九鼎投資實(shí)控人吳剛五年市場禁入：操控公募基金 “勾兌”上市公司保底定增牟利

　　“九鼎系”實(shí)控人吳剛干預(yù)公募基金經(jīng)營一事，終于靴子落地。

　　2月14日晚間，九鼎投資(600053.SH)收到證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書及市場禁入決定書，指出吳剛作為九鼎投資實(shí)控人、時(shí)任董事，同時(shí)也是九州證券、九泰基金實(shí)控人，涉及多方面違法行為：一是違規(guī)干預(yù)九泰基金經(jīng)營活動(dòng)，買入“三維絲”(即中創(chuàng)環(huán)保(300056.SZ))股票，并指示九泰久利啟動(dòng)清算程序；二是九泰基金通過九泰久利參與億利潔能(600277.SH)、正業(yè)科技(300410.SZ)、恒信東方(300081.SZ)等5家上市公司保底定增，利用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人以外的人牟取利益。

　　曾在五年時(shí)間從基層員工做到證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部處長的吳剛，于2007年聯(lián)合多方成立了九鼎集團(tuán)，主業(yè)為私募股權(quán)投資。2014年，九鼎集團(tuán)成為首家掛牌新三板的私募機(jī)構(gòu)，一度被稱為“新三板第一股”。2015年九鼎集團(tuán)借殼上市，更名九鼎投資。

　　而在資本市場，吳剛與其創(chuàng)辦的“九鼎系”以風(fēng)格激進(jìn)著稱，通過大規(guī)模投資Pre-IPO項(xiàng)目的“PE工廠”模式擴(kuò)張，但粗放發(fā)展的同時(shí)，一系列合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)從而顯現(xiàn)。

　　早在2021年9月，因涉嫌違反基金相關(guān)法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)便啟動(dòng)了對“九鼎系”實(shí)控人吳剛的立案調(diào)查。

　　5年市場禁入、罰款100萬，如今一紙行政處罰書，讓吳剛與旗下基金公司的違法細(xì)節(jié)得以進(jìn)一步曝光……

　　直接干預(yù)公募基金運(yùn)作

　　眾所周知，公募基金的公信力是價(jià)值根基，但在吳剛案的細(xì)節(jié)中，九泰基金的承諾成空，成了實(shí)控人吳剛以身試法的樣本。

　　身處此次風(fēng)暴核心的，是九泰基金旗下僅成立兩年多時(shí)間就夭折的九泰久利。

　　2014年7月，九泰基金成立，成為首家PE投資管理機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的公募基金管理公司。

　　兩年之后的2016年11月，九泰基金作為基金管理人，成立九泰久利靈活配置混合型證券投資基金(“九泰久利”)，截至2016年11月7日，九泰久利認(rèn)購資金約30.05億元，認(rèn)購戶數(shù)214戶，其中1戶機(jī)構(gòu)投資者為中信信托。

　　九泰久利成立后不久，當(dāng)年12月，吳剛便干預(yù)九泰基金經(jīng)營活動(dòng)，授意九泰久利買入“三維絲”股票。

　　據(jù)行政處罰決定書，“2016年12月，時(shí)為三維絲實(shí)控人羅某波經(jīng)與吳剛商談后，向吳剛出具其本人簽字的《承諾函》稱”……希望同創(chuàng)九鼎投資管理集團(tuán)股份有限公司或其下屬企業(yè)或下屬企業(yè)管理的基金或類似產(chǎn)品或下屬企業(yè)的關(guān)聯(lián)方買入三維絲股票不超過3000萬股......

