資管周報(bào)：新一輪存款降息來襲

　　▼熱點(diǎn)導(dǎo)讀

　　新一輪存款降息突然來襲，工行、中行領(lǐng)頭22日調(diào)降，股份行跟進(jìn)

　　利率債基金年末發(fā)行大熱 11月以來規(guī)模近800億

　　存款降息日招銀理財(cái)甩出“王炸”，一口氣公告9支產(chǎn)品實(shí)施降費(fèi)

　　重慶銀行起訴中金公司等一干中介機(jī)構(gòu)，索賠本息近7億

　　投100萬私募僅剩3萬塊，私募驚現(xiàn)三分基、一毛基

　　▼資管要聞

　　新一輪存款降息突然來襲，工行、中行領(lǐng)頭22日調(diào)降，股份行跟進(jìn)

　　時(shí)隔3個(gè)月，銀行再度開啟新一輪存款掛牌利率調(diào)整。財(cái)聯(lián)社記者從工行、中行處獲悉，兩家銀行均將于12月22日起下調(diào)人民幣存款掛牌利率。其中，1年及以內(nèi)、2年、3年、5年期的定期存款掛牌利率分別下調(diào)10BP、20BP、25BP、25BP，三年期掛牌利率將從2.2%跌破2%降至1.95%。

　　財(cái)聯(lián)社記者了解到，渤海銀行、光大銀行等11家股份行在今日調(diào)整了定存掛牌利率，下調(diào)期限與幅度多與大行相同，其中，三年期、五年期整存整取定期存款掛牌利率下調(diào)25BP，調(diào)整后，不同銀行存款掛牌利率有所差異。此外，也有銀行工作人員對(duì)財(cái)聯(lián)社記者介紹，該行今日起下調(diào)大額存單利率，最高降幅為30BP。

　　債基火熱勢頭燒至年末，12月新發(fā)份額占比達(dá)94%

　　市場對(duì)債券基金的熱情延續(xù)到了年末。12月至今，債基已發(fā)行34只，共計(jì)486.06億份，占新發(fā)基金的份額達(dá)94.09%。新發(fā)債基觸及募集額度上限及提前結(jié)束募集的現(xiàn)象近期依然頻繁。持續(xù)受到熱捧，或與債基表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)異有關(guān)。超九成債基今年取得正收益，并擔(dān)綱基金分紅主力。展望來年，機(jī)構(gòu)認(rèn)為債市或偏強(qiáng)震蕩，需降低收益率預(yù)期。

　　利率債基金年末發(fā)行大熱 11月以來規(guī)模近800億

　　隨著《商業(yè)銀行資本管理辦法》將于2024年1月1日正式實(shí)施，公募基金開始為新規(guī)提前搶跑，發(fā)力相關(guān)產(chǎn)品。近期，帶有利率債、政金債字眼的中長期純債基金發(fā)行大熱，財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月18日，以認(rèn)購截止日為統(tǒng)計(jì)范圍，11月以來，全市場有14只產(chǎn)品利率債基金、政金債基金結(jié)束募集，合計(jì)發(fā)現(xiàn)規(guī)模超過793.65億元。其中鑫元穩(wěn)豐利率債、大成景熙利率債、廣發(fā)中債0-2年政策性金融債、華商鴻裕利率債、博時(shí)錦源利率債5只基金發(fā)行規(guī)模接近80億發(fā)行上限，中小基金公司也搭上快車，蜂巢上清所0-3年政金債指數(shù)以65億元募集規(guī)模緊隨其后。

　　抗擊低利率，1350億同業(yè)存單指數(shù)基金成個(gè)人投資者“新寵”

　　據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，當(dāng)前國內(nèi)市場“低利率、低波動(dòng)”的特征愈加明顯，超額收益獲取難度加大，同業(yè)存單指數(shù)基金受市場關(guān)注度逐步上升。作為被動(dòng)型債基的一種，因?yàn)榱鲃?dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)較小等特點(diǎn)，在當(dāng)下貨幣基金收益率逐年下降的趨勢下，同業(yè)存單AAA指數(shù)基金不斷擴(kuò)容，成為個(gè)人投資者閑錢理財(cái)工具的重要補(bǔ)充。截至12月19日，市場上的同業(yè)存單指數(shù)基金共計(jì)77只（各份額合并計(jì)算，下同），規(guī)模約1350.17億，多只指數(shù)基金年化收益超2.5%。在上證指數(shù)年內(nèi)錄得負(fù)收益情況下，各家基金公司也紛紛抓住機(jī)會(huì)，積極布局同業(yè)存單基金的新賽道。盡管同業(yè)存單指數(shù)基金收益性較貨幣基金略高，但仍不能忽略其回撤風(fēng)險(xiǎn)。

