十余家公募集體調(diào)研 5倍大牛股“熱爆了”！基金“含英量”成新關(guān)注點？

　　“貴公司與英偉達是如何合作的？”這是紛至沓來的公募機構(gòu)對近期大牛股鴻博股份調(diào)研時最為關(guān)注的話題。

　　基金公司紛紛調(diào)研英偉達概念股

　　6月7日，“英偉達概念股”集體大漲，其中鴻博股份漲停，年內(nèi)累計漲幅已近5倍。就在前一天晚間，鴻博股份披露了一份機構(gòu)調(diào)研公告稱，公司與英偉達在包括智算中心、通用技術(shù)創(chuàng)新賦能公共服務(wù)平臺、AI創(chuàng)新孵化加速器等十大領(lǐng)域進行合作。

　　值得注意的是，這家市值尚不足200億的上市公司，在近半個月內(nèi)已組織多場投資者關(guān)系活動，在5月30-31日、6月1日的活動上，廣發(fā)基金、華夏基金、華商基金、中郵基金、工銀瑞信、安信基金等多家公募現(xiàn)身，在6月5日、6月6日的活動上，華安基金、申萬菱信基金、匯添富基金、交銀施羅德基金等現(xiàn)身。

　　在調(diào)研交流中，鴻博股份與英偉達是如何合作的這一話題成為參會的公募人士的關(guān)注焦點，而這背后一定程度體現(xiàn)了市場對于算力板塊信心的提振。

　　就在近日，英偉達盤中市值一度突破萬億美元，成為美股市值最高的5家公司之一，僅次于蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜。在市場人士看來，英偉達市值的飆漲，主要受益于超出市場預期的第一季財報及第二季財測目標的公布。從財報數(shù)據(jù)來看，第一財季英偉達包含AI芯片在內(nèi)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營收為42.8億美元，同比增長14%，環(huán)比增長18%，業(yè)務(wù)收入創(chuàng)下歷史新高。此外，英偉達預計，第二季度營收將達到110億美元左右，較華爾街此前預期的71.8億美元高出53%。這一指引表明，全球企業(yè)布局AI將對英偉達業(yè)績帶來極大的提振。

　　“目前AI 算力市場的需求已經(jīng)超出了公司對未來數(shù)個季度的預期，訂單已經(jīng)多到做不過來了?！庇ミ_CFO（首席財務(wù)官）克雷斯如是表示。據(jù)悉，英偉達提供的是可以幫助AI產(chǎn)品訓練大量文本、圖像和視頻的GPU（圖形處理器），在AI大模型競賽中掌握著供應(yīng)算力的“命門”。

　　“英偉達獨立GPU市場份額達80%，高端GPU市場的份額達90%，而在用于人工智能領(lǐng)域大模型的GPU算力份額更高，可以說接近于壟斷。”華南地區(qū)一位長期專注科技領(lǐng)域投資的基金經(jīng)理對證券時報記者表示，目前幾乎所有的美國大公司在人工智能方向建立和訓練大模型都是采用的英偉達人工智能GPU硬件和軟件系統(tǒng)。英偉達近期大動作頻頻，從超出預期的財報及下季度指引，到發(fā)布一系列新芯片、新架構(gòu)超算、交換機及行業(yè)應(yīng)用，這些都提振了市場對算力的信心，大家目前對算力領(lǐng)域也十分關(guān)注。

　　基金“含英量”成新關(guān)注點

　　在英偉達市場關(guān)注度日益提升之際，許多投資者的目光也漸漸瞄向一些QDII產(chǎn)品。受益于英偉達股價的大漲，多只英偉達持倉量較高的QDII產(chǎn)品年內(nèi)漲幅超20%。

　　具體來看，根據(jù)一季報數(shù)據(jù)，截至2023年一季度末，景順長城納斯達克科技指數(shù)(QDII)含“英偉達”量排名第一，英偉達持倉占比為11.39%。據(jù)悉，該基金跟蹤的標的是納斯達克科技市值加權(quán)指數(shù)。據(jù)景順長城基金介紹，這一指數(shù)基本形成了對AI全產(chǎn)業(yè)鏈的覆蓋，包括上游負責提供數(shù)據(jù)+算力的芯片龍頭英偉達和AMD（美國超威半導體公司），中游提供算法模型的微軟、谷歌，以及下游商業(yè)化的蘋果，可以說涵蓋了人工智能領(lǐng)域各美股科技龍頭，該基金年內(nèi)漲幅已超20%。