　　作為回報(bào)，時(shí)為三維絲實(shí)控人羅某波承諾，九鼎購買三維絲的股票的投資年化收益率(復(fù)利)不低于12%，否則將以現(xiàn)金方式補(bǔ)償其不足部分。

　　此后，上述交易內(nèi)容漸次傳達(dá)至九泰基金董事長吳某、九泰基金總經(jīng)理盧某忠， 2017年2月至4月期間，九泰久利陸續(xù)買入“三維絲”397.07萬股。

　　但截至證監(jiān)會(huì)調(diào)查時(shí)，九泰基金投資“三維絲”出現(xiàn)虧損，未收到補(bǔ)償款。

　　在此背景下，吳剛依然堅(jiān)持干預(yù)九泰基金經(jīng)營活動(dòng)，指示九泰久利啟動(dòng)清算程序，要求將九泰久利基金予以清算，并向證監(jiān)會(huì)提交清算請示。

　　證監(jiān)會(huì)在處罰決定書中認(rèn)為，吳剛的上述行為違反《基金法》第二十三條第一款第二項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成《基金法》第一百二十四條所述違法行為。

　　對此，2月15日，上海久誠律師事務(wù)所主任許峰律師向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析，“(吳剛的)行為直接干預(yù)了基金公司的日常經(jīng)營，此外，上述行為是否涉嫌操縱市場也值得懷疑，具體要看雙方是否約定了買入股票的時(shí)間、數(shù)量、價(jià)格等情況”。

　　利用基金財(cái)產(chǎn)牟利

　　除了直接干預(yù)公募基金的日常經(jīng)營，吳剛也利用旗下九泰基金與上市公司簽署保底協(xié)議，違規(guī)“勾兌”牟利，損害投資者利益。

　　行政處罰決定書指出，2017年1-4月的短短三個(gè)月內(nèi)，九泰基金作為九泰久利基金管理人，通過九泰久利參與億利潔能、正業(yè)科技、恒信東方、金貴銀業(yè)(002716.SZ)、金固股份(002488.SZ)等5家上市公司定增，簽訂保底協(xié)議，承諾年化收益最高達(dá)13%，實(shí)際獲利超2億元。

　　以金固股份為例，九泰基金時(shí)任董事長吳強(qiáng)，與孫某峰(時(shí)為金固股份控制人)、丙方孫某國、丁方孫某群于2017年4月3日簽署《合作協(xié)議書》，協(xié)議約定九泰基金管理的公募基金、專戶產(chǎn)品作為吳強(qiáng)指定的第三方認(rèn)購金固股份非公開發(fā)行股份，吳強(qiáng)承諾九泰基金擬出資2.70億元參與認(rèn)購，而上市公司實(shí)控人孫某峰等一致承諾吳強(qiáng)方面獲得不低于13%的年化固定收益。

　　一周之后的2017年4月12日，九泰基金參與金固股份A股定增，九泰久利認(rèn)購2.33億元。

　　與上述操作類似，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理發(fā)現(xiàn)，2017年，九泰基金全部產(chǎn)品實(shí)際認(rèn)購億利潔能A股定增4.50億元(其中九泰久利認(rèn)購3.00億元)；九泰基金全部產(chǎn)品實(shí)際認(rèn)購正業(yè)科技A股定增1.05億元(其中九泰久利認(rèn)購5100萬元)；此外，九泰久利認(rèn)購恒信移動(dòng)A股定增2.50億元、認(rèn)購金貴銀業(yè)A股定增2.50億元。

　　九泰久利于2018年10月啟動(dòng)清算程序，一年后九泰久利基金合同正式終止，而九泰基金參與五家上市公司的非公開發(fā)行股份的投資均虧損。

　　需要指出的是，參與多家上市公司保底定增后，九泰久利在此期間未向基金份額持有人披露前述《投資保底協(xié)議書》所涉保底事項(xiàng)，基金清算財(cái)產(chǎn)也未包括補(bǔ)償款項(xiàng)。

　　截至證監(jiān)會(huì)調(diào)查時(shí)，五家上市公司股東(其中三家上市公司股東實(shí)際支付)合計(jì)支付補(bǔ)償款約2.24億元。事實(shí)上，這筆補(bǔ)償款，被全部轉(zhuǎn)入了九州證券銀行賬戶。

