基金人事疑云四起！投資者懵了 誰(shuí)來(lái)為投資者負(fù)責(zé)？

　　對(duì)于基金投資來(lái)說(shuō)，買(mǎi)基金就是買(mǎi)基金經(jīng)理，投資者在買(mǎi)入基金產(chǎn)品時(shí)，大多是奔著基金經(jīng)理去的。

　　然而，面對(duì)基金公司披露的基金經(jīng)理變更信息時(shí)，一些投資者感到了疑惑。

　　今年以來(lái)，多只基金宣布增聘基金經(jīng)理，一時(shí)間，市場(chǎng)傳言四起，是為原基金經(jīng)理“減負(fù)”，還是原基金經(jīng)理即將離職？有意思的是，在過(guò)往案例中，當(dāng)基金增聘基金經(jīng)理時(shí)，較大概率原基金經(jīng)理將要離職，不少機(jī)構(gòu)資金反應(yīng)頗為敏捷，“恰好”在基金經(jīng)理離職前撤退。

　　基金經(jīng)理的“閃電離任”也讓投資者無(wú)所適從。從過(guò)去幾個(gè)月以來(lái)情況看，多只基金成立不久，甚至只有幾天時(shí)間，基金經(jīng)理就發(fā)生了變更。

　　普通投資者的利益究竟如何保障？

　　基金經(jīng)理增聘疑云四起

　　3月11日，寶盈基金公告稱(chēng)，陳金偉管理的寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合增聘楊思亮為基金經(jīng)理，值得注意的是，陳金偉管理的其它幾只基金亦相繼發(fā)布類(lèi)似的公告。

　　具體來(lái)看，3月15日，寶盈成長(zhǎng)精選混合宣布增聘朱建明為基金經(jīng)理；3月17日，寶盈轉(zhuǎn)型動(dòng)力混合增聘容志能為基金經(jīng)理，同日，寶盈國(guó)家安全戰(zhàn)略滬港深股票增聘容志能為基金經(jīng)理。此外，陳金偉管理的另一只基金寶盈新興產(chǎn)業(yè)混合去年已增聘新的基金經(jīng)理。至此，當(dāng)前陳金偉已沒(méi)有單獨(dú)管理的基金。

　　一時(shí)間，市場(chǎng)議論紛紛。在互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售平臺(tái)評(píng)論區(qū)，多位投資者提出疑問(wèn)：“陳金偉是否要離職了？我的基金該怎么辦？”

　　今年以來(lái)類(lèi)似的疑慮時(shí)常困擾投資者。2月18日，諾安基金發(fā)布公告稱(chēng)，蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)混合自2月18日起增聘基金經(jīng)理劉慧影，他管理的另一只基金諾安和鑫混合則增聘基金經(jīng)理鄧心怡。

　　彼時(shí)同樣傳言四起，“蔡嵩松要離職了”被廣為傳播。此后相關(guān)人士辟謠，蔡嵩松不會(huì)離職，這樁傳言得以暫時(shí)消失。

　　然而有些時(shí)候，基金公司的辟謠“有效期”并不長(zhǎng)，部分傳言最終成真。

　　當(dāng)基金增聘基金經(jīng)理時(shí)，普通投資者一般缺乏足夠的信息渠道來(lái)了解原基金經(jīng)理的最新動(dòng)向，然而不少機(jī)構(gòu)投資者或提前聽(tīng)到風(fēng)聲，最終“捷足先撤”。

　　例如，2021年11月3日，農(nóng)銀匯理基金公告稱(chēng)，趙詣管理的農(nóng)銀匯理新能源主題混合增聘邢軍亮為基金經(jīng)理，2022年3月23日，農(nóng)銀匯理基金再發(fā)公告稱(chēng)，趙詣因個(gè)人原因而離職。

