“固收+”周報(bào)（第86期）丨監(jiān)管加碼促行業(yè)洗牌 今年2425家私募被注銷創(chuàng)歷史新高

　　監(jiān)管要聞

　　一、央行：加大逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，加快金融穩(wěn)定保障基金建設(shè)

　　12月15日，中國(guó)人民銀行黨委召開擴(kuò)大會(huì)議，傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，研究部署貫徹落實(shí)工作。中國(guó)人民銀行黨委書記、行長(zhǎng)潘功勝主持會(huì)議，各黨委成員出席會(huì)議。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，做好明年的經(jīng)濟(jì)金融工作，要落實(shí)好中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和中央金融工作會(huì)議決策部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，加大宏觀調(diào)控力度，保持貨幣政策的穩(wěn)健性，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，深化金融改革開放，切實(shí)增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力，改善社會(huì)預(yù)期，鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)，持續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。

　　二、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《養(yǎng)老保險(xiǎn)公司監(jiān)督管理暫行辦法》

　　首個(gè)專門針對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的監(jiān)管規(guī)定正式落地：12月15日，金融監(jiān)管總局官網(wǎng)發(fā)布了《養(yǎng)老保險(xiǎn)公司監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。辦法彌補(bǔ)了養(yǎng)老保險(xiǎn)公司缺乏專門監(jiān)管規(guī)定的制度短板。《辦法》的發(fā)布，有利于增強(qiáng)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司監(jiān)管針對(duì)性、有效性，進(jìn)一步推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)聚焦主業(yè)，更好參與和服務(wù)我國(guó)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)。近年來(lái)，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司治理體系不健全，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，發(fā)展定位不夠清晰，風(fēng)險(xiǎn)管控要求較高等帶來(lái)的問題日益凸顯。針對(duì)上述問題，《辦法》在總則中明確，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)走專業(yè)化發(fā)展道路，積極參與多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)，聚焦養(yǎng)老主業(yè)，創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求。

　　三、證監(jiān)會(huì)連發(fā)新規(guī)：鼓勵(lì)回購(gòu)與現(xiàn)金分紅

　　12月15日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂的《上市公司股份回購(gòu)規(guī)則》和《上市公司監(jiān)管指引第3號(hào)——上市公司現(xiàn)金分紅》。滬深證券交易所同步修改完善相關(guān)配套規(guī)則，明確操作性要求。其中，上交所修訂發(fā)布《回購(gòu)股份指引》《規(guī)范運(yùn)作指引》及配套業(yè)務(wù)指南，就股份回購(gòu)和現(xiàn)金分紅兩項(xiàng)制度進(jìn)行了完善。即：降低回購(gòu)門檻，并進(jìn)一步健全回購(gòu)約束機(jī)制；進(jìn)一步強(qiáng)化提高現(xiàn)金分紅的導(dǎo)向，督促上市公司合理確定分紅方案。今年以來(lái)，有近300家滬市上市公司披露股份回購(gòu)方案，合計(jì)最高計(jì)劃金額接近750億元。滬市上市公司2022年度現(xiàn)金分紅金額已達(dá)1.7萬(wàn)億元，超過當(dāng)年IPO、再融資和大股東股份減持金額的總和。關(guān)于下一步，上交所表示，將繼續(xù)引導(dǎo)、鼓勵(lì)、推動(dòng)更多上市公司通過股份回購(gòu)、現(xiàn)金分紅方式，真金白銀回報(bào)投資者，不斷穩(wěn)定投資者預(yù)期，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

　　四、中證協(xié)：進(jìn)一步推動(dòng)債券產(chǎn)品創(chuàng)新加大產(chǎn)業(yè)債發(fā)展力度

　　日前，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)召開了固定收益專業(yè)委員會(huì)專題會(huì)議，聚焦債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，分析2024年債券市場(chǎng)形勢(shì)，聽取與會(huì)代表在制度機(jī)制創(chuàng)新、功能發(fā)揮、深化改革、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面的意見建議。會(huì)議認(rèn)為，明年債券市場(chǎng)利率水平預(yù)計(jì)總體平穩(wěn)，債券供給結(jié)構(gòu)預(yù)計(jì)有所優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)債占比將提升，但信用債市場(chǎng)信心恢復(fù)仍需要時(shí)間，需有效防范化解債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　會(huì)議提出，進(jìn)一步推動(dòng)債券產(chǎn)品創(chuàng)新，加大產(chǎn)業(yè)債發(fā)展力度，鼓勵(lì)發(fā)行人發(fā)行綠色債、科創(chuàng)債等，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略；進(jìn)一步拓寬公募REITs試點(diǎn)基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍，優(yōu)化審核注冊(cè)流程，協(xié)調(diào)推動(dòng)解決基礎(chǔ)資產(chǎn)合規(guī)性等問題；深化債券二級(jí)市場(chǎng)交易結(jié)算制度改革，提升市場(chǎng)活躍度；推進(jìn)債券市場(chǎng)投資端改革，引入多元化投資者群體，加強(qiáng)投資者教育，豐富市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具；進(jìn)一步厘清主承銷商責(zé)任邊界，持續(xù)推動(dòng)遵循過罰相當(dāng)原則，區(qū)分虛假陳述民事賠償中的具體責(zé)任；加強(qiáng)央地協(xié)同，發(fā)揮各方合力，提升債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

