多家券商已開(kāi)首單，掘金萬(wàn)億大市場(chǎng)！

多家券商開(kāi)出首單

70后、80后成養(yǎng)老主力軍

　　中國(guó)基金報(bào)記者莫琳

　　11月25日，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)正式開(kāi)閘，首批有23家銀行、14家券商、7家獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)拿到了“入場(chǎng)券”。

　　經(jīng)過(guò)近兩周的運(yùn)行，記者發(fā)現(xiàn)，銀行方面為了“攬客”奇招迭出，包括費(fèi)率優(yōu)惠、現(xiàn)金紅包、微信返現(xiàn)、銀行積分等，網(wǎng)上甚至流傳了一張“薅羊毛”大全。

　　而首批獲得“入場(chǎng)券”的14家券商則顯得有些靜悄悄。多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，由于證監(jiān)會(huì)嚴(yán)令禁止開(kāi)戶(hù)獎(jiǎng)勵(lì)，所以只能眼巴巴地望著銀行熱鬧，眼下只能做好外部和內(nèi)部的投教工作。

　　銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，據(jù)他們從同業(yè)了解到，截至目前券商個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)數(shù)量和產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)，基本上還屬于一個(gè)非常初步的萌芽階段。與銀行千萬(wàn)級(jí)的開(kāi)戶(hù)數(shù)量不可同日而語(yǔ)。

多家券商已開(kāi)出首單產(chǎn)品

　　雖然在“攬客”上首戰(zhàn)失利，但是根據(jù)各家券商傳來(lái)的喜報(bào)，11月28日，個(gè)人養(yǎng)老基金Y份額上線的當(dāng)天，多家券商就開(kāi)出了首單產(chǎn)品。

　　國(guó)泰君安證券客戶(hù)11月28日上午9點(diǎn)在君弘APP成功通過(guò)浦發(fā)銀行個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)開(kāi)立中國(guó)結(jié)算養(yǎng)老金交易賬戶(hù)，并成功購(gòu)買(mǎi)華安養(yǎng)老2040Y份額，實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)首戶(hù)首單首筆交易。

　　國(guó)信證券11月28日的首單為員工客戶(hù)完成全流程綁定與申購(gòu)。此外，該券商當(dāng)天也成功辦理多單客戶(hù)的養(yǎng)老金基金申購(gòu)。

　　同日上午，華泰證券客戶(hù)成功在漲樂(lè)財(cái)富通APP上成功提交個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額申購(gòu)申請(qǐng)，為公司首批交易。

　　廣發(fā)證券的養(yǎng)老金基金首單購(gòu)買(mǎi)的投資者非公司員工，購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品為任廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老(FOF)Y。

　　另?yè)?jù)其他媒體報(bào)道，家住上海的張先生第一時(shí)間在海通證券e海通財(cái)APP開(kāi)通了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)，成為海通證券第一位開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的客戶(hù)。

　　據(jù)了解，銀河證券部分客戶(hù)也在首日完成了個(gè)人養(yǎng)老金交易賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)和產(chǎn)品下單。

　　相比之下，不少投資者反映，抱著“薅羊毛”的心態(tài)去銀行開(kāi)設(shè)了個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)，入金之后卻不知道買(mǎi)什么，資金又無(wú)法取出，“只能躺在賬戶(hù)里面吃活期利息”。

70后、80后或成主力軍

90后成養(yǎng)老新勢(shì)力

　　家住北京的李先生在銀行開(kāi)設(shè)了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)之后，發(fā)現(xiàn)可以選擇的產(chǎn)品，并沒(méi)有宣傳中的那么多。

　　根據(jù)國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)信息顯示，截至12月10日，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄中有129只基金類(lèi)產(chǎn)品和7只保險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品，而理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品和儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品暫無(wú)數(shù)據(jù)。

　　年過(guò)五旬的李先生告訴記者，“之前在朋友的推薦下買(mǎi)了一些基金，這兩年的虧得太厲害，所以不想買(mǎi)基金，只想買(mǎi)點(diǎn)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的產(chǎn)品，但是目前工行只有養(yǎng)老基金產(chǎn)品在銷(xiāo)售?！?/p>

　　而多家券商的相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者，目前，在券商開(kāi)設(shè)賬戶(hù)的客戶(hù)存量客戶(hù)占比較高，大多是受過(guò)高等教育、對(duì)基金有一些了解的30+或40+的客戶(hù)。

　　國(guó)泰君安根據(jù)開(kāi)戶(hù)及交易數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，首批參與個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的客戶(hù)中，70、 80后占絕大多數(shù)。

　　該業(yè)務(wù)的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，考慮到該年齡段的客戶(hù)群體相比于其他年齡段的客戶(hù)而言，有著較多的財(cái)富積累，以及更豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。由于稅延、讓利的優(yōu)惠政策，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)對(duì)該客戶(hù)群體也有著更大的吸引力。同時(shí)，需要注意的是，90后參與該項(xiàng)業(yè)務(wù)的客戶(hù)也不在少數(shù)。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，參與我司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的90后客戶(hù)數(shù)量占比超10%。

　　中信建投相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，這部分客戶(hù)伴隨互聯(lián)網(wǎng)成長(zhǎng)，善于操作手機(jī)APP，且有穩(wěn)定的收入來(lái)源，對(duì)養(yǎng)老有一定的關(guān)注和了解，也是目標(biāo)養(yǎng)老基金的主要客群。

　　剛剛年過(guò)30的北京王女士則告訴記者，她發(fā)現(xiàn)通過(guò)券商購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老基金Y份額，申購(gòu)費(fèi)率比銀行更優(yōu)惠。