　　巧合的是，正是在2021年下半年，機(jī)構(gòu)資金大量從農(nóng)銀匯理新能源主題混合中撤退。具體而言，機(jī)構(gòu)持有份額從2020年年底的6905.94萬(wàn)份，增至2021年年中的3.04億份，機(jī)構(gòu)持有比例也從1.26%增至5.28%。而到了2021年年底，機(jī)構(gòu)持有份額快速縮減至7860.73萬(wàn)份，持有比例也降低至1.19%。

　　值得注意的是，部分基金雖然并未增聘基金經(jīng)理，基金經(jīng)理離職相對(duì)較為突然，類(lèi)似的“撤退”情況也曾上演。好買(mǎi)基金統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，對(duì)比基金經(jīng)理離任前的基金定期報(bào)告和離任后一期的報(bào)告，結(jié)果顯示，興全趨勢(shì)投資混合、華安逆向策略混合等多只基金機(jī)構(gòu)持倉(cāng)份額縮減比例遠(yuǎn)大于個(gè)人投資者。

　　“這說(shuō)明機(jī)構(gòu)投資者對(duì)明星基金經(jīng)理離任的反應(yīng)更劇烈，可能也更提前。由此看來(lái)，機(jī)構(gòu)對(duì)基金進(jìn)行的密切調(diào)研，很可能讓他們先于個(gè)人投資者知道基金經(jīng)理未來(lái)的變動(dòng)情況。”好買(mǎi)基金表示。

　　滬上一位FOF基金經(jīng)理坦言，自己確實(shí)會(huì)提前得知基金經(jīng)理要離職的消息。“如果基金經(jīng)理管理的所有基金短期均密集增聘了基金經(jīng)理，這意味著基金經(jīng)理大概率要離職了。此外，機(jī)構(gòu)投資者往往會(huì)對(duì)基金經(jīng)理進(jìn)行定期調(diào)研，同時(shí)與基金公司交流往往較多，能夠提前得知內(nèi)部消息，所以能夠及時(shí)把握基金經(jīng)理最新動(dòng)向?！?/p>

　　基金經(jīng)理“閃離”頻發(fā)

　　3月4日，華夏基金發(fā)布公告，公司旗下基金經(jīng)理夏云龍于3月3日離任其所管理的華夏景氣驅(qū)動(dòng)、華夏新錦程、華夏周期驅(qū)動(dòng)混合型發(fā)起式基金。

　　值得注意的是，華夏景氣驅(qū)動(dòng)基金今年2月21日才成立，夏云龍擔(dān)任基金經(jīng)理僅僅10天。他管理的另一只基金華夏新錦程混合基金，也是今年1月17日才接手的。

　　過(guò)去幾個(gè)月來(lái)，出現(xiàn)了多起基金成立不久基金經(jīng)理就離職的情況。

　　2022年7月20日成立的華安品質(zhì)甄選混合基金，基金經(jīng)理為張亮，7月21日增聘劉暢暢為基金經(jīng)理，8月5日張亮就離任了。2022年9月21日成立的華商均衡30，今年1月13日基金經(jīng)理就變更了。

　　更夸張的情況是基金經(jīng)理上任一天就離職了。2020年6月11日，格林弘遠(yuǎn)純債基金成立，宋東旭擔(dān)任基金經(jīng)理，但在該基金成立一天之后，宋東旭就離職了。東證融匯添添益中短債基金，2022年2月10日成立，但該基金成立第二天，基金經(jīng)理石?？戮碗x任了。2020年5月8日成立的上銀可轉(zhuǎn)債精選債券基金，基金經(jīng)理程子旭在基金成立4天后離任。

　　部分尚處在封閉期的基金，基金經(jīng)理也發(fā)生了變更。

　　2022年11月18日，天弘養(yǎng)老目標(biāo)2030一年持有期基金成立，張慶昌擔(dān)任基金經(jīng)理，但該基金僅僅成立一天后，天弘基金就發(fā)布增聘基金經(jīng)理的公告，該基金自11月19日起由王帆和張慶昌共同管理，11月29日，天弘基金再度發(fā)布公告，張慶昌離任，該基金變?yōu)橥醴珕为?dú)管理。

