【圖解季報(bào)】南方行業(yè)領(lǐng)先混合基金2023年三季報(bào)點(diǎn)評(píng)

一、基金基本情況概述

南方行業(yè)領(lǐng)先混合(012314)成立于2021年8月2日，三季度最新規(guī)模13.86億元。

基金經(jīng)理章暉擁有8.4年的基金投資經(jīng)歷，2021年8月2日正式接受南方行業(yè)領(lǐng)先混合基金管理，任職期間回報(bào)為-51.16%，位居同類4683只基金中第4481名。

章暉現(xiàn)管理9只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為115.03億元，平均年化回報(bào)為3.27%。

基金經(jīng)理變動(dòng)一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為-7.01%，同類平均收益為-8.17%，在同類4044只基金中排名1817位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點(diǎn)開始回落到最低點(diǎn)的幅度，即虧損幅度。這是一個(gè)歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險(xiǎn)成正比；回撤越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，回撤越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，南方行業(yè)領(lǐng)先混合基金的總資產(chǎn)為13.93億元。較上一期15.65億元變化了-1.72億元，環(huán)比變化了-10.98%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對(duì)基金都會(huì)存在不利影響。同時(shí)基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動(dòng)的原因。

南方行業(yè)領(lǐng)先混合基金的持有人數(shù)為286728人，機(jī)構(gòu)投資占比為0.16%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機(jī)構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會(huì)團(tuán)體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個(gè)人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機(jī)構(gòu)、個(gè)人持有占比數(shù)據(jù)僅年報(bào)和半年報(bào)披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達(dá)90.42%。較上一期環(huán)比變化了2.44%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為29.15%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識(shí)基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動(dòng)率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

南方行業(yè)領(lǐng)先混合基金三季度十大重倉股明細(xì)

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計(jì)區(qū)間為三季度

基金最新?lián)Q手率為464.4%，上一期換手率為460.02%。歷史換手率最高為2023年6月30日，高達(dá)464.4%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報(bào)告期時(shí)間為半年的，對(duì)應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報(bào)告期時(shí)間為年的，對(duì)應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時(shí)波段操作；基金換手率越低，操作越謹(jǐn)慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運(yùn)作分析

三季度市場整體下跌,7月初市場開始預(yù)期地產(chǎn)政策,市場迎來一波反彈,但當(dāng)政策落地后,地產(chǎn)行業(yè)銷量回升并不明顯,大盤又繼續(xù)轉(zhuǎn)為下跌。風(fēng)格層面,價(jià)值股大幅跑贏成長股,煤炭行業(yè)在安監(jiān)加強(qiáng)、供給受限的背景下一枝獨(dú)秀,漲幅超過10%,金融、石化等漲幅也超過5%。二季度受益AI主題的傳媒、計(jì)算機(jī)等行業(yè)以及競爭格局惡化、景氣度下滑的新能源行業(yè)跌幅超過10%。本基金由于減倉AI不夠果斷,7月跑輸較多,拖累整個(gè)三季度業(yè)績。 站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn),政策底已經(jīng)明確,經(jīng)濟(jì)底大概率就是6月,A股市場在當(dāng)前估值水平下具備長期配置價(jià)值。在宏觀經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇的背景下,低估值或具備價(jià)格彈性的周期品可能獲得超額收益,此外,成長風(fēng)格經(jīng)歷較長時(shí)間跑輸后,部分成長細(xì)分行業(yè)如醫(yī)藥、風(fēng)電、電子等的龍頭公司的估值水平已經(jīng)與其行業(yè)地位和未來增速匹配,我們也將擇機(jī)增加配置。

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