【明日主題前瞻】OpenAI發(fā)力教育領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)指出“AI+教育”未來增長動力強(qiáng)勁

　　【熱點(diǎn)導(dǎo)讀】

　　OpenAI發(fā)力教育領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)指出“AI+教育”未來增長動力強(qiáng)勁

　　MiniMax通過港交所聆訊，計劃于2026年1月掛牌上市

　　政策持續(xù)推動下，綠氫供需兩端發(fā)展路徑逐步清晰

　　2026年用于數(shù)據(jù)中心資本支出的業(yè)務(wù)支出有望再增長50%

　　AI時代驅(qū)動GPU需求快速擴(kuò)張，國產(chǎn)化進(jìn)入加速窗口期

　　消費(fèi)是助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手

　　【主題詳情】

　　OpenAI發(fā)力教育領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)指出“AI+教育”未來增長動力強(qiáng)勁

　　OpenAI已在美國多所高校建立起“灘頭陣地”，成功化解了大學(xué)管理層對人工智能的戒心，讓ChatGPT在成為下一代勞動者首選助手的競賽中搶得先機(jī)。根據(jù)媒體查閱的采購訂單，OpenAI已向約35所公立大學(xué)出售了超過70萬份ChatGPT授權(quán)，供學(xué)生和教職員工使用。

　　申萬宏源證券指出，“AI+教育”高速增長的核心驅(qū)動力來自政策、技術(shù)與市場三方面的共振。海外成功案例如多鄰國（Duolingo）為“AI+教育”提供了可復(fù)制的商業(yè)化范式，其付費(fèi)用戶規(guī)模與營收的持續(xù)增長，證明了AI教育產(chǎn)品在提升學(xué)習(xí)效果與實(shí)現(xiàn)商業(yè)變現(xiàn)上的雙重潛力。盡管“AI+教育”整體仍處發(fā)展早期，但其應(yīng)用場景廣闊，未來增長動力強(qiáng)勁。當(dāng)前行業(yè)在技術(shù)融合深度與市場滲透率上尚有提升空間，但隨著成本下降與用戶認(rèn)知提高，產(chǎn)品普及速度將加快。投資者可重點(diǎn)關(guān)注在To C端具備數(shù)據(jù)、算法與內(nèi)容優(yōu)勢的科技企業(yè)，以及深耕教育場景的硬件與解決方案提供商，關(guān)注傳統(tǒng)教培機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型機(jī)會。

　　上市公司中，行動教育2025年已將戰(zhàn)略從“實(shí)效教育”升級為“實(shí)效教育+AI”，落地了“AI+人力資源”“AI+教學(xué)教研”等十大核心AI項(xiàng)目。豆神教育已推出自研AI大模型“豆神AI”、“AI雙師”和“AI超能訓(xùn)練場”等產(chǎn)品。

　　MiniMax通過港交所聆訊，計劃于2026年1月掛牌上市

　　國產(chǎn)大模型企業(yè)MiniMax（稀宇科技）已獲證監(jiān)會備案并通過港交所聆訊，計劃于2026年1月掛牌上市。MiniMax成立于2022年初，若成功上市，將以四年的時間成為全球從成立到IPO最快的AI公司，并作為“全球化AGI第一股”登陸資本市場。目前，MiniMax已服務(wù)全球超200個國家及地區(qū)的2.12億用戶，企業(yè)客戶超過10萬家，通過付費(fèi)訂閱與模型調(diào)用實(shí)現(xiàn)可持續(xù)盈利。

　　近期國內(nèi)外頭部模型廠商陸續(xù)迭代AI大模型產(chǎn)品，全球大模型領(lǐng)域競爭持續(xù)白熱化，有望推動技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用落地加速普及。華泰證券謝春生指出，多模態(tài)大模型和應(yīng)用發(fā)展的奇點(diǎn)將至。判斷依據(jù)包括：一是技術(shù)進(jìn)步方面：原生多模態(tài)模型架構(gòu)得到業(yè)界認(rèn)可，OpenAI和Google的原生多模態(tài)模型已經(jīng)在性能、延時、部署上展現(xiàn)出了優(yōu)勢。二是商業(yè)化進(jìn)展方面，全球維度看，除了最頭部的OpenAI和Anthropic依靠模型“智能”實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，相當(dāng)一部分AI應(yīng)用公司的商業(yè)化產(chǎn)品依賴多模態(tài)能力。

　　上市公司中，值得買與大模型公司MiniMax達(dá)成官方合作伙伴關(guān)系。MiniMax旗下大模型產(chǎn)品海螺AI已接入值得買“消費(fèi)大模型增強(qiáng)工具集”。巨人網(wǎng)絡(luò)與包括百度、阿里、MiniMax在內(nèi)的多家大語言模型共同探索“游戲+AI”的解決方案。

