連出“兩招”！陳光明又有大動(dòng)作

　　金融對(duì)外開放背景下，在公募基金行業(yè)，外資機(jī)構(gòu)陸續(xù)進(jìn)入中國展業(yè)，境內(nèi)基金公司也加快“走出去”的步伐參與全球化競爭。

　　近日，多家基金公司拓展海外業(yè)務(wù)又有最新進(jìn)展，陳光明旗下睿遠(yuǎn)香港子公司剛剛“官宣”獲得香港證監(jiān)會(huì)批復(fù)第四類和第九類牌照，正式對(duì)外展業(yè)，接著，母公司——睿遠(yuǎn)基金又遞交QDII申請(qǐng)，多路徑開拓海外市場。除了睿遠(yuǎn)基金之外，另一家基金公司——嘉實(shí)基金申請(qǐng)的香港子公司也獲得監(jiān)管最新反饋意見。

　　分析人士認(rèn)為，無論是申請(qǐng)QDII資格還是設(shè)立香港子公司，均是基金公司拓展海外業(yè)務(wù)的重要方式，有助于基金公司擴(kuò)寬產(chǎn)品線，鍛造海外投資能力，走上國際化發(fā)展道路，從而推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。        

　　睿遠(yuǎn)基金申請(qǐng)QDII資格

　　陳光明旗下睿遠(yuǎn)基金開拓海外市場動(dòng)作頻頻。

　　證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，3月29日，睿遠(yuǎn)基金正式遞交合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)資格的審批申請(qǐng)，目前處于接收材料狀態(tài)。

　　睿遠(yuǎn)也是繼安信、諾德基金之后，今年第三家遞交QDII資格申請(qǐng)的基金公司，而據(jù)外管局最新數(shù)據(jù)顯示，截止2月末，共有50家基金公司獲得734.5億美元QDII額度。

　　基金公司積極拓展海外業(yè)務(wù)也與監(jiān)管層支持密不可分。早在2022年4月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》就提到，明確穩(wěn)步推進(jìn)高水平開放，鼓勵(lì)行業(yè)積極借鑒境外先進(jìn)資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和有益業(yè)務(wù)模式，支持符合條件的基金管理公司“走出去”，繼續(xù)推動(dòng)擴(kuò)大QDII額度，拓寬公募基金海外市場投資渠道。

　　“申請(qǐng)QDII資格，既是順應(yīng)資本市場持續(xù)對(duì)外開放和公募基金公司高質(zhì)量發(fā)展相關(guān)政策的需要，也可以助力基金公司拓寬產(chǎn)品線，拓展國際化業(yè)務(wù)布局，完善綜合投資研究能力，提升投研綜合競爭力，還可以服務(wù)和滿足客戶的多元化理財(cái)和跨境投資需求?！币晃换鸸救耸糠治?。

　　“近期基金公司申請(qǐng)QDII資格熱度上升，一方面與QDII額度發(fā)放已經(jīng)常態(tài)化、規(guī)則化有關(guān)；另一方面，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入尾聲，投資者對(duì)于境外市場關(guān)注度也在提升，基金公司順勢(shì)布局QDII業(yè)務(wù)，也能更好地滿足投資者的投資需求。”北京一位基金公司人士談到。

　　“無論是投資中資美元債、不在港股通名單中的香港本地股或是海外上市的中概股，都需要具備QDII額度，基金公司申請(qǐng)QDII額度主要還是將自身的投資能力延伸至在海外上市的中資證券?！鄙虾Ｒ晃换鸸救耸恳舱劻俗约旱目捶?。

　　另一位上?；鸸救耸恳舱J(rèn)為，這些以主動(dòng)投資見長的基金公司申請(qǐng)QDII額度，主要還是為了拓寬基金產(chǎn)品的投資方向?！氨热缯f研究某個(gè)特定的領(lǐng)域，但是對(duì)應(yīng)企業(yè)在海外上市，這時(shí)候就需要具備QDII額度才能投資?！?/p>

　　睿遠(yuǎn)基金香港子公司正式展業(yè)

