2025普惠金融報(bào)告｜不良處置：“質(zhì)量”趕考之路

　　近年來(lái)，隨著普惠金融覆蓋面不斷延伸，客群下沉的同時(shí)，也帶來(lái)了資產(chǎn)質(zhì)量層面的考驗(yàn)。小微企業(yè)與個(gè)人償債能力易受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、收入等因素影響，銀行與消金機(jī)構(gòu)的普惠類資產(chǎn)質(zhì)量壓力正逐步顯性化。作為普惠金融服務(wù)的兩大主力軍，銀行與消金機(jī)構(gòu)紛紛打響資產(chǎn)質(zhì)量保衛(wèi)戰(zhàn)，推動(dòng)普惠金融“質(zhì)效并重”，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

　　動(dòng)作頻頻

　　與大中型企業(yè)相比，小微經(jīng)營(yíng)主體普遍存在經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、缺少有效抵押物等問(wèn)題；在宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)因素的影響下，個(gè)人償債能力的下降，也對(duì)消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸資產(chǎn)質(zhì)量形成壓力。

　　當(dāng)前，普惠金融主力軍正多線推進(jìn)“資產(chǎn)質(zhì)量保衛(wèi)戰(zhàn)”。2025年以來(lái)，銀登中心平臺(tái)上，多家銀行與消金機(jī)構(gòu)正高頻掛牌小微企業(yè)、個(gè)人消費(fèi)貸及經(jīng)營(yíng)貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，市場(chǎng)活躍度顯著提升。

　　從處置方式來(lái)看，一方面，多家銀行通過(guò)銀登中心批量轉(zhuǎn)讓不良債權(quán)。例如，平安銀行11月集中發(fā)布多筆轉(zhuǎn)讓公告，其中濟(jì)南寶世達(dá)實(shí)業(yè)等17戶小微企業(yè)不良資產(chǎn)包未償本息達(dá)7.62億元；中原銀行許昌分行推出的2025年第1期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，涵蓋453筆消費(fèi)及經(jīng)營(yíng)性貸款，未償本息達(dá)5.22億元。另一方面，針對(duì)業(yè)務(wù)中形成的各類抵債資產(chǎn)，精準(zhǔn)盤活成為行業(yè)新趨勢(shì)，多家銀行在阿里資產(chǎn)平臺(tái)、京東資產(chǎn)交易等渠道公開(kāi)處置相關(guān)不良抵債資產(chǎn)，銀行下場(chǎng)“賣房”一度成為市場(chǎng)熱議的話題，其中，部分拍賣標(biāo)的涉及的貸款來(lái)源于個(gè)人貸款、小微企業(yè)貸款等。

　　相較于銀行，消金機(jī)構(gòu)的不良處置更顯“迫切”。價(jià)格端“地板價(jià)”頻現(xiàn)，如幸福消費(fèi)金融1.14億元資產(chǎn)包起拍價(jià)僅0.15折。機(jī)構(gòu)參與度也同步擴(kuò)容，11月，海爾消金首次入局便連發(fā)3期項(xiàng)目，合計(jì)債權(quán)超14億元；馬上消費(fèi)兩期項(xiàng)目債權(quán)總額超18億元。一消金公司相關(guān)負(fù)責(zé)人直言，不良轉(zhuǎn)讓的核心目的是快速化解潛在風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而提升資本充足率，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　對(duì)于不良成因與處置趨勢(shì)，素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，普惠金融不良與宏觀環(huán)境、機(jī)構(gòu)策略、風(fēng)控能力密切相關(guān)，部分機(jī)構(gòu)重規(guī)模而輕準(zhǔn)入，加之普惠業(yè)務(wù)多缺乏抵押品，進(jìn)一步推高風(fēng)險(xiǎn)?！般y登中心、互聯(lián)網(wǎng)拍賣平臺(tái)為機(jī)構(gòu)提供了高效處置渠道，移動(dòng)端多渠道建設(shè)值得期待?！?/p>

　　發(fā)展“壓艙石”

　　金融機(jī)構(gòu)密集出清不良的動(dòng)作，本質(zhì)上凸顯了資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)普惠金融生態(tài)的核心支撐作用。

　　2025年中報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，農(nóng)業(yè)銀行副行長(zhǎng)林立透露，截至6月末，該行個(gè)人貸款和普惠貸款不良率較年初上升，變化趨勢(shì)與全行業(yè)基本一致，不過(guò)普惠型小微企業(yè)貸款和信用卡不良率均處于可比同業(yè)最優(yōu)水平?！氨M管資產(chǎn)質(zhì)量面臨一定壓力，但農(nóng)行將堅(jiān)持審慎穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)偏好，持續(xù)抓牢抓實(shí)防風(fēng)險(xiǎn)首要任務(wù)。聚焦在‘控新’‘降舊’兩個(gè)方面下功夫?！?/p>