　　據(jù)記者了解，雖然絕大多數(shù)的銀行均對(duì)其代銷(xiāo)的養(yǎng)老基金產(chǎn)品實(shí)行了費(fèi)率優(yōu)惠，費(fèi)率最高五折，最低一折。但是在券商方面，部分頭部券商甚至做到了零申購(gòu)費(fèi)率，其他的費(fèi)率在一折、兩折不等。

　　事實(shí)上，除了個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)之外，券商更想通過(guò)這項(xiàng)業(yè)務(wù)將“養(yǎng)老理念”深入人心，將養(yǎng)老產(chǎn)品擴(kuò)大到更廣泛的人群。

　　銀河證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，銀河證券從18年開(kāi)始就對(duì)現(xiàn)有的客戶(hù)進(jìn)行了畫(huà)像，計(jì)劃針對(duì)不同年齡階段的客戶(hù)，包括個(gè)人養(yǎng)老金政策無(wú)法覆蓋的退休人員，推出針對(duì)性的金融服務(wù)。

　　除了為客戶(hù)提供更多元、更豐富、更廣泛的個(gè)人養(yǎng)老金投資品種選擇之外，銀河證券還將順應(yīng)個(gè)人養(yǎng)老投資服務(wù)趨勢(shì)，從“資產(chǎn)適配”“市場(chǎng)適配”和“客戶(hù)適配”三個(gè)維度，將養(yǎng)老金融產(chǎn)品向財(cái)富管理體系升級(jí)，為客戶(hù)做好多種風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和多久期類(lèi)型的大類(lèi)資產(chǎn)配置。

　　顯然，萬(wàn)億養(yǎng)老金市場(chǎng)并不是券商的“主戰(zhàn)場(chǎng)”，面向10億人的養(yǎng)老金融服務(wù)才是他們的星辰大海。

首發(fā)積極“攬客”

14家券商打“能力牌”突圍

　　中國(guó)基金報(bào)記者劉明

　　受證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格規(guī)定，券商機(jī)構(gòu)不能都通過(guò)開(kāi)戶(hù)返利的方式“攬客”，受訪的多家券商表示，目前主要采取傳統(tǒng)媒體和新媒體相結(jié)合方式，通過(guò)文字、視頻直播等多種新媒體形式推廣和開(kāi)展業(yè)務(wù)。

　　不過(guò)，受訪的券商也告訴記者，通過(guò)投教的方式來(lái)塑造投資者對(duì)科學(xué)養(yǎng)老的理念，并在投教中體現(xiàn)自身的專(zhuān)業(yè)能力，大大增強(qiáng)了客戶(hù)對(duì)券商金融服務(wù)的信賴(lài)和粘性。

　　“開(kāi)戶(hù)數(shù)并不是終極目標(biāo)，為客戶(hù)提供穩(wěn)健、多樣的養(yǎng)老金融服務(wù)才是我們的征途”北京一家頭部券商的相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。

多種形式探索養(yǎng)老投教科普

　　銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向中國(guó)基金報(bào)表示，根據(jù)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)制度，券商不能使用紅包、立減金等方式來(lái)獲客。因此，銀河證券主要通過(guò)以下兩種方式進(jìn)行銷(xiāo)售宣傳：

　　一是和傳統(tǒng)媒體合作，盡量讓更廣泛的客群來(lái)了解和知道銀河證券個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)和服務(wù)框架體系。

　　二是通過(guò)自媒體賬號(hào)，包括抖音、視頻號(hào)，還有公眾號(hào)等，投放了很多關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的政策宣導(dǎo)、理念等投教類(lèi)視頻和文章。

　　記者觀察到，早在雙十一期間，中信建投證券就啟動(dòng)了業(yè)務(wù)預(yù)熱，通過(guò)直播等形式普及相關(guān)知識(shí)，除了大量自產(chǎn)直播外，還聯(lián)合華夏、興全、交銀、匯添富、嘉實(shí)等多家基金公司進(jìn)行聯(lián)合直播，實(shí)時(shí)給投資者答疑解惑，幫助投資者豎立“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”的理念。

　　此外，據(jù)中信建投證券介紹，開(kāi)通了個(gè)人養(yǎng)老金專(zhuān)區(qū)，方便投資者集中獲取信息，并提供了超過(guò)內(nèi)容全面豐富的投教科普類(lèi)文章、短視頻等，方便投資者了解該項(xiàng)新服務(wù)。幾千名理財(cái)顧問(wèn)也已完成專(zhuān)業(yè)化培訓(xùn)，時(shí)刻為投資者服務(wù)。同時(shí)，還與已取得資格的優(yōu)秀管理人合作，為客戶(hù)提供更多選擇。

　　國(guó)信證券也告訴中國(guó)基金報(bào)，公司通過(guò)金太陽(yáng)APP、官方微信公眾號(hào)、服務(wù)號(hào)、視頻號(hào)等媒介積極準(zhǔn)備并推送個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)投資者教育素材，加大宣傳力度，開(kāi)展養(yǎng)老金融教育，普及養(yǎng)老投資理念，加強(qiáng)投資人對(duì)養(yǎng)老金政策的理解。

　　中金財(cái)富相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)也向中國(guó)基金報(bào)表示，在個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)的宣傳推廣上，中金財(cái)富采取了包括圖文、短視頻、直播、線上會(huì)議、線下路演等多種推廣形式，實(shí)現(xiàn)對(duì)公司員工、存量客戶(hù)以及潛在客戶(hù)的多渠道觸達(dá)和互動(dòng)。

