外商獨(dú)資公募三季度都買了啥？貝萊德、富達(dá)、路博邁最新持倉(cāng)曝光

　　目前，公募基金三季報(bào)已經(jīng)全部披露完畢，貝萊德、路博邁和富達(dá)等一批外資公募基金旗下產(chǎn)品運(yùn)行情況也浮出水面。

　　截至目前，境內(nèi)外商獨(dú)資的公募基金管理人共有9家。其中，貝萊德基金、富達(dá)基金、路博邁基金、施羅德基金、聯(lián)博基金、安聯(lián)基金等6家是由外資巨頭申請(qǐng)成立新公募基金公司，施羅德基金、聯(lián)博基金、安聯(lián)基金尚未有產(chǎn)品在運(yùn)作。

　　貝萊德基金：重倉(cāng)洛陽(yáng)鉬業(yè)

　　貝萊德基金是國(guó)內(nèi)首家外商獨(dú)資公募基金，成立于2021年，同年的9月7日，公司首只權(quán)益類基金貝萊德中國(guó)新視野基金成立，首發(fā)募資超過(guò)66億元。

　　最新的披露的三季報(bào)顯示，截至9月底，該基金股票持倉(cāng)比例為83.66%，較二季度末的83.46%小幅提升；資產(chǎn)凈值從二季度末的35.45億元降至9月底的29.98億元。

　　業(yè)績(jī)方面，截至三季度末，貝萊德中國(guó)新視野基金A類份額凈值0.6306元，三季度凈值增長(zhǎng)率-10.02%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率-2.96%；截至三季度末，貝萊德中國(guó)新視野基金C類份額凈值0.6241元，三季度凈值增長(zhǎng)率-10.14%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率-2.96%。該產(chǎn)品在三季度業(yè)績(jī)明顯跑輸基準(zhǔn)。

　　前十大重倉(cāng)股方面，截至三季度末，貝萊德中國(guó)新視野前十大重倉(cāng)股中包括洛陽(yáng)鉬業(yè)（03993.HK）、貴州茅臺(tái)、中際旭創(chuàng)（300308.SZ）、寧波銀行（002142.SZ）、中國(guó)移動(dòng)（00941.HK）、寧德時(shí)代（300750.SZ）、藥明康德（603259.SH）、紫金礦業(yè)（601899.SH）、今世緣（603369.SH）以及快手（01024.HK），其中洛陽(yáng)鉬業(yè)和貴州茅臺(tái)占比均超過(guò)5%。

　　持股變動(dòng)方面，貝萊德中國(guó)新視野基金在三季度大幅加倉(cāng)中際旭創(chuàng)，單季度持股數(shù)量增加47.97%；寧波銀行、藥明康德、紫金礦業(yè)、今世緣和快手是三季度新進(jìn)個(gè)股。

　　貝萊德中國(guó)新視野由唐華和單秀麗共同管理。在三季報(bào)中，唐華和單秀麗表示，進(jìn)入三季度，在7月政治局會(huì)議后的一系列政策組合拳下，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了改善趨勢(shì)，基本面預(yù)期逐漸向好。但從已公布的宏觀數(shù)據(jù)來(lái)看，部分?jǐn)?shù)據(jù)開(kāi)始改善，但是部分指標(biāo)仍出現(xiàn)背離狀況，

　　“我們認(rèn)為三季度以來(lái)出臺(tái)的政策組合拳效果已有顯現(xiàn)，也基本確認(rèn)了經(jīng)濟(jì)環(huán)比好轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，但考慮到不少指標(biāo)的背離，本質(zhì)上當(dāng)前經(jīng)濟(jì)應(yīng)仍處底部、內(nèi)生動(dòng)能尚需提升，也需要政策持續(xù)發(fā)力。”

