美股市場格局將迎大洗牌？AI交易方興未艾 但華爾街正尋找新“贏家”

　　在美股科技股近期經(jīng)歷了過山車一般的波動行情后，市場開始逐步意識到，盡管關(guān)于AI泡沫的擔(dān)憂并非全無道理，但市場對于AI前景的信心也并未磨滅。

　　這意味著，人工智能科技領(lǐng)域的市場格局可能仍在變化之中。投資者們不再無腦地擁抱所有“AI概念股”，而是變得更加謹慎，開始審視哪些企業(yè)更有可能在2026年成為AI領(lǐng)域的真正贏家。

　　市場開始仔細審視和挑選

　　近期，美股科技股的走勢尤其起伏不定。

　　在上周初，由于市場對甲骨文在數(shù)據(jù)中心的資金支持方面的擔(dān)憂加劇，以及CoreWeave的施工延誤問題，讓市場對人工智能相關(guān)企業(yè)的信心受到了沖擊。但在上周三盤后美光科技公布出色業(yè)績后，美股AI科技股又明顯反彈。

　　野村證券的股票衍生品分析師查理·麥克利戈特（Charlie McElligott）在報告寫道：

　　“我確實認為對于該主題而言的擔(dān)憂都是非常合理的。隨著市場如今開始出現(xiàn)‘手術(shù)刀’式的審視，我們終于看到了適當(dāng)?shù)摹A家和輸家’的分化，這是一件好事。”

　　華爾街策略師們指出，寬松的貨幣政策和財政政策，以及人工智能交易，是明年股市上漲的原因。

　　瑞銀全球財富管理公司的烏爾麗克·霍夫曼-布赫拉迪在上周的報告中寫道：“在不考慮任何個股觀點的情況下，我們認為整體的人工智能故事依然穩(wěn)固。”

　　該公司預(yù)計標(biāo)普500指數(shù)到2026年底將升至7700點，較上周五的水平上漲13%。

　　她還補充道：“我們沒有看到投資泡沫的跡象，總體而言，公司的基本面仍然強勁?！?/p>

　　美股AI股明年將出現(xiàn)“冰火兩重天”？

　　上周美光公布的業(yè)績顯示，該公司第一財季的營收和每股盈利均超過了華爾街的預(yù)期，這得益于人工智能驅(qū)動的需求。

　　麥克利戈特認為，美光公司這次盈利的“大幅上揚”可以與2023年5月時英偉達公布的業(yè)績相媲美：當(dāng)時英偉達公布的強勁業(yè)績一度轟動了華爾街，并推動了整個人工智能熱潮的興起。

　　然而在美光備受追捧的同時，甲骨文卻遭遇著慘淡待遇：上周，一則報道稱Blue Owl Capital不會支持甲骨文公司價值100億美元的數(shù)據(jù)中心項目，導(dǎo)致甲骨文股價出現(xiàn)大幅下跌。盡管甲骨文公司后來對此做出澄清，但投資者們一直在擔(dān)憂著人工智能領(lǐng)域潛在的融資風(fēng)險。

　　事實上，這樣“冰雪兩重天”的情況，在明年很可能會持續(xù)。

　　高盛分析師預(yù)測，2026年，標(biāo)普500指數(shù)的盈利增長將超過12%，主要得益于該指數(shù)中排名前七的股票。這些股票包括英偉達、蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、博通和 Meta。它們合計約占該指數(shù)盈利的四分之一。

　　相比之下，今年投資者一直關(guān)注的美股“七巨頭”科技公司今年的平均漲幅為21%，而標(biāo)普500 指數(shù)的漲幅為16%。

　　明年的贏家和輸家將于今年不同

　　Sevens Report Research研究公司的創(chuàng)始人湯姆·埃塞伊表示，他預(yù)計在明年，美股科技巨頭的贏家和輸家將會與今年有所不同。

　　他在報告中寫道：“我認為我們將會看到一些極其重大的分化現(xiàn)象。這種交易的下一輪發(fā)展過程中，‘七巨頭’內(nèi)部會有贏家也有輸家。”

　　他表示，自己最看好的股票是谷歌，因為谷歌的Gemini人工智能產(chǎn)品有著良好的增長前景。

　　他還補充道：“像甲骨文這樣的公司財務(wù)狀況其實并不過于緊張，但其在人工智能方面的大量投入?yún)s引起了人們的關(guān)注。我認為這類公司可能會面臨困境。”

　　當(dāng)然，也有一些華爾街分析師對甲骨文持相反的觀點。

　　古根海姆分析師約翰·迪福奇（John DiFucci）則表示：“我們對甲骨文公司如此看好，是因為他們確實擁有更出色的‘捕鼠器’。”

　　他還補充道：“他們的云基礎(chǔ)設(shè)施比其他任何公司都要出色。他們提供的服務(wù)性能更優(yōu)，成本更低，而且仍能保持盈利?！?/p>

（文章來源：財聯(lián)社）

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