　　對(duì)于客戶(hù)產(chǎn)品偏好，中信建投證券表示，會(huì)對(duì)養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行專(zhuān)業(yè)細(xì)致的分析，從收益、風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)穩(wěn)定度、風(fēng)格、投資方法論、公司實(shí)力等多維度進(jìn)行評(píng)價(jià)，目前綜合評(píng)價(jià)較高的產(chǎn)品會(huì)受到投資顧問(wèn)和用戶(hù)的歡迎。而據(jù)國(guó)泰君安統(tǒng)計(jì)，參與客戶(hù)更青睞于部分頭部基金公司的產(chǎn)品，比如中歐、華安、匯添富、富國(guó)等。在目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型和目標(biāo)日期型的產(chǎn)品分類(lèi)中，會(huì)根據(jù)客戶(hù)退休年齡靈活配置的目標(biāo)日期型養(yǎng)老基金更受歡迎。

　　未來(lái)銀河證券和國(guó)泰君安均表示，將結(jié)合客戶(hù)個(gè)人情況，打造定制式個(gè)性化服務(wù)，提供專(zhuān)業(yè)、清晰、適配的養(yǎng)老投資方案，全面匹配客戶(hù)的個(gè)人需求、退休年限等相關(guān)因素。

　　目前，國(guó)泰君安已上架所有名錄中養(yǎng)老金Y份額產(chǎn)品，是目前上線產(chǎn)品數(shù)量最多的券商之一。為響應(yīng)政策倡議，國(guó)泰君安還對(duì)全線養(yǎng)老產(chǎn)品提供了申購(gòu)費(fèi)1折的費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。此外，國(guó)泰君安還向客戶(hù)提供養(yǎng)老規(guī)劃、策略定投、市場(chǎng)解讀、養(yǎng)老持倉(cāng)報(bào)告等特色養(yǎng)老服務(wù)，以及基于專(zhuān)業(yè)產(chǎn)品研究形成的“甄選100養(yǎng)老產(chǎn)品池”和“甄選100養(yǎng)老服務(wù)套餐”，陪伴客戶(hù)實(shí)現(xiàn)全生命周期財(cái)富管理。

　　對(duì)如何做好業(yè)務(wù)拓展保障和服務(wù)，國(guó)信證券表示，技術(shù)系統(tǒng)保障是開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的重要基礎(chǔ)。公司成立了專(zhuān)項(xiàng)技術(shù)攻關(guān)團(tuán)隊(duì)，依托于公司多年的核心系統(tǒng)自主研發(fā)能力，完成個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)，成為了首批完成與中國(guó)結(jié)算基金行業(yè)平臺(tái)聯(lián)網(wǎng)測(cè)試的銷(xiāo)售券商之一。

　　在投資者交易終端方面，公司在移動(dòng)客戶(hù)端的醒目位置開(kāi)發(fā)了個(gè)人養(yǎng)老金基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)專(zhuān)區(qū)，向投資者提供便捷的個(gè)人養(yǎng)老金基金相關(guān)服務(wù)。

專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力是券商最大優(yōu)勢(shì)

　　在開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，與渠道網(wǎng)點(diǎn)和客戶(hù)眾多的銀行等機(jī)構(gòu)相比，券商如何形成差異化的發(fā)展。多家券商向中國(guó)基金報(bào)表示，專(zhuān)業(yè)的金融服務(wù)能力是券商最大的優(yōu)勢(shì)，尤其券商的客戶(hù)普遍是風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)投資者，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)是養(yǎng)老產(chǎn)品的重要方向，而這更是券商的長(zhǎng)項(xiàng)。

　　銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，相較于銀行，券商最大的優(yōu)勢(shì)就在于能為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)的金融服務(wù)。

　　面對(duì)海量的養(yǎng)老產(chǎn)品中，無(wú)論是理財(cái)、保險(xiǎn)還是基金，如何選擇是絕大多數(shù)客戶(hù)遇到的最大的困難。銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，券商的養(yǎng)老金融服務(wù)可以通過(guò)自研評(píng)價(jià)分析系統(tǒng)、客戶(hù)畫(huà)像和IT系統(tǒng)幫客戶(hù)過(guò)濾大部分不適合他的產(chǎn)品，也可以通過(guò)人工咨詢(xún)完成養(yǎng)老金的資產(chǎn)配置。

　　國(guó)信證券認(rèn)為，券商具有以下三方面的優(yōu)勢(shì)：

　　1、權(quán)益投研優(yōu)勢(shì)。券商可以發(fā)揮自身在權(quán)益資產(chǎn)投資研究上的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，依托強(qiáng)大的投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，在養(yǎng)老規(guī)劃、資產(chǎn)配置、產(chǎn)品選擇等方面為投資者提供一體化的專(zhuān)業(yè)財(cái)富管理服務(wù)，幫助客戶(hù)做好養(yǎng)老投資。

　　2、專(zhuān)業(yè)選品優(yōu)勢(shì)。券商投研體系建設(shè)更加完善，投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力更強(qiáng)，可在養(yǎng)老產(chǎn)品評(píng)價(jià)分析、選擇推薦以及按需定制的產(chǎn)品方案設(shè)計(jì)等方面服務(wù)客戶(hù)，嚴(yán)選優(yōu)質(zhì)管理人和產(chǎn)品，提供全面、專(zhuān)業(yè)的產(chǎn)品配置建議。