　　除了申請(qǐng)QDII資格，近日，睿遠(yuǎn)基金香港子公司也已完成相關(guān)準(zhǔn)備工作，正式對(duì)外展業(yè)。

　　據(jù)悉，睿遠(yuǎn)基金(香港)有限公司的設(shè)立申請(qǐng)于2022年4月獲得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，注冊(cè)資本1億元港幣，當(dāng)月在香港公司注冊(cè)處完成相關(guān)注冊(cè)登記等事項(xiàng)，2023年3月獲得香港證監(jiān)會(huì)批復(fù)第四類和第九類牌照。根據(jù)香港《證券及期貨條例》規(guī)定，第四類(就證券提供意見)牌照主要為投資咨詢業(yè)務(wù)，第九類(提供資產(chǎn)管理)牌照主要為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　睿遠(yuǎn)基金總經(jīng)理饒剛表示，睿遠(yuǎn)香港子公司是睿遠(yuǎn)基金國際化戰(zhàn)略的重要一步，未來將以香港子公司為窗口，增強(qiáng)投研國際化能力，提升組織人才和管理的國際化水平。

　　睿遠(yuǎn)基金(香港)有限公司首席執(zhí)行官、首席投資官萬青表示，睿遠(yuǎn)香港公司將秉承長期價(jià)值投資理念，堅(jiān)持專業(yè)化精品化發(fā)展道路，在投資上將聚焦和深耕主動(dòng)權(quán)益投資，希望從深耕中國優(yōu)質(zhì)公司的投資，逐步拓展到全球優(yōu)質(zhì)公司的投資，構(gòu)建對(duì)全球優(yōu)質(zhì)公司的研究能力，從全球配置角度出發(fā)配置具有比較優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。

　　資料顯示，萬青具有超過20年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾在匯添富資產(chǎn)管理(香港)有限公司工作十年，擔(dān)任首席執(zhí)行官、首席投資官。他長期專注于權(quán)益投資，曾管理香港公募基金，以及社保多個(gè)組合。

　　嘉實(shí)基金香港子公司也獲最新反饋

　　事實(shí)上，基金行業(yè)布局海外市場的步伐不斷加快，嘉實(shí)基金今年1月遞交的香港子公司設(shè)立申請(qǐng)也于近期獲得監(jiān)管反饋。

　　在最新下發(fā)的《嘉實(shí)基金管理有限公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立香港子公司反饋意見》中，監(jiān)管提到以下三點(diǎn)：

　　一、公司提交的 《嘉實(shí)基金與境外子公司之間防范風(fēng)險(xiǎn)傳遞、利益沖突和利益輸送的措施安排》表示境外子公司獨(dú)立運(yùn)作。各境外子公司有獨(dú)立的辦公場所、獨(dú)立配置職能部門，獨(dú)立招聘員工，不存在嘉實(shí)基金人員在境外子公司兼任與現(xiàn)有職責(zé)相沖突職務(wù)的情況。但《嘉實(shí)基金關(guān)于設(shè)立嘉實(shí)國際(控股)并調(diào)整境外公司結(jié)構(gòu)的補(bǔ)正材料》表示嘉實(shí)國際(控股)不設(shè)獨(dú)立的辦公場所，與嘉實(shí)國際資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱嘉實(shí)國際)共用辦公場所，行政辦公人員擬由嘉實(shí)國際人員兼任。請(qǐng)就上述差異情況進(jìn)行說明，如計(jì)劃共用辦公場所和人員兼任，請(qǐng)就是否符合境外相關(guān)規(guī)定進(jìn)行論證。

　　二、請(qǐng)補(bǔ)充說明嘉實(shí)基金目前通過嘉實(shí)國際對(duì)美國孫公司 HGI (USA) Investment LLC的有關(guān)管控安排及效果。如后續(xù)架構(gòu)調(diào)整，請(qǐng)補(bǔ)充說明嘉實(shí)基金或嘉實(shí)國際(控股)對(duì)其的管控安排。

　　三、根據(jù)申請(qǐng)材料，嘉實(shí)國際(控股)將不設(shè)經(jīng)營管理層，僅設(shè)執(zhí)行董事一名，由嘉實(shí)基金委派公司高管擔(dān)任。請(qǐng)補(bǔ)充嘉實(shí)國際(控股)執(zhí)行董事的有關(guān)安排和人員簡歷。