　　此外，在廣發(fā)全球精選股票(QDII)、華夏全球科技先鋒混合中，英偉達均是第二大重倉股，持倉比例均超9%。值得一提的是，這兩只基金中半導體公司的含量頗高，前十大重倉股中均有四只為半導體股，廣發(fā)全球精選股票(QDII)持倉英偉達、超威半導體、阿斯麥和臺積電，華夏全球科技先鋒混合持倉英偉達、超威半導體、安森美半導體和博通。

　　據(jù)統(tǒng)計，年初以來，英偉達股價累計已上漲164.54%。在英偉達的帶動下，許多半導體相關(guān)公司股票紛紛飆升，超威半導體漲超90%，博通、安森美半導體漲超40%，臺積電、阿斯麥漲超30%。廣發(fā)全球精選股票(QDII)、華夏全球科技先鋒混合兩只基金均漲超35%。

　　與此同時，A股市場半導體板塊也出現(xiàn)走強趨勢，對此，德邦半導體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式基金經(jīng)理雷濤表示有三個方向的共同驅(qū)動，一是人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展持續(xù)超預期，帶來整個半導體產(chǎn)業(yè)新需求的預期持續(xù)提升；二是半導體周期拐點出現(xiàn)的預期在一些細分領(lǐng)域有所升溫；三是我國晶圓制造的能力和國產(chǎn)化進程也在穩(wěn)步提升。

　　AI和半導體兩大板塊蓄勢待發(fā)

　　“當前我主要關(guān)注的方向一是人工智能，二是半導體?！北本┮患掖笮凸嫉耐顿Y總監(jiān)如是判斷。他表示，今年以來，在人工智能新技術(shù)的催化下計算機、電子、通信、傳媒相關(guān)板塊出現(xiàn)了明顯的漲幅，同時也帶動了半導體板塊中和AI服務(wù)器、算力、邊緣計算相關(guān)的公司有較大漲幅。

　　關(guān)于人工智能領(lǐng)域的機會，廣發(fā)全球精選股票(QDII)一季報中表示，我們正處在通用人工智能(AGI)所引領(lǐng)的新一輪生產(chǎn)力革命的發(fā)展初期，科技行業(yè)將帶領(lǐng)全球開啟新的創(chuàng)新浪潮，從底層的云/AI基礎(chǔ)設(shè)施，到大模型，再到大模型賦能的應(yīng)用領(lǐng)域，都將存在大量的投資機會。

　　而半導體行業(yè)正迎來新的產(chǎn)業(yè)周期。嘉實基金增強風格投資總監(jiān)、嘉實中證半導體增強基金經(jīng)理劉斌近日表示，從半導體周期的視角看，全球龍頭晶圓代工廠在2022年三季度業(yè)績說明會上指明，產(chǎn)業(yè)鏈庫存已于三季度見頂、四季度開始庫存去化，打響了全球和A股芯片設(shè)計公司反彈的“發(fā)令槍”。工業(yè)仍處于去庫存階段，但已基本觸底。我們預計，芯片設(shè)計在庫存下降后，二季度或三季度有較好的同環(huán)比表現(xiàn)。劉斌判斷，本次半導體庫存修正，或?qū)⒀永m(xù)至2023年年中，三季度有望重新從周期底部開始向上，但股價往往領(lǐng)先于景氣周期。

　　“我們覺得半導體全年仍然是有很確定的超額收益，短期的話如果反彈過快也會出現(xiàn)一定的回調(diào)，也是屬于正常狀態(tài)。我們最看好的板塊聚焦在算力、存儲、半導體設(shè)備和材料以及下游應(yīng)用場景有復蘇跡象的邏輯芯片。”展望后市，雷濤如是表示。

（文章來源：證券時報）

(原標題：十余家公募集體調(diào)研，5倍大牛股“熱爆了”！基金“含英量”成新關(guān)注點？)

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