　　3.買(mǎi)方投顧優(yōu)勢(shì)。2022年11月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，提到“個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)的投資顧問(wèn)服務(wù)管理規(guī)范，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行制定”，為投資顧問(wèn)未來(lái)參與服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老投資、提供資產(chǎn)配置解決方案預(yù)留了空間。券商具備強(qiáng)大的投顧團(tuán)隊(duì)，作為金融產(chǎn)品代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，通過(guò)長(zhǎng)期、貼心的投資顧問(wèn)陪伴，可以在未來(lái)投資顧問(wèn)參與服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)后為參與者提供一站式個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)配置建議和更全面的服務(wù)。

　　東方證券副總裁徐海寧則對(duì)未來(lái)券商、銀行、第三方機(jī)構(gòu)在個(gè)人養(yǎng)老基金代銷(xiāo)方面各自?xún)?yōu)勢(shì)進(jìn)行了分析。徐海寧認(rèn)為券商累積了高凈值高風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶(hù)、專(zhuān)業(yè)財(cái)富管理服務(wù)、專(zhuān)業(yè)投顧等優(yōu)勢(shì)。

　　徐海寧表示，對(duì)于券商而言，首先，證券公司積累了長(zhǎng)期參與股票基金市場(chǎng)投資的高凈值與高風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶(hù)，為個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的客群轉(zhuǎn)化奠定了基礎(chǔ)；

　　第二，各家券商正推進(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，堅(jiān)持通過(guò)嚴(yán)選管理人和產(chǎn)品，為中國(guó)居民篩選好產(chǎn)品，幫投資者實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，具有專(zhuān)業(yè)財(cái)富管理服務(wù)的優(yōu)勢(shì)；

　　第三，券商正從“賣(mài)方銷(xiāo)售”向“買(mǎi)方投顧”模式進(jìn)行轉(zhuǎn)變，在養(yǎng)老金投資公募基金方面，也能發(fā)揮券商的投顧專(zhuān)業(yè)能力。

　　銀行方面，由于客戶(hù)可以通過(guò)養(yǎng)老金賬戶(hù)參與銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等，比較而言，銀行更能夠?yàn)榭蛻?hù)提供一站式養(yǎng)老金金融服務(wù)。第三方機(jī)構(gòu)方面，其優(yōu)勢(shì)在于線上銷(xiāo)售與線上客服，并依靠移動(dòng)APP大量用戶(hù)基數(shù)的優(yōu)勢(shì)，利用大數(shù)據(jù)、AI等方式輔助客戶(hù)關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化，幫助客戶(hù)構(gòu)建更加合理的資產(chǎn)配置方案。

　　中金財(cái)富和中信建投證券也都認(rèn)為權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)是養(yǎng)老金的重要方向，也是券商的專(zhuān)長(zhǎng)和發(fā)展重點(diǎn)。

　　中金財(cái)富相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)表示，考慮到個(gè)人養(yǎng)老金投資期限較長(zhǎng)，期間通脹造成的購(gòu)買(mǎi)力下降風(fēng)險(xiǎn)不可忽視，而優(yōu)質(zhì)的股票資產(chǎn)有望提供更好的通脹保護(hù)；參考海外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，個(gè)人養(yǎng)老金未來(lái)逐步提高權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置比重或?qū)⑹谴髣?shì)所趨。

　　中信建投證券表示，養(yǎng)老是長(zhǎng)期投資計(jì)劃，從長(zhǎng)期投資角度講權(quán)益(股票)類(lèi)資產(chǎn)雖然波動(dòng)大，但更具備收益優(yōu)勢(shì)。券商更熟悉權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的波動(dòng)，更能給投資者提供專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。因此，中信建投證券的個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)也以“專(zhuān)業(yè)”作為業(yè)務(wù)的突破口和發(fā)展重心。

　　具體投資品類(lèi)方面，中金財(cái)富相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)表示，在目前個(gè)人養(yǎng)老金可以投資的四類(lèi)金融產(chǎn)品中，養(yǎng)老目標(biāo)基金的整體權(quán)益配置比例中樞最高，因此是個(gè)人養(yǎng)老金長(zhǎng)期投資較為理想的標(biāo)的選擇。證券公司對(duì)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的了解更加深入，可以提供更加專(zhuān)業(yè)的產(chǎn)品研選建議，并更好的陪伴和引導(dǎo)投資者理性認(rèn)識(shí)投資周期，做好價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資，從而在養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)中發(fā)揮更大作用。

　　在具體的專(zhuān)業(yè)服務(wù)方面，銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人就提示，在養(yǎng)老的大背景之下，很多新客戶(hù)對(duì)于本金不保證這件事情是很難接受的。但是在股市或者債市出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候，公募基金仍然會(huì)出現(xiàn)跌破凈值的情況，這是需要提醒投資者注意的情況。

　　那么如何讓客戶(hù)的養(yǎng)老錢(qián)盡量安全和穩(wěn)健增值的呢？銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，那就是用可以代銷(xiāo)的保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)彌補(bǔ)。例如有一種專(zhuān)屬養(yǎng)老保險(xiǎn)，它能夠提供3%左右的保證利率，每年結(jié)算利率大概4.5%-5%的水平。會(huì)建議客戶(hù)把保險(xiǎn)和公募基金結(jié)合起來(lái)，既能讓客戶(hù)的資金相對(duì)比較安全，同時(shí)也能讓客戶(hù)獲取權(quán)益市場(chǎng)的一定彈性。