　　類(lèi)似的基金還有工銀園豐三年持有期基金，該基金成立于2021年1月13日，由彼時(shí)工銀瑞信旗下王牌基金經(jīng)理袁芳擔(dān)綱，但在2022年11月18日，在虧了近32%之后，袁芳離職，距離三年持有期滿(mǎn)還有一年多時(shí)間；興證資管金麒麟均衡優(yōu)選一年持有期基金，在成立不足一年時(shí)就更換了基金經(jīng)理。

　　對(duì)于基金投資來(lái)說(shuō)，買(mǎi)基金就是買(mǎi)基金經(jīng)理。投資者在買(mǎi)入基金產(chǎn)品時(shí)，最看重的因素就是基金經(jīng)理，他們通常關(guān)注基金經(jīng)理的過(guò)往業(yè)績(jī)、投資風(fēng)格等，其次才是基金公司的品牌形象、銷(xiāo)售渠道的營(yíng)銷(xiāo)推介等。

　　對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，買(mǎi)入持有期基金，意味著在持有期內(nèi)不能贖回，他們看好基金經(jīng)理愿意犧牲一定的流動(dòng)性，但如果基金經(jīng)理在基金封閉期內(nèi)離職，按照基金合同投資者是無(wú)法贖回的。

　　誰(shuí)來(lái)為投資者負(fù)責(zé)？

　　在滬上一位基金研究員看來(lái)，當(dāng)前基金行業(yè)快速發(fā)展，人員流動(dòng)性大幅提高，有的基金公司增聘基金經(jīng)理是為原基金經(jīng)理離職做準(zhǔn)備，有的則是出于為基金經(jīng)理減負(fù)的目的。增聘疑云亟待驅(qū)散，不應(yīng)該讓投資者去猜測(cè)公告背后的意圖，語(yǔ)焉不詳?shù)男畔⑴蹲罱K損害的是公募行業(yè)的公信力。

　　上述基金研究員建議，當(dāng)基金選擇增聘基金經(jīng)理的時(shí)候，基金公司應(yīng)當(dāng)提前與投資者溝通清楚，包括解釋增聘基金經(jīng)理的原因，并及時(shí)回應(yīng)投資者的關(guān)切，針對(duì)基金經(jīng)理是否離職，要給出明確的回復(fù)?！案匾氖牵蓟鸨旧硎瞧栈萁鹑?，普通投資者與機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)該處于平等的地位，二者消息應(yīng)當(dāng)對(duì)等?！?/p>

　　此外，對(duì)于基金經(jīng)理“閃離”的情況，業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，發(fā)行新基金要耗費(fèi)很大的人力物力，在基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、申報(bào)、營(yíng)銷(xiāo)和銷(xiāo)售過(guò)程中，要和監(jiān)管部門(mén)、銷(xiāo)售渠道、托管銀行等多方對(duì)接。除非發(fā)生意外事件或者其它重要原因，通常不會(huì)發(fā)生基金剛成立就更換基金經(jīng)理的情況?！叭绻_實(shí)發(fā)生突發(fā)的意外情況，基金經(jīng)理是可以更換的，但在這個(gè)過(guò)程中也要考慮投資者的利益?！?/p>

　　證監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的《公開(kāi)募集證券投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定，基金信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)以保護(hù)基金份額持有人利益為根本出發(fā)點(diǎn)，按照法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會(huì)的規(guī)定披露基金信息，并保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、簡(jiǎn)明性和易得性。同時(shí)，基金管理人、基金托管人及相關(guān)從業(yè)人員不得泄露未公開(kāi)披露的基金信息。

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，從公募行業(yè)發(fā)展歷程來(lái)看，公開(kāi)透明的信息披露為公募基金行穩(wěn)致遠(yuǎn)提供了保障，從當(dāng)前行業(yè)發(fā)展情況來(lái)看，信息披露需要進(jìn)一步完善，從而進(jìn)一步保障投資者的利益，真正做到將投資者利益擺放在首位。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：基金人事疑云四起！投資者懵了……)

(責(zé)任編輯：3)