　　證監(jiān)會(huì)在處罰決定書中認(rèn)為，九泰基金作為九泰久利基金管理人，通過九泰久利參與五家上市公司保底定增，利用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人以外的人牟取利益，其行為違反《基金法》第二十條第一款第三項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成《基金法》第一百二十三條第一款所述違法行為。

　　“上市公司保底定增協(xié)議，本身就違反相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，有很大的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)”，有業(yè)內(nèi)人士對此評價(jià)。

　　此外，許峰律師也指出，“基金違規(guī)參與上市公司保底定增導(dǎo)致的虧損，應(yīng)該在基金清算時(shí)，由基金管理人去追回相應(yīng)損失，基金份額持有人也可以將基金管理人，基金公司實(shí)控人，以及被處罰認(rèn)定有責(zé)任的其他個(gè)人作為被告向法院提起訴訟，要求賠償相關(guān)損失”。

　　吳剛面臨五年市場禁入

　　證監(jiān)會(huì)指出，吳剛作為九泰基金實(shí)際控制人、九泰基金董事，干預(yù)基金經(jīng)營活動(dòng)，授意九泰基金通過九泰久利買入“三維絲”，并指示九泰基金對九泰久利啟動(dòng)清算程序，處以100萬元的罰款，并對吳剛采取5年市場禁入措施。

　　此外，針對九泰基金通過九泰久利參與五家上市公司保底定增，利用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人以外的人牟取利益的行為，證監(jiān)會(huì)對九泰基金罰款100萬元。

　　與此同時(shí)，九泰基金相關(guān)負(fù)責(zé)的主管人員也受到處罰。

　　對直接負(fù)責(zé)九泰基金的主管人員吳強(qiáng)，給予警告，暫停基金從業(yè)資格36個(gè)月，并處30萬元的罰款；對其他直接責(zé)任人員盧偉忠，給予警告，暫?；饛臉I(yè)資格24個(gè)月，并處20萬元的罰款；對其他直接責(zé)任人員吳祖堯，給予警告，暫停基金從業(yè)資格12個(gè)月，處10萬元的罰款。

　　對于上述處罰，九鼎投資在公告中強(qiáng)調(diào)，“作為公司實(shí)際控制人，吳剛目前未在公司擔(dān)任董事、監(jiān)事及高級管理人員職務(wù)，也未在公司從事證券業(yè)務(wù)”。

　　2月15日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者聯(lián)系九泰基金方面，其回應(yīng)稱，“2021年，公司已就該事項(xiàng)收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，包括暫停相關(guān)業(yè)務(wù)、對有關(guān)高管人員采取了警示函、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等。吳強(qiáng)自2020年2月7日起不再擔(dān)任九泰基金董事長，盧偉忠自2021年11月11日起不再擔(dān)任公司總經(jīng)理，吳祖堯自2021年11月24日起不再擔(dān)任公司副總經(jīng)理”。

　　針對吳剛案的后續(xù)影響，九鼎投資提到，“案件所涉九泰基金系公司的聯(lián)營公司，公司子公司昆吾九鼎持有九泰基金的股份比例為26%，證監(jiān)會(huì)對九泰基金作出的行政處罰對其日常經(jīng)營將產(chǎn)生一定程度的影響，九泰基金將積極整改，提升公司治理水平，努力消除負(fù)面影響”。

　　不過，昆吾九鼎對九泰基金的長期股權(quán)投資按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求采用權(quán)益法核算(截止2022年9月30日，該筆長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值為3301.73萬元)，未來九泰基金經(jīng)營業(yè)績的波動(dòng)，也將在一定程度上影響九鼎投資合并財(cái)務(wù)報(bào)表的投資收益以及長期股權(quán)投資科目的賬面價(jià)值。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，九鼎投資預(yù)計(jì)2022年全年將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.66億元到1.98億元。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：九鼎投資實(shí)控人吳剛五年市場禁入：操控公募基金，“勾兌”上市公司保底定增牟利)

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