　　國(guó)泰君安則發(fā)現(xiàn)，為客戶(hù)提供一站式個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)配置建議，不僅提升客戶(hù)黏性，更能增進(jìn)客戶(hù)獲得感。目前，國(guó)泰君安提供從產(chǎn)品策略、優(yōu)選產(chǎn)品到組合套餐的“養(yǎng)老資配三件套”服務(wù)，提升服務(wù)粘度的同時(shí)，也突顯了服務(wù)的專(zhuān)業(yè)性，在實(shí)現(xiàn)更高客戶(hù)產(chǎn)銷(xiāo)價(jià)值方面效果初現(xiàn)。

賬戶(hù)、產(chǎn)品掣肘

券商呼吁更多政策支持

　　中國(guó)基金報(bào)記者閆晶瀅

　　不可否認(rèn)的是，雖然目前只是“試水”階段，但券商開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)已體現(xiàn)出部分掣肘問(wèn)題。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，目前賬戶(hù)開(kāi)立上，券商和基金公司只能通過(guò)中國(guó)結(jié)算連接到銀行，然后再?gòu)你y行連接到人社部，流程相對(duì)復(fù)雜，開(kāi)戶(hù)時(shí)間有較大的限制，尤其是對(duì)于沒(méi)有證券公司證券賬戶(hù)的客戶(hù)，還需要新開(kāi)戶(hù)然后開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金專(zhuān)用交易賬戶(hù)。

　　與此同時(shí)，與銀行渠道相比，券商目前可選個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的品類(lèi)同樣受限。后續(xù)券商在個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)上想要有所作為，還需獲得更多政策、資源支持。

合作銀行數(shù)量相對(duì)有限

　　中國(guó)基金報(bào)記者注意到，與開(kāi)立普通證券賬戶(hù)相比，個(gè)人養(yǎng)老金的證券賬戶(hù)可以選擇綁定的銀行明顯偏少。大多數(shù)券商APP中，僅有2-5家聯(lián)通銀行可供選擇。這也意味著，如從券商渠道開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)，就需要投資者提前準(zhǔn)備好符合條件的銀行卡。如券商僅與少量銀行合作的話，想要實(shí)現(xiàn)券商賬戶(hù)和銀行賬戶(hù)的匹配并不容易。同樣，天天基金等第三方代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)也面臨類(lèi)似的問(wèn)題。

　　一名“90后”投資者分享了她在券商開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金開(kāi)立賬戶(hù)的體驗(yàn)：“我的股票賬戶(hù)開(kāi)在某券商，但是開(kāi)立賬戶(hù)時(shí)顯示，合作銀行只有工商銀行和興業(yè)銀行，而我的三方存管銀行和工資卡分別是招商銀行和中國(guó)銀行，完全不匹配?！?/p>

　　另外，券商APP支持開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金的時(shí)間也是個(gè)問(wèn)題：需要在交易日9:00-15:00辦理開(kāi)戶(hù)。“交易時(shí)間一般都是上班工作時(shí)間，很難想起來(lái)操作炒股APP，下班后刷手機(jī)看到一些推廣信息想起來(lái)，卻又發(fā)現(xiàn)無(wú)法操作，那我完全可以直接選擇在銀行開(kāi)戶(hù)，況且銀行開(kāi)戶(hù)還有各種優(yōu)惠政策。”上述投資者稱(chēng)。

　　來(lái)自銀行“花式攬客”的競(jìng)爭(zhēng)，更構(gòu)成券商首批爭(zhēng)奪個(gè)人養(yǎng)老金客戶(hù)的難點(diǎn)之一。開(kāi)戶(hù)有禮、 薦客有禮、聯(lián)動(dòng)有禮，銀行渠道為了爭(zhēng)取首批個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的開(kāi)立，紛紛推出各種互動(dòng)活動(dòng)，并予以真金白銀補(bǔ)貼。相比之下，券商渠道顯得有些“靜悄悄”。

　　北京某大型國(guó)有券商一線投顧向記者表示，目前的確是在銀行開(kāi)立賬戶(hù)更為優(yōu)惠，他也建議自己的客戶(hù)選擇能關(guān)聯(lián)券商賬戶(hù)的銀行渠道開(kāi)戶(hù)。至于是在銀行還是券商購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，他向記者表示，“大家各自有各自的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，在哪買(mǎi)都行，重要的是選到好產(chǎn)品。”

　　對(duì)于目前合作銀行數(shù)量相對(duì)有限的問(wèn)題，多家具備個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)資格的券商表示認(rèn)同。例如，國(guó)信證券介紹稱(chēng)，因業(yè)務(wù)籌備時(shí)間相對(duì)緊張，商業(yè)銀行需優(yōu)先完成自身業(yè)務(wù)準(zhǔn)備，爭(zhēng)取銀行合作是當(dāng)前券商展業(yè)遇到的共同問(wèn)題?！拔覀儗⑴c各商業(yè)銀行密切溝通，推動(dòng)盡快形成業(yè)務(wù)合作?！?/p>

　　中信建投證券相關(guān)人士亦表示，在個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)上線初期，支持綁定的銀行數(shù)量較少，對(duì)于現(xiàn)階段業(yè)務(wù)拓展存在一定的局限性。目前中信建投證券已積極和各家銀行緊密對(duì)接，預(yù)計(jì)12月將會(huì)陸續(xù)上線一批銀行，為客戶(hù)提供更多的選擇。