　　從機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)看，資產(chǎn)質(zhì)量的有效控制和不良資產(chǎn)的處置效率直接決定普惠業(yè)務(wù)可持續(xù)邊界。在蘇商銀行特約研究員武澤偉看來(lái)，當(dāng)前消金機(jī)構(gòu)頻繁低價(jià)轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)以及銀行面臨核銷壓力的現(xiàn)象，凸顯了不良處置效率對(duì)普惠業(yè)務(wù)可持續(xù)性的關(guān)鍵影響。若處置遲滯，將直接侵蝕機(jī)構(gòu)利潤(rùn)與資本金，制約其進(jìn)一步投放普惠信貸的能力。高效的處置恰恰是機(jī)構(gòu)主動(dòng)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、釋放風(fēng)險(xiǎn)敞口，從而為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)騰挪空間的表現(xiàn)，是保障普惠業(yè)務(wù)在商業(yè)可持續(xù)軌道上運(yùn)行的重要支撐。武澤偉指出，普惠金融“普”與“惠”的實(shí)現(xiàn)，與不良資產(chǎn)的有效管理存在內(nèi)在統(tǒng)一關(guān)系。若不良問(wèn)題處理不當(dāng)，壞賬攀升會(huì)推高運(yùn)營(yíng)成本與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，要么迫使機(jī)構(gòu)提高貸款利率違背“惠”的初衷，要么資本消耗過(guò)度收縮信貸偏離“普”的目標(biāo)。長(zhǎng)此以往，機(jī)構(gòu)服務(wù)普惠客群的意愿與能力將受損，甚至導(dǎo)致局部市場(chǎng)普惠政策“失靈”。

　　中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整階段，中小企業(yè)及收入不穩(wěn)定人群對(duì)普惠金融的現(xiàn)金流支持需求更迫切。銀行與消金機(jī)構(gòu)需在堅(jiān)守普惠初心、保障金融供給的同時(shí)，加快不良清收處置，并通過(guò)發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等方式補(bǔ)充資本金，確保普惠金融在經(jīng)濟(jì)低迷期持續(xù)發(fā)揮作用。

　　拓展渠道

　　當(dāng)前普惠金融領(lǐng)域不良資產(chǎn)剝離需求愈發(fā)迫切，高效多元的處置渠道成為擺脫行業(yè)困境的關(guān)鍵。2025金融街論壇年會(huì)上，金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤提出“加大不良資產(chǎn)處置和資本補(bǔ)充力度，豐富處置資源和手段”；今年5月，金融監(jiān)管總局在《關(guān)于做好2025年小微企業(yè)金融服務(wù)工作的通知》中亦要求，金融機(jī)構(gòu)要做實(shí)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類，加大不良貸款處置力度，傾斜核銷資源。

　　順應(yīng)監(jiān)管指導(dǎo)，各類機(jī)構(gòu)積極探索處置方式創(chuàng)新。招聯(lián)向北京商報(bào)記者表示，公司依托金融科技優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建了互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)控、數(shù)字化運(yùn)營(yíng)、智能化催收等核心能力，通過(guò)大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)深化風(fēng)控創(chuàng)新，同時(shí)緊跟監(jiān)管政策步伐，結(jié)合自身發(fā)展需要審慎開(kāi)展不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，穩(wěn)步推進(jìn)不良處置工作，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)化解與業(yè)務(wù)發(fā)展的動(dòng)態(tài)平衡。

　　銀行也從風(fēng)控與處置兩端發(fā)力。林立表示，農(nóng)業(yè)銀行將強(qiáng)化對(duì)普惠零售貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的早識(shí)別、早預(yù)警、早核查、早處置，同時(shí)加大逾期管控和不良清收處置力度，加快“智慧處置”平臺(tái)建設(shè)，提高批量化處置成效。中國(guó)銀行行長(zhǎng)張輝提出，加大數(shù)智化轉(zhuǎn)型力度，持續(xù)強(qiáng)化普惠、消金等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)控，嚴(yán)控新發(fā)生不良率并加強(qiáng)實(shí)質(zhì)性清收力度；建設(shè)銀行行長(zhǎng)張毅則強(qiáng)調(diào)，完善普惠金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，加強(qiáng)普惠零售貸款集約化催收，提升不良化解處置質(zhì)效。

　　從行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，拓寬處置渠道、優(yōu)化處置方式已成共識(shí)。武澤偉建議，機(jī)構(gòu)需從源頭遏制不良，深化金融科技應(yīng)用；處置端應(yīng)拓寬不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓渠道、擴(kuò)大批量轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資產(chǎn)類型，探索隱私計(jì)算技術(shù)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息共享。王紅英進(jìn)一步提出應(yīng)強(qiáng)化失信聯(lián)合懲戒，壓縮逃廢債空間；針對(duì)暫時(shí)還款困難的普惠客群，推行債務(wù)重組、延期還本付息等柔性方案，提升債權(quán)回收率；鼓勵(lì)銀行、消金機(jī)構(gòu)與AMC、產(chǎn)業(yè)基金深度合作，通過(guò)資產(chǎn)打包重組、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同盤活等方式挖掘不良資產(chǎn)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)化解與資源優(yōu)化配置雙贏。

（文章來(lái)源：北京商報(bào)）

(原標(biāo)題：2025普惠金融報(bào)告｜不良處置：“質(zhì)量”趕考之路)

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