“固收+”周報（第81期）丨2022年基本養(yǎng)老保險基金投資收益51.05億元 保持正增長；個人養(yǎng)老金基金制度出臺一周年

　　監(jiān)管要聞

　　一、中央金融工作會議在北京舉行

　　中央金融工作會議10月30日至31日在北京舉行。會議強調(diào)，金融是國民經(jīng)濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，要加快建設(shè)金融強國，全面加強金融監(jiān)管，完善金融體制，優(yōu)化金融服務(wù)，防范化解風(fēng)險，堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路。

　　會議指出，金融領(lǐng)域各種矛盾和問題相互交織、相互影響，有的還很突出，經(jīng)濟金融風(fēng)險隱患仍然較多，金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效不高，金融亂象和腐敗問題屢禁不止，金融監(jiān)管和治理能力薄弱。金融系統(tǒng)要切實提高政治站位，胸懷“國之大者”，強化使命擔(dān)當(dāng)，下決心從根本上解決這些問題，以金融高質(zhì)量發(fā)展助力強國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)。

　　對于當(dāng)前和今后一個時期的具體金融工作，會議部署了三大主題：金融要為經(jīng)濟社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)；要全面加強金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險；加強黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。

　　二、財政部調(diào)整國有保險公司考核方式

　　財政部10月30日消息顯示，近日已印發(fā)《關(guān)于引導(dǎo)保險資金長期穩(wěn)健投資加強國有商業(yè)保險公司長周期考核的通知》（下稱《通知》），明確將國有商業(yè)保險公司經(jīng)營效益類績效評價指標(biāo)“凈資產(chǎn)收益率”由當(dāng)年度考核調(diào)整為“3年周期+當(dāng)年度”相結(jié)合的考核方式。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對國有商業(yè)保險公司凈資產(chǎn)收益率實施三年長周期考核，有利于降低短期考核對保險資金投資行為的影響，提升保險資金權(quán)益投資的積極性和穩(wěn)定性，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)，降低市場波動，促進(jìn)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　三、發(fā)改委：有信心、有條件、有能力推動四季度經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定地回升向好

　　11月3日，國家發(fā)展改革委黨組書記、主任鄭柵潔在接受專訪時表示：“今年后幾個月，隨著各項政策措施持續(xù)顯效、轉(zhuǎn)型升級潛力持續(xù)釋放、經(jīng)營主體動力持續(xù)在增強，我們有信心、有條件、有能力推動四季度經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定地回升向好，高質(zhì)量完成全年經(jīng)濟社會發(fā)展的預(yù)期目標(biāo)任務(wù)。”

　　鄭柵潔表示，我國經(jīng)濟恢復(fù)是波浪式發(fā)展、曲折式前進(jìn)的過程。從經(jīng)濟走勢來看，前兩個季度我國經(jīng)濟運行是前低中高，三季度呈現(xiàn)運行穩(wěn)定且持續(xù)好轉(zhuǎn)?！爱?dāng)前中國經(jīng)濟面臨的困難不少，但更要看到，我國正處于新舊動能轉(zhuǎn)換加快的重要時期、推動高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時期，蘊含巨大的發(fā)展機遇。如何讓這些機遇惠及更多人，是接下來的工作重點之一?！编崠艥嵳f。

　　四、證監(jiān)會：全力做好房地產(chǎn)、城投等重點領(lǐng)域風(fēng)險防控把公開市場債券和非標(biāo)債務(wù)“防爆雷”作為重中之重

　　11月3日，證監(jiān)會債券部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，證監(jiān)會將深入貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，激發(fā)債券市場活力。全面提升債券市場運行活力和質(zhì)量。加強債市投資端改革，推動允許銀行類機構(gòu)全面參與交易所債券市場交易。壯大債券做市商隊伍，穩(wěn)步推進(jìn)詢報價制度改革，深化債券市場對外開放。推動REITs市場高質(zhì)量擴容。落實REITs常態(tài)化發(fā)行“十二條措施”要求，推進(jìn)優(yōu)質(zhì)項目供給，研究推出REITs相關(guān)指數(shù)及ETF產(chǎn)品，推動REITs市場與香港市場互聯(lián)互通。堅持底線思維，全力做好房地產(chǎn)、城投等重點領(lǐng)域風(fēng)險防控。適應(yīng)房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，繼續(xù)抓好資本市場支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展政策措施落地見效。保持房企股債融資渠道總體穩(wěn)定，支持正常經(jīng)營房企合理融資需求。堅持“一企一策”，穩(wěn)妥化解大型房企債券違約風(fēng)險。強化城投債券風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警，把公開市場債券和非標(biāo)債務(wù)“防爆雷”作為重中之重，全力維護(hù)債券市場平穩(wěn)運行。

　　五、基本養(yǎng)老保險基金去年權(quán)益投資收益額51.05億元，投資收益率0.33%

　　11月4日，社保基金會公布了《全國社會保障基金理事會基本養(yǎng)老保險基金受托運營年度報告（2022年度）》（下稱《報告》）。《報告》顯示，2022年，基本養(yǎng)老保險基金權(quán)益投資收益額51.05億元，投資收益率0.33%，其中：已實現(xiàn)收益額458.71億元（已實現(xiàn)收益率3.10%），交易類資產(chǎn)公允價值變動額-407.66億元?；攫B(yǎng)老保險基金自2016年12月受托運營以來，累計投資收益額2670.82億元，年均投資收益率5.44%。