　　銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人提出，不可否認(rèn)的是，銀行是個(gè)人養(yǎng)老業(yè)務(wù)的主力軍。因?yàn)閺捻攲釉O(shè)計(jì)上來(lái)看，人社部的系統(tǒng)最早與銀行打通，在銀行開(kāi)戶(hù)可以一鍵式開(kāi)通人社部的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)。但是券商和基金公司都只能通過(guò)中國(guó)結(jié)算連接到銀行，然后再?gòu)你y行連接到人社部，流程相對(duì)復(fù)雜，開(kāi)戶(hù)時(shí)間有較大的限制，尤其是對(duì)于沒(méi)有證券公司證券賬戶(hù)的客戶(hù)，還需要新開(kāi)戶(hù)然后開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金專(zhuān)用交易賬戶(hù)。

　　“由于業(yè)務(wù)剛剛開(kāi)閘，很多券商在試運(yùn)行階段只對(duì)接了一家或者兩家銀行，因?yàn)閷?duì)接的銀行需要一家一家去談，這是個(gè)時(shí)間的問(wèn)題。未來(lái)在持續(xù)溝通、合作之下，券商可連接的銀行家數(shù)也會(huì)逐步增加?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人表示。

　　據(jù)國(guó)泰君安介紹，目前有 23家銀行獲得開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)資格。但實(shí)際展業(yè)中，僅有17家銀行上線了該業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，由于對(duì)開(kāi)閘時(shí)間的預(yù)期不足以及內(nèi)部工作安排的側(cè)重，部分銀行系統(tǒng)及合作協(xié)議尚未準(zhǔn)備充分；部分銀行僅支持內(nèi)部銷(xiāo)售渠道開(kāi)立交易賬戶(hù)。對(duì)于證券公司而言，接入資金賬戶(hù)行存在一定的難度和掣肘。

　　考慮到個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的廣覆蓋和普惠性，國(guó)泰君安積極與各家資金賬戶(hù)行聯(lián)系對(duì)接，在多家銀行的配合支持下，目前已與5家資金賬戶(hù)行聯(lián)通并平穩(wěn)運(yùn)行，可支持近30家銀行卡通過(guò)資金賬戶(hù)行開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)，可供客戶(hù)選擇的合作銀行列券商首位，且聯(lián)通銀行數(shù)及支持的銀行卡家數(shù)仍在持續(xù)增加中。

代銷(xiāo)產(chǎn)品品類(lèi)受限

　　除了賬戶(hù)開(kāi)立問(wèn)題，券商方面目前可選個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的品類(lèi)同樣受限。目前證監(jiān)會(huì)公布的14家參與個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的券商中，代銷(xiāo)品類(lèi)主要集中于養(yǎng)老基金。理論上，具備保險(xiǎn)兼業(yè)代理牌照的券商還可代銷(xiāo)養(yǎng)老保險(xiǎn)，但目前尚未看到有券商涉及類(lèi)似產(chǎn)品銷(xiāo)售。

　　相比之下，商業(yè)銀行可銷(xiāo)售全品類(lèi)的個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品，包括儲(chǔ)蓄存款、銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和公募基金。有業(yè)內(nèi)資深人士認(rèn)為，目前現(xiàn)行的代理制度，會(huì)極大的削弱證券公司在個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理的地位，讓銀行蠶食證券公司在中產(chǎn)階層的客戶(hù)份額。

　　“從代銷(xiāo)的品類(lèi)來(lái)看，銀行能夠代銷(xiāo)全品類(lèi)的4類(lèi)產(chǎn)品，而絕大多數(shù)的券商都只能代理公募基金這一類(lèi)產(chǎn)品。站在客戶(hù)的角度，我們希望首先能打破‘監(jiān)管隔離墻’，讓所有的金融機(jī)構(gòu)可以代理所有的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，真正做到為客戶(hù)提供一站式解決方案。”某上市券商個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱(chēng)。

　　從產(chǎn)品設(shè)計(jì)來(lái)看，為了讓養(yǎng)老理財(cái)?shù)氖找娓臃€(wěn)健，銀保監(jiān)會(huì)特批銀行理財(cái)子公司的養(yǎng)老產(chǎn)品都設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、平滑基金、減值準(zhǔn)備“三合一”的保障機(jī)制。這些措施可以在市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)平滑養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的收益情況，避免投資者因波動(dòng)而產(chǎn)生恐慌情緒。而且相較于養(yǎng)老目標(biāo)基金，養(yǎng)老理財(cái)可投資非標(biāo)資產(chǎn)，業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)健，更符合養(yǎng)老產(chǎn)品低波低回撤的特點(diǎn)。

　　“券商所代銷(xiāo)的目標(biāo)養(yǎng)老基金中，絕大多數(shù)都是權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，回撤大于20%的比比皆是。隨著相關(guān)低波低回撤、又能每年實(shí)現(xiàn)5%-8%的收益的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品上線，國(guó)內(nèi)的目標(biāo)養(yǎng)老基金將會(huì)十分被動(dòng)。”上述負(fù)責(zé)人進(jìn)一步表示，希望監(jiān)管部門(mén)能從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、公募基金的選品、個(gè)人養(yǎng)老金投資咨詢(xún)服務(wù)等多方面，給予證券公司更大的政策支持和制度上的開(kāi)放。

打造中國(guó)特色

推動(dòng)我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)行穩(wěn)致遠(yuǎn)

　　中國(guó)基金報(bào)記者曹雯璟

　　經(jīng)歷了多年的沉淀，內(nèi)地個(gè)人養(yǎng)老金各項(xiàng)準(zhǔn)備工作加速落地。隨著個(gè)人養(yǎng)老金時(shí)代到來(lái)，各機(jī)構(gòu)正通過(guò)專(zhuān)業(yè)能力打造滿足不同年齡段用戶(hù)養(yǎng)老需求的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)體驗(yàn)。