　　五、中基協(xié)發(fā)布《集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式指引》等自律規(guī)則

　　中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)12月15日發(fā)布消息稱，為規(guī)范證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)契約式私募資產(chǎn)管理計(jì)劃合同內(nèi)容與格式，中基協(xié)對(duì)《集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式指引》《單一資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式指引》《資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式指引》等自律規(guī)則(以下合稱合同指引)進(jìn)行修訂，現(xiàn)予發(fā)布。

　　合同指引自2024年3月1日起施行，施行后不對(duì)存量資產(chǎn)管理計(jì)劃合同內(nèi)容與格式做強(qiáng)制整改要求，管理人可以根據(jù)實(shí)際情況自行對(duì)存量資產(chǎn)管理計(jì)劃的合同內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整。

　　六、監(jiān)管加碼促行業(yè)洗牌，今年2425家私募被注銷創(chuàng)歷史新高

　　12月15日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)連發(fā)3份行政監(jiān)管措施決定書，3家私募被撤銷管理人登記，知名私募厚樸投資旗下的厚樸建業(yè)基金也赫然在列。

　　今年以來(lái)，“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管導(dǎo)向再度明確，一大批風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加速出清。截至11月末，年內(nèi)注銷私募數(shù)量已達(dá)2425家，創(chuàng)下歷史新高。隨著一系列新規(guī)陸續(xù)發(fā)布，私募行業(yè)的監(jiān)管正在不斷完善，行業(yè)門檻也不斷抬升，疊加市場(chǎng)調(diào)整，一大批小私募逐漸被市場(chǎng)淘汰。

　　新品發(fā)布

　　一、匯添富穩(wěn)元回報(bào)債券型發(fā)起式證券投資基金即將上線

　　匯添富穩(wěn)元回報(bào)債券型發(fā)起式證券投資基金（A：018840；C：018841）即將發(fā)行，該基金的發(fā)售期為2023年12月19日起至 2024年3月18日。

　　公告顯示，該基金為發(fā)起式基金，在基金募集時(shí)，基金管理人股東資金、基金管理人固有資金、基金管理人高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理等人員認(rèn)購(gòu)本基金的發(fā)起資金金額不少于 1000 萬(wàn)元人民幣，且發(fā)起資金認(rèn)購(gòu)的基金份額持有期限不少于 3 年（基金合同生效不滿 3 年提前終止的情況除外）。 基金管理人認(rèn)購(gòu)的基金份額持有期限滿 3 年后，基金管理人將根據(jù)自身情況決定是否繼續(xù)持有，屆時(shí)基金管理人有可能贖回認(rèn)購(gòu)的本基金份額。 另外，在基金成立三年之日，如果本基金的資產(chǎn)規(guī)模低于 2 億元，基金合同將自動(dòng)終止，投資者將面臨基金合同可能終止的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

　　擬任基金經(jīng)理許一尊，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，2010年7月加入匯添富基金管理股份有限公司,現(xiàn)任指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理。2015年11月24日至2023年4月24日任匯添富成長(zhǎng)多因子量化策略股票型證券投資基金的基金經(jīng)理。2018年3月23日至今任匯添富滬深300指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金的基金經(jīng)理。2023年7月19日至今任匯添富中證500增強(qiáng)策略交易型開放式指數(shù)證券投資基金的基金經(jīng)理。

　　二、招商安康債券型證券投資基金即將發(fā)行

　　招商安康債券型證券投資基金（A：018892，C：018893）即將發(fā)行，基金的發(fā)售期為2024年1月2日至 2024年1月19日。

　　公告顯示，該基金為債券型基金，債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，債券的特定風(fēng)險(xiǎn)即成為基金及投資者主要面對(duì)的特定投資風(fēng)險(xiǎn)。債券的投資收益會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)、政府產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、市場(chǎng)需求變化、行業(yè)波動(dòng)等因素的影響，可能存在所選投資標(biāo)的的成長(zhǎng)性與市場(chǎng)一致預(yù)期不符而造成個(gè)券價(jià)格表現(xiàn)低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

　　擬任基金經(jīng)理為鄧童、尹曉紅，鄧童2011年3月進(jìn)入招商基金風(fēng)險(xiǎn)管理部,主要從事風(fēng)控指標(biāo)計(jì)算、投資組合業(yè)績(jī)歸因分析和投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工作。2012年6月加入招商基金量化投資部后主要進(jìn)行股指期貨、股票的數(shù)據(jù)分析及量化交易策略的研究,同時(shí)協(xié)助進(jìn)行投資組合的管理。尹曉紅2013年7月加入招商基金管理有限公司,曾任交易部交易員;2015年2月工作調(diào)動(dòng)至招商財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司(招商基金全資子公司),任投資經(jīng)理;2016年4月加入招商基金管理有限公司投資支持與創(chuàng)新部,曾任高級(jí)研究員,擔(dān)任招商3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

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