　　社?；饡嚓P(guān)負(fù)責(zé)同志表示，2022年社保基金會受托管理的基本養(yǎng)老保險基金投資收益額51.05億元，投資收益率0.33%。與2021年投資收益額631.80億元、投資收益率4.88%相比，有一定幅度的收窄。2022年全球資本市場受俄烏沖突導(dǎo)致通脹高企、歐美主要經(jīng)濟體持續(xù)加息等因素影響，波動率加劇，國際國內(nèi)主要資產(chǎn)類別均出現(xiàn)大幅下跌，摩根斯坦利全球所有國家紅利再投資指數(shù)下跌18.4%，彭博巴克萊全球綜合債券指數(shù)下跌16.2%，上證綜指下跌15.1%，中證800指數(shù)下跌21.3%，主要機構(gòu)投資者普遍為負(fù)收益。客觀上分析，2022年基本養(yǎng)老保險基金投資收益收窄主要受全球政治經(jīng)濟形勢發(fā)生深刻變化、金融市場動蕩加劇影響。同時也要看到，2022年投資收益雖有所收窄，但仍實現(xiàn)了正收益，進(jìn)一步增強了我們做好基金投資運營工作的信心。

　　六、個人養(yǎng)老金一周年：打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游金融機構(gòu)深化養(yǎng)老金融布局

　　個人養(yǎng)老金制度自2022年11月試點啟動以來，已在全國36個城市（地區(qū)）率先作為試點，其間個人養(yǎng)老金賬戶開立數(shù)快速增長，目前已超過4000萬戶。

　　業(yè)內(nèi)多家機構(gòu)在發(fā)展養(yǎng)老金融、助力第三支柱建設(shè)、布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等方面正在積極探索。一方面，通過個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)、商業(yè)養(yǎng)老保險或其他養(yǎng)老產(chǎn)品體系，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，幫助客戶實現(xiàn)養(yǎng)老儲備資金的安全和穩(wěn)健增值；另一方面，延長養(yǎng)老服務(wù)鏈條，開拓多元養(yǎng)老金融場景，通過產(chǎn)品+服務(wù)形式，解決養(yǎng)老、護(hù)理、失能等保障需求，對接診療、健康管理等更多康養(yǎng)服務(wù)。

　　新品發(fā)布

　　一、博時中高等級信用債債券型證券投資基金即將上線

　　博時中高等級信用債債券型證券投資基金（A：019979；C：019980）即將上線，該基金的發(fā)售期為2023 年 11 月15 日至 2023 年 12月11 日。

　　基金合同顯示，該基金的投資組合比例為，債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的 80%，其中投資于信用評級為 AA+（含）以上信用債的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的 80%；本基金每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的 5%，其中，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。

　　擬任基金經(jīng)理張李陵，清華大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩士。2006年起先后在招商銀行、融通基金、博時基金、招銀理財工作。2014年加入博時基金管理有限公司。歷任投資經(jīng)理、投資經(jīng)理兼基金經(jīng)理助理，2020年再次加入博時基金管理有限公司?，F(xiàn)任博時信用債純債債券型證券投資基金(2020年7月13日—至今)、博時雙季享六個月持有期債券型證券投資基金(2020年10月13日—至今)、博時恒澤混合型證券投資基金(2021年2月8日—至今)、博時恒泰債券型證券投資基金(2021年4月22日—至今)的基金經(jīng)理。

　　二、嘉實匯享30天持有期純債債券型證券投資基金即將發(fā)行

　　嘉實匯享30天持有期純債債券型證券投資基金（A：019048，C：019049）即將發(fā)行，基金的發(fā)售期為2023年11月20日至2023年12月1日。

　　基金合同顯示，該基金的投資組合比例為，投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)的 80%；本基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值 5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購款等；國債期貨及其他金融工具的投資比例符合法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定。

　　擬任基金經(jīng)理為林洪鈞和楊燁超。林洪鈞，復(fù)旦大學(xué)工商管理碩士。曾先后擔(dān)任交銀施羅德基金管理有限公司固定收益部債券研究員、專戶投資部投資經(jīng)理、固定收益部基金經(jīng)理,光大保德信基金管理有限公司固定收益部固定收益投資總監(jiān),興證證券資產(chǎn)管理有限公司固定收益投資三部固收總監(jiān)。2021年11月加入嘉實基金管理有限公司,現(xiàn)任固定收益部策略投資總監(jiān)。2022年4月6日任嘉實鑫和一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2022年4月6日至今任嘉實穩(wěn)怡債券型證券投資基金基金經(jīng)理。

　　楊燁超，復(fù)旦大學(xué)世界經(jīng)濟系碩士。曾任光大保德信基金管理有限公司市場部產(chǎn)品經(jīng)理、投資部固定收益研究員、固定收益部基金經(jīng)理,財通基金管理有限公司固定收益部投資經(jīng)理、基金經(jīng)理。2022年7月加入嘉實基金管理有限公司固收投研體系。2023年3月16日至今任嘉實鑫和一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）

(原標(biāo)題：“固收+”周報（第81期）丨2022年基本養(yǎng)老保險基金投資收益51.05億元，保持正增長；個人養(yǎng)老金基金制度出臺一周年)

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