　　此外，最新一期《基金管理公司設(shè)立境外子公司審批公示表》顯示，目前還有匯添富、朱雀兩家基金公司遞交的設(shè)立境外子公司申請(qǐng)，目前仍待審批，其中，匯添富已于2021年年初接到第一次反饋意見，朱雀基金的申請(qǐng)目前處于材料補(bǔ)正狀態(tài)。

　　“走出去”對(duì)于中資金融機(jī)構(gòu)

　　提出更高要求

　　國內(nèi)公募基金管理公司探索國際化布局始于2008年。2008年，證監(jiān)會(huì)提出允許基金公司到香港設(shè)立子公司從事資產(chǎn)類相關(guān)的業(yè)務(wù)，同年成立的南方基金旗下香港子公司——南方東英，是中資基金公司在海外設(shè)立的第一家子公司。

　　2018年9月，《證券公司和證券投資基金管理公司境外設(shè)立、收購、參股經(jīng)營機(jī)構(gòu)管理辦法》的正式實(shí)施，對(duì)公募基金開設(shè)境外子公司進(jìn)一步細(xì)化。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有近30家公募基金公司在香港設(shè)立子公司，部分基金公司在美國、英國等地設(shè)立子公司或分支機(jī)構(gòu)。

　　一位基金公司香港子公司人士表示，中國是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，金融市場發(fā)展空間巨大。全球市場的投資離不開中國資金的“走出去”和全球資金的“引進(jìn)來”，在這個(gè)過程中，在港中資機(jī)構(gòu)發(fā)揮著重要的橋梁作用。

　　“中資機(jī)構(gòu)在海外開展業(yè)務(wù)，優(yōu)勢(shì)在于境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)。一方面，海外資管公司對(duì)于中國市場沒有中資公司熟悉，海外投資者投資中國需要借助中資機(jī)構(gòu)；另一方面，由于在文化、法律等方面的差異，海外資管機(jī)構(gòu)在滿足境內(nèi)投資者需求上存在不小的難度，為中資機(jī)構(gòu)發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)提供了空間?！鄙鲜鱿愀圩庸救耸空J(rèn)為，中資機(jī)構(gòu)目前最大的競爭優(yōu)勢(shì)在于對(duì)中國企業(yè)及個(gè)人投資者的了解以及服務(wù)能力。

　　萬青也表示，公募基金公司自2008年布局香港以來，公募香港子公司充分發(fā)揮好香港在金融市場制度和運(yùn)作規(guī)則、基礎(chǔ)設(shè)施、人才儲(chǔ)備、專業(yè)知識(shí)等方面的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，結(jié)合自身資源和海內(nèi)外市場特點(diǎn)，逐步形成了適合自身的業(yè)務(wù)方向和投資理念，競爭力不斷提升，逐步成為連接海外與中國內(nèi)地的重要橋梁。

　　不過，萬青也坦言，香港資產(chǎn)管理行業(yè)競爭激烈。一方面，香港是國際知名的資產(chǎn)管理中心，境外資管機(jī)構(gòu)、境內(nèi)資管機(jī)構(gòu)選擇在香港展業(yè)，具有香港第九類牌照的資產(chǎn)管理公司有超過2000家；但另一方面，香港人口約700萬人口，本土市場的需求相對(duì)有限。從目前發(fā)展看，國際大機(jī)構(gòu)處于領(lǐng)先和主導(dǎo)地位，無論是品牌、平臺(tái)、經(jīng)驗(yàn)，還是人才、資金等方面都明顯更具優(yōu)勢(shì)。

　　此外，港股市場是一個(gè)資金的離岸市場，以外來資金為主，在投資者的構(gòu)成上機(jī)構(gòu)占比高，同時(shí)，做空、Margin、衍生品等各類金融工具廣泛使用，相比A股市場，港股市場的波動(dòng)性更大。在他看來，秉承長期價(jià)值投資理念，堅(jiān)持深入的基本面研究，立足長期，選擇優(yōu)質(zhì)的上市公司是獲得長期回報(bào)的重要方式。

　　在萬青看來，面對(duì)競爭充分和國際化程度高的市場和行業(yè)環(huán)境，公募香港子公司構(gòu)建起自身核心競爭力，才有可能獲得長期發(fā)展。

（文章來源：中國基金報(bào)）

(原標(biāo)題：連出“兩招”！陳光明又有大動(dòng)作)

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