　　在組合操作上，唐華和單秀麗稱，恪守本基金的“長(zhǎng)期可持續(xù)成長(zhǎng)股”投資理念，關(guān)注各行業(yè)板塊中盈利增速較高的公司，自下而上挖掘確信度高的優(yōu)質(zhì)公司。截至本報(bào)告期末，組合倉(cāng)位相對(duì)于2023年二季度末保持穩(wěn)定，處于中等偏上水平。組合延續(xù)均衡的啞鈴型配置：順周期及成長(zhǎng)主題兼顧。從具體板塊操作來(lái)看，組合在三季度增加了受益于化債政策不斷出臺(tái)的銀行板塊、受益于供需格局及宏觀環(huán)境逐步明朗的銅、金等有色板塊以及增加了醫(yī)藥板塊的配置。此外，三季度組合降低了在科技板塊的整體配置以在不確定的宏觀環(huán)境下降低整體組合的波幅。

　　富達(dá)基金：倉(cāng)位提升至9成

　　富達(dá)傳承6個(gè)月是富達(dá)基金目前唯一運(yùn)作的產(chǎn)品，分為A類和C類兩種份額，該基金成立于2023年4月25日。

　　該基金最新披露的三季報(bào)顯示，其股票持倉(cāng)比例從二季度末的48.39%提升至三季度末的90.41%，資產(chǎn)凈值合計(jì)為10.16億元。A股投資比例為75.7%，港股投資比例為14.87%，主要布局非日常生活消費(fèi)品。

　　業(yè)績(jī)方面，截至三季度末，富達(dá)傳承6個(gè)月股票A基金份額凈值為0.9401元，三季度該類基金份額凈值增長(zhǎng)率為-4.35%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-3.65%；截至報(bào)告期末富達(dá)傳承6個(gè)月股票C基金份額凈值為0.9377元，三季度該類基金份額凈值增長(zhǎng)率為-4.49%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-3.65%。不難看出，該產(chǎn)品在三季度業(yè)績(jī)跑輸基準(zhǔn)。

　　前十大重倉(cāng)股方面，富達(dá)傳承6個(gè)月的前十大重倉(cāng)股配置相對(duì)分散，位居第一的是貴州茅臺(tái)（600519.SH），該基金持有1.79萬(wàn)股貴州茅臺(tái)，持股市值占基金凈值的比例僅為3.17%。中國(guó)平安位居第二，占比為3.05%。其他個(gè)股占比均在2%以上，分別為陜西煤業(yè)（601225.SH）、騰訊控股（00700.HK）、中國(guó)人壽（601628.SH）、宏發(fā)股份（600885.SH）、偉星新材（002372）、中國(guó)海外發(fā)展（00688.HK）、重慶啤酒（600132.SH）以及招商銀行（600036.SH）。

　　相比二季度末，該基金的前十大重倉(cāng)股中更換了一半，中國(guó)人壽、中國(guó)海外發(fā)展、重慶啤酒、招商銀行和中國(guó)平安均較二季度末提升了排名，新進(jìn)前十。

　　富達(dá)傳承6個(gè)月基金經(jīng)理周文群在三季報(bào)中表示，雖然修復(fù)的速度仍存在低于預(yù)期的可能，但是整體企穩(wěn)向好的方向不會(huì)逆轉(zhuǎn)，進(jìn)一步下探的風(fēng)險(xiǎn)不大。當(dāng)前市場(chǎng)整體情緒有些過(guò)度悲觀，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、海外流動(dòng)性預(yù)期邊際改善等背景下，四季度權(quán)益市場(chǎng)仍將有所反彈，反彈高度及持續(xù)性主要取決于基本面恢復(fù)的節(jié)奏。

　　在后市布局上，周文群認(rèn)為，依然以經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線的消費(fèi)、材料、工業(yè)板塊為主；同時(shí)看好消費(fèi)電子周期回升，以及醫(yī)藥政策影響進(jìn)入尾聲帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)；此外，持續(xù)看好進(jìn)可攻退可守的能源板塊，若宏觀改善將帶來(lái)對(duì)能源需求的增加，即使不及預(yù)期其高股息也將成為確定性較高的收益來(lái)源?？偨Y(jié)來(lái)說(shuō)大方向仍看好由基本面引導(dǎo)的反彈行情，但若經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，會(huì)及時(shí)調(diào)整組合結(jié)構(gòu)，適當(dāng)切換至偏防御及宏觀相關(guān)性較低的偏成長(zhǎng)的板塊。