　　政策持續(xù)推動下，綠氫供需兩端發(fā)展路徑逐步清晰

　　記者從自治區(qū)能源局了解到，今年以來，內(nèi)蒙古綠氫規(guī)?；a(chǎn)取得階段性重要進(jìn)展，綠氫產(chǎn)量持續(xù)增長。截至12月15日，全區(qū)綠電直連模式下的綠氫產(chǎn)量達(dá)11265噸，提前并超額完成全年1萬噸的綠氫生產(chǎn)目標(biāo)，是2024年全年綠氫產(chǎn)量的4倍，保持全國領(lǐng)先地位。

　　中信證券研報表示，在政策持續(xù)推動下，綠氫供需兩端發(fā)展路徑逐步清晰。氫能與綠色燃料產(chǎn)業(yè)鏈有望在示范應(yīng)用的牽引下，逐步培育起具有可復(fù)制潛力的商業(yè)模式。近期四場高規(guī)格會議和發(fā)聲為未來一年我國綠色發(fā)展目標(biāo)定調(diào)，我國將堅持“雙碳”引領(lǐng)，推動全面綠色轉(zhuǎn)型，在重點(diǎn)行業(yè)深入推進(jìn)節(jié)能降碳改造，擴(kuò)大綠電應(yīng)用，培育氫能、綠色燃料等新增長點(diǎn)?！笆逦濉逼陂g綠色電力發(fā)展重心將從增量建設(shè)逐步轉(zhuǎn)向建設(shè)增量與拓展應(yīng)用場景并重，綠氫及氫基綠色燃料作為綠電與重點(diǎn)行業(yè)節(jié)能降碳的紐帶，有望迎來政策傾斜并實(shí)現(xiàn)加速發(fā)展。

　　上市公司中，中泰股份作為行業(yè)內(nèi)較早涉及氫能源行業(yè)的公司，目前已經(jīng)有多套氫的制取、提純業(yè)績，并具備了氫液化的核心裝置-也就是公司的核心產(chǎn)品，板翅式換熱器的技術(shù)儲備，已成功應(yīng)用于國家大型低溫制氫的實(shí)驗(yàn)裝置。九豐能源已與文昌國際航天城管理局、文昌市人民政府簽署《海南商業(yè)航天發(fā)射場特燃特氣配套項(xiàng)目（二期）產(chǎn)業(yè)投資協(xié)議書》。二期擴(kuò)能計劃擬包括液氮、液氧、綠氫、氦氣、氪氣、氙氣、輕烴、航天煤油等相關(guān)特燃特氣生產(chǎn)及儲運(yùn)裝置，進(jìn)一步提高特燃特氣配套供應(yīng)能力，以應(yīng)對快速增長的潛在市場需求。

　　2026年用于數(shù)據(jù)中心資本支出的業(yè)務(wù)支出有望再增長50%

　　據(jù)摩根大通北美分析師團(tuán)隊的一份報告，盡管市場存在對人工智能泡沫的擔(dān)憂，但一些領(lǐng)先的半導(dǎo)體和網(wǎng)絡(luò)公司仍有可能在2026年再次跑贏大盤。一個由HarlanMa領(lǐng)導(dǎo)的分析師團(tuán)隊估計，2026年用于數(shù)據(jù)中心資本支出的業(yè)務(wù)支出可能會再增長50%。

　　華鑫證券分析指出，英偉達(dá)CEO黃仁勛近期預(yù)警AI能源危機(jī)，指出算力需求爆發(fā)將挑戰(zhàn)傳統(tǒng)能源供應(yīng)。美國電力短缺已制約其AI發(fā)展，而中國電力裝機(jī)規(guī)模領(lǐng)先，國內(nèi)電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈完整，有望同時受益于國內(nèi)電網(wǎng)穩(wěn)健投資與全球（尤其是北美）AI數(shù)據(jù)中心擴(kuò)容帶來的增量機(jī)遇。

　　上市公司中，新特電氣是國內(nèi)最早研發(fā)、生產(chǎn)與高壓變頻器配套的變頻用變壓器制造商，變頻領(lǐng)域產(chǎn)品布局齊全，行業(yè)覆蓋較廣。常寶股份鍋爐管較早就進(jìn)入海外供應(yīng)體系，其中，HRSG鍋爐管用于燃?xì)?/a>輪機(jī)的余熱發(fā)電部分，已經(jīng)配套GEV、三菱等國際電氣裝備企業(yè)，2024年鍋爐管業(yè)務(wù)收入占比已提升到40%以上。歐陸通在服務(wù)器電源產(chǎn)品及解決方案上，公司已推出了包括3,200W鈦金M-CRPS服務(wù)器電源、1,300W-3,600W鈦金CRPS服務(wù)器電源、3,300W-5,500W鈦金和超鈦金GPU服務(wù)器電源、浸沒式液冷服務(wù)器電源及機(jī)架式電源（PowerShelf）解決方案等核心產(chǎn)品，研發(fā)技術(shù)和產(chǎn)品處于領(lǐng)先水平。

