【圖解季報(bào)】博時恒興一年定開混合A基金2022年四季報(bào)點(diǎn)評

一、基金基本情況概述

博時恒興一年定開混合A(011750)成立于2021年4月13日，四季度最新規(guī)模0.70億元。

基金經(jīng)理于冰擁有9.4年的基金投資經(jīng)歷，2021年12月9日正式接受博時恒興一年定開混合A基金管理，任職期間回報(bào)為-2.91%，位居同類5743只基金中第1662名。

于冰現(xiàn)管理13只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為167.45億元，平均年化回報(bào)為9.30%。

基金經(jīng)理變動一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為-0.29%，同類平均收益為-0.54%，在同類1381只基金中排名548位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點(diǎn)開始回落到最低點(diǎn)的幅度，即虧損幅度。這是一個歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險(xiǎn)成正比；回撤越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，回撤越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，博時恒興一年定開混合A基金的總資產(chǎn)為0.90億元。較上一期0.79億元變化了0.11億元，環(huán)比變化了13.28%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金都會存在不利影響。同時基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動的原因。

博時恒興一年定開混合A基金的持有人數(shù)為1534人，機(jī)構(gòu)投資占比為0%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機(jī)構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機(jī)構(gòu)、個人持有占比數(shù)據(jù)僅年報(bào)和半年報(bào)披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達(dá)12.32%。較上一期環(huán)比變化了1.32%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為6.55%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

博時恒興一年定開混合A基金四季度十大重倉股明細(xì)

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計(jì)區(qū)間為四季度

基金最新?lián)Q手率為49.67%，上一期換手率為3.11%。歷史換手率最高為2022年6月30日，高達(dá)49.67%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報(bào)告期時間為半年的，對應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報(bào)告期時間為年的，對應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時波段操作；基金換手率越低，操作越謹(jǐn)慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運(yùn)作分析

四季度國內(nèi)外情況均有明顯變化,海外美國通脹低于預(yù)期,美聯(lián)儲加息預(yù)期放緩,市場開始重點(diǎn)關(guān)注衰退,美元指數(shù)和美債收益率都越過高點(diǎn)走弱。國內(nèi)變化最大的就是地產(chǎn)融資“三支箭”落地、疫情防控已出現(xiàn)顯著轉(zhuǎn)向,2022年影響國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的兩大因素均在發(fā)生變化。在此背景下,股市處于震蕩走勢,上證指數(shù)震蕩收漲2.14%,創(chuàng)業(yè)板漲2.53%,下半季度隨著地產(chǎn)融資政策的變化以及疫情防控轉(zhuǎn)變,困境反轉(zhuǎn)成為市場的投資焦點(diǎn),金融地產(chǎn)和消費(fèi)出現(xiàn)修復(fù)上漲,而以電新為代表的成長板塊表現(xiàn)不佳。雖然當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面仍很弱,但2023年溫和復(fù)蘇是大趨勢,對債市相對不利,同時受到銀行理財(cái)行為影響,11月份后債市出現(xiàn)顯著調(diào)整,短期超調(diào)跡象明顯,可轉(zhuǎn)債市場也被波及,雖然股市有企穩(wěn),但中證轉(zhuǎn)債指數(shù)延續(xù)3季度下行局面,當(dāng)季下跌2.48%。組合配置往均衡方向調(diào)整,倉位中等。展望未來,經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇是主基調(diào),權(quán)益估值有望回升,但企業(yè)整體盈利恢復(fù)緩慢,市場在震蕩中上行,政策導(dǎo)向值得重點(diǎn)關(guān)注,如擴(kuò)內(nèi)需、信創(chuàng)和半導(dǎo)體為代表的“安全”主題以及低估值國企的重估等。

免責(zé)聲明

本報(bào)告僅供天天基金網(wǎng)的客戶使用。本公司不會因接收人收到本報(bào)告而視其為客戶。

本報(bào)告信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不做任何保證。本報(bào)告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發(fā)布本報(bào)告當(dāng)日的判斷。在不同時期，本公司可發(fā)出與本報(bào)告所載資料、意見及推測不一樣的報(bào)告。本公司在知曉范圍內(nèi)履行披露義務(wù)。

報(bào)告中的內(nèi)容和意見僅供參考，并不構(gòu)成本公司對所述基金買賣的出價或詢價。本報(bào)告所載信息均為個人觀點(diǎn)，并不構(gòu)成所涉及基金的個人投資建議，也未考慮到個別客戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需求。客戶應(yīng)考慮本報(bào)告中的任何意見或建議是否符合其特定狀況。本文中提及的投資價格和價值以及這些投資帶來的預(yù)測收入可能會波動。

本報(bào)告版權(quán)僅為公司所有，本公司對本報(bào)告保留一切權(quán)利，未經(jīng)本公司事先書面許可，任何機(jī)構(gòu)和個人不得以任何形式翻版、復(fù)制、發(fā)表或引用報(bào)告的任何部分。若征得本公司同意進(jìn)行引用、刊發(fā)的，需在允許的范圍內(nèi)使用，并注明出處為“天天基金研究中心”，且不得對本報(bào)告進(jìn)行任何有悖原意的引用、刪節(jié)或修改。

基金市場是一個風(fēng)險(xiǎn)無處不在的市場，請您務(wù)必對盈虧風(fēng)險(xiǎn)又清醒的認(rèn)知，認(rèn)真考慮是否進(jìn)行基金交易。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

免責(zé)聲明：本文基于大數(shù)據(jù)生產(chǎn)，僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

(責(zé)任編輯：93)