　　路博邁基金：采取穩(wěn)步建倉(cāng)策略

　　路博邁中國(guó)機(jī)遇是路博邁基金旗下首只權(quán)益類產(chǎn)品，成立于2023年6月16日。截至今年9月30日，該基金股票持倉(cāng)比例為73.19%，產(chǎn)品規(guī)模約為3.24億元，主要布局制造業(yè)。

　　持倉(cāng)方面來(lái)看，路博邁中國(guó)機(jī)遇的前十大重倉(cāng)股依次為石頭科技（688169.SH）、康恩貝（600572.SH）、新寶股份（002705.SZ）、東方雨虹（002271.SZ）、桐昆股份（601233.SH）、華旺科技（605377.SH）、格力電器（000651.SZ）、博威合金（601137.SH）、華泰證券（601688.SH）和譜尼測(cè)試（300887.SZ）。其中，前四大重倉(cāng)股占基金凈值比例均超過(guò)5%。由于這是該產(chǎn)品成立后發(fā)布的首份季報(bào)，因此暫時(shí)沒(méi)有可比數(shù)據(jù)。

　　三季度路博邁中國(guó)機(jī)遇仍處在建倉(cāng)期，從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，產(chǎn)品業(yè)績(jī)?cè)谌径扰苴A基準(zhǔn)。截至三季度末，該基金A類份額凈值0.9989元，三季度凈值增長(zhǎng)率-1.06%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率-3.40%；截至本報(bào)告期末，該基金C類份額凈值0.9972元，三季度凈值增長(zhǎng)率-1.21%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率-3.40%。

　　對(duì)于三季度的操作，路博邁中國(guó)機(jī)遇基金經(jīng)理魏曉雪表示，采取了穩(wěn)步建倉(cāng)策略。持倉(cāng)結(jié)構(gòu)偏向于均衡，既包含了經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇過(guò)程中受益的相關(guān)行業(yè)，也包含了今年在人民幣貶值背景下較為受益的出口相關(guān)的消費(fèi)行業(yè)，同時(shí)也看好在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，以高端制造升級(jí)、汽車及電動(dòng)車的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、AI技術(shù)浪潮帶來(lái)的科技機(jī)會(huì)等成長(zhǎng)屬性較強(qiáng)的投資機(jī)會(huì)。在個(gè)股選擇上始終堅(jiān)持綜合評(píng)估企業(yè)的盈利能力、成長(zhǎng)性和估值水平。

　　魏曉雪分析說(shuō)，2023年三季度市場(chǎng)呈現(xiàn)了先橫盤后下跌的走勢(shì)，以成長(zhǎng)風(fēng)格為代表的科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板跌幅顯著。政策方面，自7月24日政治局會(huì)議召開(kāi)以來(lái)，各重點(diǎn)領(lǐng)域的政策信息頻出，涉及貨幣政策、財(cái)政政策、一攬子化債、地產(chǎn)政策、擴(kuò)大內(nèi)需以及資本市場(chǎng)的各項(xiàng)改革。各項(xiàng)政策的密集落地，有效助力資本市場(chǎng)信心提振。海外方面，經(jīng)濟(jì)仍有韌性但存在放緩預(yù)期，全球繼續(xù)面臨高通脹的挑戰(zhàn)。美債收益率中樞的大幅提升，對(duì)新興市場(chǎng)資本價(jià)格形成了一定擠壓，也是三季度港股及A股走勢(shì)的原因之一。

（文章來(lái)源：澎湃新聞）

(原標(biāo)題：外商獨(dú)資公募三季度都買了啥？貝萊德、富達(dá)、路博邁最新持倉(cāng)曝光)

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