“踩雷”華晨債這家證券資管近收罰單 合規(guī)之弦不能松！

　　從華泰證券資管多只債基去年投資情況來(lái)看，華泰證券資管旗下多只債基不止踩雷華晨債，還遭遇永煤違約給煤炭債帶來(lái)的沖擊波。

　　幾個(gè)月前“踩雷”華晨債的華泰證券(上海)資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱華泰證券資管)近日收到罰單。上海證監(jiān)局公布的處罰信息顯示，華泰證券資管在開(kāi)展固定收益業(yè)務(wù)過(guò)程中，內(nèi)部控制體系存在不足，信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全，未對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確識(shí)別、審慎評(píng)估和全程管理，部分產(chǎn)品出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。上海證監(jiān)局責(zé)令華泰證券資管于2021年8月31日前予以改正。

　　與此同時(shí)，華泰證券資管固定收益業(yè)務(wù)投資總監(jiān)甘華作為相關(guān)負(fù)責(zé)人也連帶被處罰，上海證監(jiān)局根據(jù)《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第五十二條、《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第七十八條的規(guī)定，對(duì)甘華予以警示。

　　而從華泰證券資管多只債基去年投資情況來(lái)看，華泰證券資管旗下多只債基不止踩雷華晨債，還遭遇永煤違約給煤炭債帶來(lái)的沖擊波。

　　踩雷華晨債遭遇巨額贖回

　　華泰證券資管幾個(gè)月前踩雷華晨債曾引起廣泛關(guān)注，去年10月，華泰資管旗下多只中短債基金因踩雷華晨債，凈值大幅下跌。在華晨違約消息爆出的2020年10月23日，華泰紫金豐利中短債當(dāng)天單日凈值就大跌6.1%，進(jìn)入11月份后繼續(xù)大跌。

　　另一只涉事的債基是華泰紫金智鑫3個(gè)月定開(kāi)產(chǎn)品。該產(chǎn)品去年二季報(bào)顯示，截至去年二季度末，19華汽01位列其第一大重倉(cāng)債券，期末持有60萬(wàn)張，公允價(jià)值為5715萬(wàn)元。

　　華晨汽車(chē)違約后，華泰證券資管調(diào)整了所持華晨債的估值，2020年10月24日，華泰證券資管發(fā)布關(guān)于旗下基金持有的債券調(diào)整估值的公告，公告中稱，經(jīng)與托管銀行協(xié)商一致，決定自 2020 年 10 月 23 日起對(duì)公司旗下基金所持有的華晨汽車(chē)集團(tuán)控股有限公司發(fā)行的 17 華汽 01等債券進(jìn)行估值調(diào)整，估值調(diào)整后多只基金凈值出現(xiàn)大跌。

　　受踩雷風(fēng)波影響，去年第四季度華泰證券資管多只債券基金遭遇贖回壓力。其中華泰紫金豐利中短債合計(jì)被贖回15.66億份，華泰證券資管隨后動(dòng)用自有資金大筆購(gòu)入，合計(jì)申購(gòu)基金份額3.9億份，華泰證券資管作為基金管理人持有的該基金份額比例達(dá)83.99%。華泰紫金豐益中短債去年第四季度遭合計(jì)贖回10.76億份，尤其是華泰紫金豐益中短債C份額贖回金額甚至超過(guò)期初基金份額總額。華泰證券資管作為管理人合計(jì)申購(gòu)4.16億份華泰紫金豐益中短債，持有該基金的份額比例達(dá)84.35%。

　　重倉(cāng)煤炭債遭遇永煤違約風(fēng)波

　　剛踩雷華晨債，隨后去年11月份，華泰證券資管旗下多只基金又趕上永煤違約的沖擊波。去年11月永煤違約風(fēng)波沖擊煤炭債，又給華泰證券資管旗下債基形成第二波沖擊。從華泰資管旗下債基的前五大持倉(cāng)來(lái)看，有多只債券基金前五大持倉(cāng)出現(xiàn)了13平煤債等煤炭債，而從去年11月永煤爆出違約的消息后，包括13平煤債在內(nèi)的煤炭債也受到?jīng)_擊，出現(xiàn)一波大跌，13平煤債短短兩個(gè)交易日大跌21.2%。

　　包括上文提到的重倉(cāng)華晨債的華泰紫金智鑫3個(gè)月定開(kāi)，該基金產(chǎn)品2020年第3季度報(bào)告顯示，13 平煤債位列其第三大持倉(cāng)。華泰紫金豐益中短債去年9月末第二大持倉(cāng)也為13 平煤債。據(jù)華泰紫金豐利中短債2020年第三季度報(bào)告，截止去年3季度末，13 平煤債位列其第三大持倉(cāng)，占基金資產(chǎn)凈值比例為7.03%。2020年2季度末，另一只煤炭債16 冀中能源 MTN001還一度成為華泰紫金豐利中短債第二大持倉(cāng)品種。

　　直到今年二季度末，13平煤債依然位列華泰證券資管多只債基前五大持倉(cāng)，華泰紫金豐利中短債今年二季度末的第三大持倉(cāng)依然為13 平煤債，占基金資產(chǎn)凈值比例有所下降至6.11%。華泰紫金智鑫 3 月定開(kāi)債的2021 年第 2 季度報(bào)告顯示，截止今年二季度末，該基金持有13 平煤債的數(shù)量未變，13平煤債位列華泰紫金智鑫 3 月定開(kāi)債第五大持倉(cāng)品種，占基金資產(chǎn)凈值比例8.67%。

　　重倉(cāng)煤炭債券等原因也使得華泰證券資管相關(guān)債券基金在去年11月份凈值又出現(xiàn)一波大跌，華泰紫金智鑫 3 月定開(kāi)債在2020年11月6日到11月13日一周內(nèi)下跌4.8%。華泰紫金豐益中短債在2020年11月10日單日凈值就大跌8.7%。

　　某券商業(yè)內(nèi)人士指出，上海證監(jiān)局對(duì)華泰證券資管的前述罰單，彰顯了該機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制體系和信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的不足，對(duì)市場(chǎng)其他投資機(jī)構(gòu)有一定的警示意義。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：“踩雷”華晨債這家證券資管近收罰單，合規(guī)之弦不能松！)

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