　　AI時代驅(qū)動GPU需求快速擴(kuò)張，國產(chǎn)化進(jìn)入加速窗口期

　　《科創(chuàng)板日報》獲悉，國內(nèi)通用GPU芯片企業(yè)天數(shù)智芯已通過證監(jiān)會港股上市備案和港交所聆訊。

　　作為國內(nèi)通用GPU領(lǐng)域的開拓者，天數(shù)智芯以“高通用、易遷移”的產(chǎn)品特性，已將算力賦能延伸至AI、金融、醫(yī)療、教育、交通等20多個行業(yè)，成為全場景落地的標(biāo)桿。國金證券認(rèn)為，AI時代驅(qū)動GPU需求快速擴(kuò)張，國產(chǎn)化進(jìn)入加速窗口期。據(jù)咨詢公司沙利文預(yù)測，2024年全球GPU市場規(guī)模超萬億元，預(yù)計2025-2029年CAGR有望達(dá)24.5%；中國市場成長更快，市場規(guī)模將從2024年的1425億元躍升至2029年的13368億元，2025-2029年CAGR高達(dá)53.7%，國產(chǎn)GPU廠商有望深度受益。

　　上市公司中，旋極信息通過參股中關(guān)村并購母基金間接參股天數(shù)智芯。比依股份2025年1月23日簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，受讓天數(shù)智芯57.5126萬元出資額對應(yīng)的股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額為2,350萬元，發(fā)行人已于協(xié)議簽署當(dāng)日實(shí)繳出資。

　　消費(fèi)是助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手

　　湖南“十四五”答卷系列主題新聞發(fā)布會（省文化和旅游廳專場）在長沙舉行。會議指出，今年，聯(lián)動全省旅游景區(qū)、酒店等重點(diǎn)文旅企業(yè)和攜程、滴滴出行、銀聯(lián)等OTA平臺等，推出系列惠民舉措，累計優(yōu)惠金額近億元。下半年，結(jié)合2025年湖南足球超級聯(lián)賽活動，省級層面牽頭發(fā)放文旅消費(fèi)券500多萬元，直接帶動景區(qū)、住宿、交通、購物等企業(yè)兌現(xiàn)消費(fèi)優(yōu)惠金額達(dá)3億元。

　　近日，消費(fèi)相關(guān)支持政策不斷。12月18日，商務(wù)部召開消費(fèi)新業(yè)態(tài)新模式新場景試點(diǎn)工作部署推進(jìn)視頻會議。12月16日出版的第24期《求是》雜志發(fā)表重要文章《擴(kuò)大內(nèi)需是戰(zhàn)略之舉》。12月11日，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提到深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動，制定實(shí)施城鄉(xiāng)居民增收計劃。擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)商品和服務(wù)供給。消費(fèi)是助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。平安證券認(rèn)為大消費(fèi)板塊有望在后續(xù)政策拉動下帶來業(yè)績與估值修復(fù)。銀河證券研報指出，全球消費(fèi)走弱，提振消費(fèi)政策重要性凸顯。相比于商品消費(fèi)，更看好服務(wù)消費(fèi)的改善預(yù)期，近期相關(guān)政策對服務(wù)消費(fèi)重視度明顯提升，特別是清理消費(fèi)領(lǐng)域不合理限制措施是釋放服務(wù)消費(fèi)需求的有效方式，有望逐步見效。

　　上市公司中，中百集團(tuán)是以商業(yè)零售為主業(yè)的大型連鎖企業(yè)，立足華中區(qū)域市場發(fā)展，連鎖網(wǎng)點(diǎn)主要分布在湖北、湖南、重慶及河南地區(qū)。公司持續(xù)推進(jìn)深化改革工作，在零售業(yè)態(tài)升級方面進(jìn)行多種嘗試。步步高繼續(xù)深入學(xué)習(xí)胖東來，超市業(yè)態(tài)通過逐步關(guān)閉低效門店、調(diào)改潛力門店，開展自有品牌戰(zhàn)略，整體經(jīng)營業(yè)績較同期改善，其中超市業(yè)態(tài)調(diào)改后增長較為明顯。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：【明日主題前瞻】OpenAI發(fā)力教育領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)指出“AI+教育”未來增長動力強(qiáng)勁)

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