年末基金排名戰(zhàn)打響：重倉煤炭板塊 萬家基金黃海一人包攬業(yè)績(jī)前三

　　2022年四季度已過半，基金排名大戰(zhàn)即將上演。

　　三大主要指數(shù)雖年內(nèi)皆呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，但在指數(shù)表現(xiàn)不好的情況下，仍有不少基金取得較好業(yè)績(jī)。

　　從主動(dòng)權(quán)益類基金的年內(nèi)表現(xiàn)來看，截至11月23日，萬家基金黃海管理的三只產(chǎn)品位列前三甲，最高收益達(dá)53.83%。此外，金元順安元啟、招商核心競(jìng)爭(zhēng)力、鑫元長(zhǎng)三角區(qū)域主題等多只產(chǎn)品收益超20%。

　　不過，由于受A股市場(chǎng)震蕩行情影響，主動(dòng)權(quán)益類基金在年內(nèi)整體收益不甚理想，多只產(chǎn)品虧損超40%，首尾業(yè)績(jī)相差超100%。

　　臨近年末，對(duì)于表現(xiàn)較好的產(chǎn)品，濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心基金研究員張碧璇對(duì)《中國經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示：“可能會(huì)采取限制申購上限的策略來控制基金規(guī)模，防止因基金規(guī)?？焖倥蛎浂焕诋a(chǎn)品的投資運(yùn)作。部分基金經(jīng)理臨近年末可能會(huì)主動(dòng)降低倉位，規(guī)避市場(chǎng)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，萬家宏觀擇時(shí)多策略、萬家新利、萬家精選已多日占據(jù)前三榜單，上述基金的年內(nèi)收益分別為55.53%、49.58%、40.97%。

　　緊隨其后的7只主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品包括：金元順安元啟、招商核心競(jìng)爭(zhēng)力、英大國企改革主題、鑫元長(zhǎng)三角區(qū)域主題、萬家頤和、創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)、國金量化精選。其年內(nèi)收益分別為34.47%、30.93%、29.01%、24.32%、23.73%、23.57%、21.29%。

　　記者注意到，排名前三的基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理皆為黃海。“上述產(chǎn)品在弱市的環(huán)境中取得較好表現(xiàn)的原因是重倉了行情較好的板塊個(gè)股。”張碧璇舉例稱，萬家基金黃海管理的三只產(chǎn)品，前十大重倉中均主要重倉了煤炭股。今年國際爭(zhēng)端加劇導(dǎo)致全球能源危機(jī)繼續(xù)升級(jí)，加上由于天然氣的價(jià)格攀升，煤炭行業(yè)個(gè)股的價(jià)格隨著需求量的大幅增加而提高，煤炭股走勢(shì)較好，從而推高了重倉該板塊個(gè)股基金的業(yè)績(jī)。

　　截至三季度末，萬家宏觀擇時(shí)多策略的前十大重倉股為：中國海油、潞安環(huán)能、山西焦煤、陜西煤業(yè)、淮北礦業(yè)、中煤能源、中國神華、華陽股份、金地集團(tuán)、迎駕貢，其中有7只煤炭個(gè)股。

　　事實(shí)上，今年以來黃海一直對(duì)于煤炭板塊甚為偏愛，在今年一、二季度的前十重倉中同樣有多只煤炭板塊的個(gè)股。

　　值得一提的是，上述10只產(chǎn)品中有多只是成立未滿1年的新基金，比如招商核心競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)、鑫元長(zhǎng)三角區(qū)域主題、國金量化精選。

　　愛方財(cái)富總經(jīng)理莊正認(rèn)為，下跌市場(chǎng)中，新基金的基金經(jīng)理會(huì)更注重風(fēng)險(xiǎn)，尤其在建倉時(shí)會(huì)更謹(jǐn)慎。以創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)、鑫元長(zhǎng)三角區(qū)域主題基金為例，該基金成立節(jié)點(diǎn)好，均在今年A股市場(chǎng)兩次調(diào)整的底部。

