【圖解季報(bào)】廣發(fā)均衡養(yǎng)老三年持有混合(FOF)A基金2022年四季報(bào)點(diǎn)評

一、基金基本情況概述

廣發(fā)均衡養(yǎng)老三年持有混合(FOF)A(007249)成立于2019年9月24日，四季度最新規(guī)模1.72億元。濟(jì)安金信三年期評級為4星。

基金經(jīng)理曹建文擁有1.2年的基金投資經(jīng)歷，2021年11月29日正式接受廣發(fā)均衡養(yǎng)老三年持有混合(FOF)A基金管理，任職期間回報(bào)為-5.31%，位居同類5659只基金中第2009名。

曹建文現(xiàn)管理10只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為11.90億元，平均年化回報(bào)為-7.64%。

基金經(jīng)理變動(dòng)一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為-0.53%，同類平均收益為-0.58%，在同類668只基金中排名187位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點(diǎn)開始回落到最低點(diǎn)的幅度，即虧損幅度。這是一個(gè)歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險(xiǎn)成正比；回撤越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，回撤越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)均衡養(yǎng)老三年持有混合(FOF)A基金的總資產(chǎn)為1.93億元。較上一期4.64億元變化了-2.71億元，環(huán)比變化了-58.37%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金都會存在不利影響。同時(shí)基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動(dòng)的原因。

廣發(fā)均衡養(yǎng)老三年持有混合(FOF)A基金的持有人數(shù)為6348人，機(jī)構(gòu)投資占比為1.58%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機(jī)構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個(gè)人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機(jī)構(gòu)、個(gè)人持有占比數(shù)據(jù)僅年報(bào)和半年報(bào)披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達(dá)6.53%。較上一期環(huán)比變化了-29.10%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為2.68%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動(dòng)率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

廣發(fā)均衡養(yǎng)老三年持有混合(FOF)A基金四季度十大重倉股明細(xì)

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計(jì)區(qū)間為四季度

基金最新?lián)Q手率為22.24%，上一期換手率為3.74%。歷史換手率最高為2022年6月30日，高達(dá)22.24%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報(bào)告期時(shí)間為半年的，對應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報(bào)告期時(shí)間為年的，對應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時(shí)波段操作；基金換手率越低，操作越謹(jǐn)慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運(yùn)作分析

2022年四季度,A股市場先抑后揚(yáng),板塊輪動(dòng)較快。10月份,市場延續(xù)三季度的調(diào)整,計(jì)算機(jī)、信創(chuàng)及國防軍工等安全主題賽道成為此階段的市場主線。隨后,地產(chǎn)政策“三箭齊發(fā)”,防疫政策優(yōu)化調(diào)整,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期升溫,助力A股市場觸底反彈。受益于地產(chǎn)政策放松的房地產(chǎn)和建材等地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈,以及受益于防疫政策放松的食品飲料等消費(fèi)板塊成為此階段的市場熱點(diǎn)。 2022年四季度,債券市場走勢呈現(xiàn)先強(qiáng)后弱的格局。由于經(jīng)濟(jì)下行壓力較大,10年期國債收益率由2.76%下行至2.64%,地產(chǎn)政策及疫情防控政策做出重大調(diào)整后,伴隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期升溫,10年期國債收益率進(jìn)入上行通道,最高上行至2.91%。 報(bào)告期內(nèi),本基金持續(xù)跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)、政策、市場風(fēng)格等因素的變化,優(yōu)選債券基金品種進(jìn)行底倉配置,對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和排查。本基金圍繞權(quán)益中樞動(dòng)態(tài)調(diào)整權(quán)益資產(chǎn)配置比例,積極把握板塊和風(fēng)格的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。在市場風(fēng)格輪動(dòng)較快的背景下,本基金保持相對均衡的配置。行業(yè)配置上,本基金增配了低估值的基建和調(diào)整相對充分且業(yè)績預(yù)期向好的軍工和醫(yī)藥等板塊。本基金始終以均衡的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略進(jìn)行管理,按照中長期戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)的目標(biāo),采用定量和定性相結(jié)合的方式優(yōu)選基金品種,力爭超越業(yè)績基準(zhǔn),實(shí)現(xiàn)良好的長期回報(bào)。

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