【圖解季報(bào)】易方達(dá)中證500質(zhì)量成長ETF基金2023年三季報(bào)點(diǎn)評

一、基金基本情況概述

易方達(dá)中證500質(zhì)量成長ETF(159606)成立于2021年12月17日，三季度最新規(guī)模4.94億元。

基金經(jīng)理伍臣東擁有2.0年的基金投資經(jīng)歷，2023年9月2日正式接受易方達(dá)中證500質(zhì)量成長ETF基金管理，任職期間回報(bào)為-26.63%，位居同類2390只基金中第1146名。

伍臣東現(xiàn)管理27只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為128.47億元，平均年化回報(bào)為-21.17%。

基金經(jīng)理變動(dòng)一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為-3.97%，同類平均收益為-5.25%，在同類2516只基金中排名1028位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點(diǎn)開始回落到最低點(diǎn)的幅度，即虧損幅度。這是一個(gè)歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險(xiǎn)成正比；回撤越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，回撤越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)中證500質(zhì)量成長ETF基金的總資產(chǎn)為4.95億元。較上一期5.42億元變化了-0.47億元，環(huán)比變化了-8.68%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金都會(huì)存在不利影響。同時(shí)基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動(dòng)的原因。

易方達(dá)中證500質(zhì)量成長ETF基金的持有人數(shù)為10249人，機(jī)構(gòu)投資占比為8.61%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機(jī)構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會(huì)團(tuán)體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個(gè)人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機(jī)構(gòu)、個(gè)人持有占比數(shù)據(jù)僅年報(bào)和半年報(bào)披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達(dá)97.78%。較上一期環(huán)比變化了-0.11%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為18.92%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動(dòng)率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

易方達(dá)中證500質(zhì)量成長ETF基金三季度十大重倉股明細(xì)

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計(jì)區(qū)間為三季度

基金最新?lián)Q手率為119.81%，上一期換手率為166.5%。歷史換手率最高為2022年12月31日，高達(dá)166.5%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報(bào)告期時(shí)間為半年的，對應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報(bào)告期時(shí)間為年的，對應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時(shí)波段操作；基金換手率越低，操作越謹(jǐn)慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運(yùn)作分析

本基金跟蹤中證500質(zhì)量成長指數(shù),該指數(shù)從中證500指數(shù)樣本中選取100只盈利能力較高、盈利可持續(xù)、現(xiàn)金流量較為充沛且具備成長性的上市公司證券作為指數(shù)樣本,為投資者提供多樣化的投資標(biāo)的。報(bào)告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法,即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合,并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。 2023年三季度,外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻,通脹仍處相對高位,發(fā)達(dá)國家利率持續(xù)走高。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好、動(dòng)能有所增強(qiáng),9月制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.2%,連續(xù)四個(gè)月抬升,延續(xù)復(fù)蘇趨勢。三季度,各方政策頻出,多措并舉提振市場信心。央行貨幣政策持續(xù)寬松,維持流動(dòng)性合理充裕;中央政治局會(huì)議提出適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策,促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展;財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)發(fā)布多項(xiàng)活躍資本市場政策,從投資端、融資端、交易端等方面入手,推動(dòng)改善市場生態(tài)與提振投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好。A股市場表現(xiàn)來看,三季度總體呈現(xiàn)縮量下行態(tài)勢,主要寬基指數(shù)表現(xiàn)出不同程度下跌,行業(yè)板塊之間分化程度不高,僅金融、周期類板塊如非銀、煤炭、石油、鋼鐵等略微上行,其余板塊普遍以下跌為主。本報(bào)告期內(nèi),中證500質(zhì)量成長指數(shù)在行業(yè)配置上相較中證500指數(shù)超配了醫(yī)藥生物、煤炭、食品飲料、有色金屬等板塊,低配了非銀、TMT等板塊,行業(yè)整體上貢獻(xiàn)正超額收益;風(fēng)格因子上,成長風(fēng)格表現(xiàn)弱于市場,對指數(shù)收益有所拖累,期間中證500質(zhì)量成長指數(shù)下跌5.1%,表現(xiàn)與中證500指數(shù)基本持平。 作為指數(shù)化投資的創(chuàng)新形式,聰明貝塔(SmartBeta)指數(shù)結(jié)合了傳統(tǒng)被動(dòng)投資與主動(dòng)因子投資的各自特點(diǎn)。一方面,它采用了客觀透明的編制方案以及定期成份股調(diào)整的調(diào)樣機(jī)制;另一方面,它通過增加因子風(fēng)險(xiǎn)暴露的方式來獲取相對于寬基指數(shù)的超額回報(bào)。中證500質(zhì)量成長指數(shù)是A股市場上風(fēng)格比較鮮明的一條聰明貝塔(SmartBeta)指數(shù),其成份股匯聚了中證500指數(shù)當(dāng)中盈利能力強(qiáng)、成長性突出的上市公司,長期的投資和配置價(jià)值值得關(guān)注。 本報(bào)告期為本基金的正常運(yùn)作期,本基金在投資運(yùn)作過程中嚴(yán)格遵守基金合同,堅(jiān)持既定的指數(shù)化投資策略,在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動(dòng)時(shí),應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差,力求跟蹤誤差最小化。

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