　　多位券商業(yè)內(nèi)人士表示，我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相較海外401K，更具一定中國(guó)特色。有助于推進(jìn)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)，可以豐富大家的養(yǎng)老選擇，有利于投資的長(zhǎng)期性。未來(lái)應(yīng)多管齊下，開(kāi)展持續(xù)的投資者教育活動(dòng)，嚴(yán)選管理人及產(chǎn)品，并做好投顧服務(wù)及客戶(hù)陪伴。

我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相較海外401K

更具中國(guó)特色

　　個(gè)人養(yǎng)老金制度的落地，一度被市場(chǎng)視為縮小版的中國(guó)401K計(jì)劃。多位券商業(yè)內(nèi)人士表示，國(guó)內(nèi)的個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相較于海外的401K，更具中國(guó)特色。

　　國(guó)泰君安證券表示，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)與美國(guó)401k有一定的區(qū)別與相通之處。美國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是以私營(yíng)企業(yè)為基礎(chǔ)的，且美國(guó)的股市為養(yǎng)老金長(zhǎng)期提供豐厚的回報(bào)。而我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和證券市場(chǎng)的使命完全不同，這兩個(gè)大國(guó)情的差異性，決定了我國(guó)不可能出現(xiàn)美國(guó)401K計(jì)劃這樣的養(yǎng)老金投資規(guī)模。

　　個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)是我國(guó)的養(yǎng)老第三支柱業(yè)務(wù)，相較于前兩個(gè)支柱，我國(guó)的養(yǎng)老第三支柱建設(shè)相對(duì)較薄弱。1)從個(gè)人層面來(lái)看：發(fā)展該業(yè)務(wù)有助于培養(yǎng)居民長(zhǎng)期投資累積養(yǎng)老金的理念。我國(guó)居民養(yǎng)老儲(chǔ)備不足，傳統(tǒng)上依靠子女養(yǎng)老。我國(guó)居民長(zhǎng)期資產(chǎn)管理意識(shí)不足，大量資產(chǎn)配置在房產(chǎn)領(lǐng)域，資產(chǎn)配置單一，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。需要從國(guó)家層面采取政策，引導(dǎo)居民樹(shù)立養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意識(shí)，不斷優(yōu)化資產(chǎn)配置，進(jìn)行長(zhǎng)期投資，加強(qiáng)對(duì)于股票、債券等金融資產(chǎn)的配置，提高投資收益，進(jìn)一步加快養(yǎng)老金的儲(chǔ)備速度。2)就宏觀層面上而言：第三支柱養(yǎng)老金可以為資本市場(chǎng)發(fā)展輸送長(zhǎng)期穩(wěn)定資金。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，傳統(tǒng)金融服務(wù)難以滿足新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式的融資需求，需要大力發(fā)展資本市場(chǎng)，提高直接融資渠道占比。我國(guó)資本市場(chǎng)散戶(hù)投資者占比多、短期資金占比多，不利于資本市場(chǎng)效率提升。發(fā)展第三支柱，將加快居民儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化，通過(guò)各類(lèi)金融產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)向資本市場(chǎng)輸送更多長(zhǎng)期資金，有利于促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

　　“個(gè)人養(yǎng)老金作為養(yǎng)老金第三支柱，是一種個(gè)人主導(dǎo)、自愿參加的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，因此更準(zhǔn)確的類(lèi)比應(yīng)該是中國(guó)版的IRA.但美國(guó)的IRA賬戶(hù)中相當(dāng)一部分資產(chǎn)來(lái)源于第二支柱401(k)計(jì)劃的轉(zhuǎn)換，而中國(guó)目前第二支柱覆蓋率還較低，個(gè)人養(yǎng)老金完全依靠參加人個(gè)人直接繳費(fèi)，因此未來(lái)的發(fā)展將更有賴(lài)于居民養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)和投資養(yǎng)老理念的建立。”中金財(cái)富相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)談到。

　　中信建投證券則談到，嚴(yán)格講美國(guó)的401K屬于雇主和員工共同建立的養(yǎng)老計(jì)劃，本質(zhì)是屬于第二支柱，我們的個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)是第三支柱。401K已經(jīng)成為美國(guó)養(yǎng)老的最主要力量之一，而我們的個(gè)人養(yǎng)老金才剛剛破冰。如果說(shuō)中國(guó)特色的話，我們會(huì)有更多的來(lái)自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)愛(ài)，我們能投資的標(biāo)的經(jīng)過(guò)層層篩選，有嚴(yán)格的準(zhǔn)入程序。

　　國(guó)信證券強(qiáng)調(diào)，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)是中國(guó)版的IRAs，而不是401K，美國(guó)的401K是養(yǎng)老金體系第二支柱——雇主發(fā)起的養(yǎng)老金計(jì)劃的主要類(lèi)型。相較于美國(guó)養(yǎng)老金體系第三支柱IRAs，我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)起航更為平穩(wěn)，這種平穩(wěn)體現(xiàn)在個(gè)人養(yǎng)老金可投資的產(chǎn)品范圍上。根據(jù)《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，個(gè)人養(yǎng)老金參加人可自主選擇購(gòu)買(mǎi)符合規(guī)定的儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，其中公募基金為養(yǎng)老目標(biāo)基金FOF.四類(lèi)金融產(chǎn)品中除公募基金外的三類(lèi)多聚焦于資產(chǎn)的穩(wěn)健增值需求，公募基金的養(yǎng)老目標(biāo)基金FOF可滿足較高風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的配置需求。而美國(guó)的IRAs賬戶(hù)可投資資產(chǎn)更為靈活，覆蓋產(chǎn)品類(lèi)型更為多樣，還包括股票、債券、信托等產(chǎn)品。個(gè)人養(yǎng)老金可投資產(chǎn)品范圍區(qū)別的背后是我國(guó)與美國(guó)資本市場(chǎng)處于不同的發(fā)展階段、投資者成熟度不同的體現(xiàn)。

