【圖解季報】平安盈福6個月持有債券(FOF)A基金2023年三季報點(diǎn)評

一、基金基本情況概述

平安盈福6個月持有債券(FOF)A(015938)成立于2022年8月9日，三季度最新規(guī)模3.50億元。

基金經(jīng)理易文斐擁有2.1年的基金投資經(jīng)歷，2022年8月9日正式接受平安盈福6個月持有債券(FOF)A基金管理，任職期間回報為-0.81%，位居同類6650只基金中第644名。

易文斐現(xiàn)管理12只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為11.06億元，平均年化回報為-0.56%。

基金經(jīng)理變動一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為-0.28%，同類平均收益為-3.39%，在同類822只基金中排名59位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點(diǎn)開始回落到最低點(diǎn)的幅度，即虧損幅度。這是一個歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險成正比；回撤越大，風(fēng)險越大，回撤越小，風(fēng)險越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，平安盈福6個月持有債券(FOF)A基金的總資產(chǎn)為4.59億元。較上一期5.59億元變化了-1.00億元，環(huán)比變化了-17.94%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金都會存在不利影響。同時基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動的原因。

平安盈福6個月持有債券(FOF)A基金的持有人數(shù)為1166人，機(jī)構(gòu)投資占比為39.82%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機(jī)構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機(jī)構(gòu)、個人持有占比數(shù)據(jù)僅年報和半年報披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達(dá)6.17%。較上一期環(huán)比變化了7.49%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為4.95%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

平安盈福6個月持有債券(FOF)A基金三季度十大重倉股明細(xì)

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計(jì)區(qū)間為三季度

基金最新?lián)Q手率為27.11%，上一期換手率為3.04%。歷史換手率最高為2023年6月30日，高達(dá)27.11%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報告期時間為半年的，對應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報告期時間為年的，對應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時波段操作；基金換手率越低，操作越謹(jǐn)慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運(yùn)作分析

報告期內(nèi),債券市場利率先降后升,期限結(jié)構(gòu)明顯變化,標(biāo)桿十年期國債利率上升4bps,而短端一年期國債利率下降20個bps,萬得債券型基金指數(shù)上漲0.25%。三季度內(nèi),一系列宏觀經(jīng)濟(jì)政策對權(quán)益市場構(gòu)成利好,7月末政治局會議定調(diào)了宏觀經(jīng)濟(jì)政策方向,各地放松、提振地產(chǎn)市場需求的各項(xiàng)舉措陸續(xù)出臺,8月底降低印花稅,優(yōu)化減持等組合政策提振了市場信心,但由于宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期總體偏悲觀等原因,權(quán)益市場的表現(xiàn)低于預(yù)期,三季度wind全A指數(shù)下跌了4.33%,結(jié)構(gòu)上看能源、券商等板塊逆勢上漲,而TMT、電新等成長標(biāo)簽更鮮明的板塊領(lǐng)跌。 報告期內(nèi)主要受權(quán)益資產(chǎn)拖累,組合投資效果不佳,期間債券部分資產(chǎn)相對穩(wěn)定,權(quán)益部分策略相對比較靈活,平時保持中低倉位,在特定時點(diǎn)加倉博取收益,結(jié)構(gòu)上偏向成長。在7月末政治局會議之后,組合顯著提升了權(quán)益?zhèn)}位,但后期權(quán)益市場表現(xiàn)羸弱,為控制回撤,組合重新減倉。8月28日,證監(jiān)會出臺系列提振市場信心的措施后,組合又嘗試提高倉位,8月末的加倉同樣沒有取得較好的結(jié)果,截止季度末,和過往平均權(quán)益?zhèn)}位相比,當(dāng)前組合權(quán)益持倉中等偏低。 展望未來,我們對股債兩個市場都不悲觀,雖然投資者對宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度仍有擔(dān)心,但政策利好也在不斷累計(jì),短期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也有企穩(wěn)復(fù)蘇跡象,實(shí)際的政策底已完全探明。投資者普遍有把長期問題短期化的傾向,對經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期已經(jīng)追上甚至趕上實(shí)際情況,資本市場的估值又在合理范疇之內(nèi)。站在投資者立場,替代性資產(chǎn)有限,且普遍潛在收益不高,權(quán)益市場深度價值股票和強(qiáng)趨勢產(chǎn)業(yè)仍可能提供基礎(chǔ)回報。從資產(chǎn)配置邏輯出發(fā)也應(yīng)增加權(quán)益資產(chǎn)配置。未來一段時間,組合擬根據(jù)市場變化,再逐步增加或者置換一些有阿爾法潛力的個股或者權(quán)益基金。固收持倉擬大致保持穩(wěn)定,繼續(xù)對可轉(zhuǎn)債持規(guī)避態(tài)度。

六、市場展望

展望未來,我們對股債兩個市場都不悲觀,雖然投資者對宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度仍有擔(dān)心,但政策利好也在不斷累計(jì),短期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也有企穩(wěn)復(fù)蘇跡象,實(shí)際的政策底已完全探明。投資者普遍有把長期問題短期化的傾向,對經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期已經(jīng)追上甚至趕上實(shí)際情況,資本市場的估值又在合理范疇之內(nèi)。站在投資者立場,替代性資產(chǎn)有限,且普遍潛在收益不高,權(quán)益市場深度價值股票和強(qiáng)趨勢產(chǎn)業(yè)仍可能提供基礎(chǔ)回報。從資產(chǎn)配置邏輯出發(fā)也應(yīng)增加權(quán)益資產(chǎn)配置。未來一段時間,組合擬根據(jù)市場變化,再逐步增加或者置換一些有阿爾法潛力的個股或者權(quán)益基金。固收持倉擬大致保持穩(wěn)定,繼續(xù)對可轉(zhuǎn)債持規(guī)避態(tài)度。

免責(zé)聲明

本報告僅供天天基金網(wǎng)的客戶使用。本公司不會因接收人收到本報告而視其為客戶。

本報告信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不做任何保證。本報告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發(fā)布本報告當(dāng)日的判斷。在不同時期，本公司可發(fā)出與本報告所載資料、意見及推測不一樣的報告。本公司在知曉范圍內(nèi)履行披露義務(wù)。

報告中的內(nèi)容和意見僅供參考，并不構(gòu)成本公司對所述基金買賣的出價或詢價。本報告所載信息均為個人觀點(diǎn)，并不構(gòu)成所涉及基金的個人投資建議，也未考慮到個別客戶特殊的投資目標(biāo)、財務(wù)狀況或需求?？蛻魬?yīng)考慮本報告中的任何意見或建議是否符合其特定狀況。本文中提及的投資價格和價值以及這些投資帶來的預(yù)測收入可能會波動。

本報告版權(quán)僅為公司所有，本公司對本報告保留一切權(quán)利，未經(jīng)本公司事先書面許可，任何機(jī)構(gòu)和個人不得以任何形式翻版、復(fù)制、發(fā)表或引用報告的任何部分。若征得本公司同意進(jìn)行引用、刊發(fā)的，需在允許的范圍內(nèi)使用，并注明出處為“天天基金研究中心”，且不得對本報告進(jìn)行任何有悖原意的引用、刪節(jié)或修改。

基金市場是一個風(fēng)險無處不在的市場，請您務(wù)必對盈虧風(fēng)險又清醒的認(rèn)知，認(rèn)真考慮是否進(jìn)行基金交易。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

免責(zé)聲明：本文基于大數(shù)據(jù)生產(chǎn)，僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險自擔(dān)。

(責(zé)任編輯：138)