　　“今年權(quán)益市場(chǎng)震蕩較大，新基金處于建倉期，倉位處于較低水平，可以根據(jù)市場(chǎng)行情變化進(jìn)行建倉調(diào)整，在市場(chǎng)調(diào)整時(shí)低點(diǎn)布局，容易獲得超額收益?！睆埍惕治?。

　　鑫元基金相關(guān)人士表示，在鑫元長(zhǎng)三角混合成立之初，因疫情反復(fù)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速承壓，特別是長(zhǎng)三角區(qū)域的工業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)都受到明顯影響，市場(chǎng)經(jīng)歷明顯調(diào)整，投資情緒相對(duì)低迷。

　　“通過深入的研究分析，我們判斷市場(chǎng)已接近底部，處于蓄力待發(fā)、迎接反彈的階段。因此，我們積極把握左側(cè)布局時(shí)機(jī)，逐步建倉，在均衡配置的基礎(chǔ)上，基金倉位向光伏、新能源車以及汽車零部件板塊適當(dāng)傾斜，這些板塊后來被印證是市場(chǎng)主線?！宾卧鹣嚓P(guān)人士表示，當(dāng)5月份市場(chǎng)行情到來時(shí)，鑫元長(zhǎng)三角混合獲得了凈值的快速增長(zhǎng)。

　　在5月開啟的行情中，光伏、儲(chǔ)能等板塊表現(xiàn)尤為突出，彼時(shí)市場(chǎng)情緒高漲。面對(duì)如此情況，鑫元基金卻預(yù)感到了風(fēng)險(xiǎn)，并果斷調(diào)整持倉，更趨向于均衡配置，通過行業(yè)對(duì)沖預(yù)防市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。鑫元基金相關(guān)人士表示，當(dāng)光伏等板塊大幅回調(diào)時(shí)，鑫元長(zhǎng)三角混合的凈值回撤得到了較好的控制。市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)至小盤股時(shí)，洞察市場(chǎng)風(fēng)向轉(zhuǎn)換，提前關(guān)注創(chuàng)業(yè)板小盤優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，鑫元長(zhǎng)三角混合成立以來的最大回撤為-10.63%，而同類產(chǎn)品(以A份額為準(zhǔn))的平均最大回撤為-16.45%。

　　國金基金量化投資事業(yè)部副總經(jīng)理兼國金量化多因子基金經(jīng)理馬芳告訴記者，國金量化多因子是一只追求長(zhǎng)期相對(duì)穩(wěn)健超額收益的量化基金，其投資理念是不求妙手，但求積勝。

　　“在策略投資方面，基金通過機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)構(gòu)建‘自上而下’的量化選股模型，捕捉市場(chǎng)的相對(duì)確定投資機(jī)會(huì)，在不同風(fēng)格的市場(chǎng)，通過對(duì)多種超額收益來源的獲取，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定的超額收益?！瘪R芳表示，在市場(chǎng)環(huán)境方面，今年以來市場(chǎng)風(fēng)格切換加快，各個(gè)主要風(fēng)格交替占優(yōu)。市場(chǎng)風(fēng)格相對(duì)均衡、機(jī)會(huì)相對(duì)分散的市場(chǎng)環(huán)境下，一定程度上有利于國金量化多因子基金獲取超額收益。

　　事實(shí)上，今年表現(xiàn)較好的產(chǎn)品比例并不高，多只產(chǎn)品虧損超40%，截至11月23日，最高虧損的主動(dòng)權(quán)益類基金達(dá)47%。

　　“虧損產(chǎn)品較多主要是因?yàn)榻衲暌詠碣Y本市場(chǎng)波動(dòng)較大，加上美聯(lián)儲(chǔ)加息、地緣政治沖突以及疫情反復(fù)的影響下，A股市場(chǎng)持續(xù)低迷，大多數(shù)板塊收益為負(fù)。上述產(chǎn)品重倉的電子、半導(dǎo)體、醫(yī)藥等板塊個(gè)股均表現(xiàn)不佳，拉低了基金整體的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。”張碧璇表示。

（文章來源：中國經(jīng)營(yíng)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：年末基金排名戰(zhàn)打響：重倉煤炭板塊 萬家基金黃海一人包攬業(yè)績(jī)前三)

(責(zé)任編輯：436)