　　銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人則提到，海外的401K和國(guó)內(nèi)的企業(yè)年金或者職業(yè)年金更加類(lèi)似。我們國(guó)家個(gè)人養(yǎng)老金制度更像美國(guó)的IRA(個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù))或者日本的“iDeCo”。和中國(guó)的IRA相比，美國(guó)的IRA可投范圍更廣，除了年金、信托、基金之外，還可以購(gòu)買(mǎi)股票等資產(chǎn)。而目前，我國(guó)的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，國(guó)家只放開(kāi)了儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、理財(cái)和基金四類(lèi)，并且在產(chǎn)品及其管理人上進(jìn)行了一定程度上的把關(guān)。

多管齊下

持續(xù)優(yōu)化個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)

　　談到未來(lái)在開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)方面的優(yōu)化和建議，多位券商業(yè)內(nèi)人士表示，應(yīng)該多管齊下，開(kāi)展持續(xù)的投資者教育活動(dòng)，嚴(yán)選管理人及產(chǎn)品，并做好投顧服務(wù)及客戶(hù)陪伴。

　　國(guó)泰君安證券表示，隨著時(shí)代進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)發(fā)展，長(zhǎng)久歷史下的“養(yǎng)兒防老”觀念逐漸變化，“新一代老年人”對(duì)于養(yǎng)老也有了更高的需求。如何令投資者培養(yǎng)起良好的投資素養(yǎng)，建立起良好的定投習(xí)慣至關(guān)重要。同時(shí)，券商無(wú)論對(duì)于已有客戶(hù)的定期回訪，還是對(duì)于新客戶(hù)的不斷觸達(dá)，都需要輸出適時(shí)、先進(jìn)的投資理念，傳達(dá)復(fù)雜政策法規(guī)體系下的重點(diǎn)內(nèi)容，提高惠民政策的落實(shí)效率。此外第三支柱發(fā)展過(guò)程，涉及較為復(fù)雜的稅收問(wèn)題、賬戶(hù)管理問(wèn)題和資產(chǎn)配置問(wèn)題，很多情況下僅依靠居民個(gè)人難以順利完成。券商應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮自有優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展買(mǎi)方投資顧問(wèn)，為居民提供個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)管理、資產(chǎn)配置策略制定、信息披露等服務(wù)，幫助居民科學(xué)、合理地進(jìn)行投資決策。最后，養(yǎng)老金的投資鎖定期持有期較長(zhǎng)，如何提供給客戶(hù)更好的持有體驗(yàn)，將是券商繼續(xù)努力的方向。

　　東方證券副總裁徐海寧提到，首先，借助APP專(zhuān)區(qū)、短視頻、直播等線上形式開(kāi)展持續(xù)的投資者教育，讓更多投資者了解個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，通過(guò)券商參與養(yǎng)老目標(biāo)基金，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)積累轉(zhuǎn)化。其次，加強(qiáng)對(duì)管理人及產(chǎn)品的跟蹤研究，嚴(yán)選優(yōu)質(zhì)的基金管理人和優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老目標(biāo)基金，為客戶(hù)提供相適應(yīng)的多元化配置服務(wù)。最后，依托覆蓋全國(guó)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)以及專(zhuān)業(yè)的投顧隊(duì)伍，為投資者提供持續(xù)貼心的投顧服務(wù)，將合適的產(chǎn)品推薦給合適的投資者，做好客戶(hù)長(zhǎng)期陪伴。

　　“在個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)中，券商的優(yōu)勢(shì)在于具備綜合財(cái)富管理業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和投資顧問(wèn)能力優(yōu)勢(shì)，可為客戶(hù)提供涵蓋養(yǎng)老規(guī)劃在內(nèi)的綜合解決方案。而目前，券商的投資顧問(wèn)水平參差不齊，可從投資者教育、產(chǎn)品優(yōu)選、產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)、產(chǎn)品服務(wù)跟蹤等各方面全方位提高專(zhuān)業(yè)能力與服務(wù)能力，鞏固優(yōu)勢(shì)?！眹?guó)信證券談到。

　　銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，從代銷(xiāo)的品類(lèi)來(lái)看，銀行能夠代銷(xiāo)全品類(lèi)的4類(lèi)產(chǎn)品，而絕大多數(shù)的券商都只能代理公募基金這一類(lèi)產(chǎn)品。站在客戶(hù)的角度，我們希望首先能打破“監(jiān)管隔離墻”，讓券商類(lèi)金融機(jī)構(gòu)可以代理所有的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，真正做到為客戶(hù)提供一站式解決方案。根據(jù)目前現(xiàn)行的政策，建議在打破“監(jiān)管隔離墻”的基礎(chǔ)之上，證監(jiān)會(huì)能從產(chǎn)品設(shè)計(jì)機(jī)制等多方面給予基金公司更大的政策支持和制度上的開(kāi)放；銀保監(jiān)會(huì)放開(kāi)對(duì)證券公司銷(xiāo)售養(yǎng)老理財(cái)?shù)南拗啤?/p>

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

(原標(biāo)題：多家券商已開(kāi)首單，掘金萬(wàn)億大市場(chǎng)！)

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