【圖解季報】博時科技創(chuàng)新混合A基金2023年三季報點評

一、基金基本情況概述

博時科技創(chuàng)新混合A(009057)成立于2020年4月15日，三季度最新規(guī)模3.27億元。

基金經(jīng)理肖瑞瑾擁有10.8年的基金投資經(jīng)歷，2020年11月3日正式接受博時科技創(chuàng)新混合A基金管理，任職期間回報為32.91%，位居同類2991只基金中第606名。

肖瑞瑾現(xiàn)管理18只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為104.04億元，平均年化回報為5.57%。

基金經(jīng)理變動一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為-7.70%，同類平均收益為-8.17%，在同類4044只基金中排名1979位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點開始回落到最低點的幅度，即虧損幅度。這是一個歷史指標，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風險成正比；回撤越大，風險越大，回撤越小，風險越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構

最新數(shù)據(jù)顯示，博時科技創(chuàng)新混合A基金的總資產(chǎn)為6.98億元。較上一期7.71億元變化了-0.73億元，環(huán)比變化了-9.46%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金都會存在不利影響。同時基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動的原因。

博時科技創(chuàng)新混合A基金的持有人數(shù)為16811人，機構投資占比為0%。

基金投資者結(jié)構變化

機構持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機構、個人持有占比數(shù)據(jù)僅年報和半年報披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達70.01%。較上一期環(huán)比變化了-5.66%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為27.60%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經(jīng)理的投資風格，判斷基金波動率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標來判斷基金的好壞。

博時科技創(chuàng)新混合A基金三季度十大重倉股明細

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計區(qū)間為三季度

基金最新?lián)Q手率為403.71%，上一期換手率為330.77%。歷史換手率最高為2023年6月30日，高達403.71%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報告期時間為半年的，對應的基金換手率為半年度換手率。報告期時間為年的，對應的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時波段操作；基金換手率越低，操作越謹慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運作分析

2023年三季度A股市場先漲后跌,最終收于年內(nèi)低點,反映了宏觀經(jīng)濟受制于內(nèi)外部因素整體處于疲弱狀態(tài)。23年上半年表現(xiàn)一枝獨秀的人工智能板塊由于前期漲幅過大,股價表現(xiàn)大幅領先于基本面,因而在3季度出現(xiàn)較為了明顯的回撤,部分機構重倉的個股出現(xiàn)了30-40%左右的回撤,重倉科技賽道的基金凈值也出現(xiàn)了20%以上的回撤。本基金在三季度相對有效的應對了科技板塊的擁擠交易帶來的踩踏風險,提前進行了倉位控制和行業(yè)配置的再平衡。但本基金同樣未能避免在經(jīng)濟疲軟和美債利率高企的外部環(huán)境的綜合影響之下成長股的普遍殺跌。 展望年底,中美經(jīng)濟走向有可能再次臨近岔路口。7月底以來國內(nèi)先后在房地產(chǎn)政策等方面進行積極的政策調(diào)整,反映了中央政府對于穩(wěn)經(jīng)濟的決心。而反觀美國經(jīng)濟,其正處于美債利率高企和新增就業(yè)逐漸疲軟的陰霾之下,兩黨在債務赤字問題上相爭不下進一步加劇了四季度美國金融環(huán)境的不確定性。美國經(jīng)濟放緩的事實大概率在四季度逐漸明朗,屆時隨著美債利率回落,新興市場的資產(chǎn)將迎來重估的機遇窗口期。因而我們認為四季度處于黎明前夜的混沌期,不確定性尚未完全消解,但A股資產(chǎn)的配置性價比正在逐漸顯現(xiàn)。我們將以審慎態(tài)度的逐漸加倉反映以硬科技和互聯(lián)網(wǎng)為代表的成長類核心資產(chǎn),為明年的國內(nèi)經(jīng)濟復蘇做布局。

六、市場展望

展望年底,中美經(jīng)濟走向有可能再次臨近岔路口。7月底以來國內(nèi)先后在房地產(chǎn)政策等方面進行積極的政策調(diào)整,反映了中央政府對于穩(wěn)經(jīng)濟的決心。而反觀美國經(jīng)濟,其正處于美債利率高企和新增就業(yè)逐漸疲軟的陰霾之下,兩黨在債務赤字問題上相爭不下進一步加劇了四季度美國金融環(huán)境的不確定性。美國經(jīng)濟放緩的事實大概率在四季度逐漸明朗,屆時隨著美債利率回落,新興市場的資產(chǎn)將迎來重估的機遇窗口期。因而我們認為四季度處于黎明前夜的混沌期,不確定性尚未完全消解,但A股資產(chǎn)的配置性價比正在逐漸顯現(xiàn)。我們將以審慎態(tài)度的逐漸加倉反映以硬科技和互聯(lián)網(wǎng)為代表的成長類核心資產(chǎn),為明年的國內(nèi)經(jīng)濟復蘇做布局。

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(責任編輯：138)