　　超6000億元涌入ETF，頭部基金管理人成吸金主力

　　據(jù)媒體報(bào)道，今年以來，已有超6000億元涌入ETF，這意味著2023年將成為歷史上ETF流入資金最多的年份。值得注意的是，頭部基金管理人優(yōu)勢凸顯，易方達(dá)基金旗下ETF資金流入已突破千億元大關(guān)，占全市場的近五分之一。業(yè)內(nèi)人士分析，得益于ETF費(fèi)用較低、買賣便捷的特點(diǎn)，越來越多的投資者借道ETF加倉，也在一定程度上反映了投資者看好中國經(jīng)濟(jì)長期增長，看多A股的信心。

　　加強(qiáng)銷售適當(dāng)性管理，多家銀行調(diào)整基金定投業(yè)務(wù)規(guī)則

　　據(jù)媒體報(bào)道，近日，光大銀行發(fā)布公告稱，該行將于12月19日起調(diào)整基金定投業(yè)務(wù)規(guī)則。執(zhí)行基金定投扣款時(shí)，增加客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配度校驗(yàn)環(huán)節(jié)。在此之前，交通銀行、興業(yè)銀行都曾對(duì)基金定投業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整。在業(yè)內(nèi)人士看來，這是各家銀行為加強(qiáng)銷售適當(dāng)性管理而采取的積極措施，未來銷售適當(dāng)性管理還需進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　銀行理財(cái)業(yè)大咖把脈：債市有機(jī)會(huì)、股市不悲觀

　　2023年行將結(jié)束，回顧過去一年，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行理財(cái)?shù)耐顿Y環(huán)境發(fā)生了一些轉(zhuǎn)變，理財(cái)產(chǎn)品的短期化、穩(wěn)健化愈發(fā)突出，負(fù)債端的變化直接帶來了資產(chǎn)配置的變化。展望2024年資產(chǎn)配置，銀行理財(cái)公司高管普遍判斷，債市有機(jī)會(huì)、股市不悲觀。其中，目前權(quán)益市場有較好的估值和基本面的支撐，短期會(huì)有波動(dòng)，但對(duì)中長期看好，預(yù)計(jì)2024年權(quán)益市場會(huì)有一些好的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，包括高性價(jià)比的消費(fèi)、養(yǎng)老消費(fèi)、科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展等。

　　▼機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)

　　存款降息日招銀理財(cái)甩出“王炸”，一口氣公告9支產(chǎn)品實(shí)施降費(fèi)

　　12月22日，國有大行集體下調(diào)定期存款掛牌利率，引發(fā)市場熱議。同日，作為行業(yè)龍頭的招銀理財(cái)往市場甩了一波“利好”，一連發(fā)布9支理財(cái)子產(chǎn)品階段性費(fèi)率優(yōu)惠公告，個(gè)別產(chǎn)品的固定投資費(fèi)收費(fèi)也是降至0。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計(jì)，招銀理財(cái)本周已發(fā)布40條理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠公告。除招銀理財(cái)外，本周也有興銀理財(cái)、信銀理財(cái)、交銀理財(cái)在內(nèi)的多家銀行理財(cái)子公司也宣布。

　　多名分析人士認(rèn)為，多家機(jī)構(gòu)集中調(diào)降固收及現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率，主要是因?yàn)樵谕顿Y者風(fēng)險(xiǎn)偏好下移的背景下，行業(yè)競爭加劇，理財(cái)機(jī)構(gòu)降費(fèi)讓利促營銷，增強(qiáng)產(chǎn)品的競爭力，增加客戶黏性。在存款利率下調(diào)的大背景下，理財(cái)子公司下調(diào)服務(wù)利率，更有助于吸引低利息存款騰挪至相對(duì)低波穩(wěn)健型的理財(cái)產(chǎn)品。

　　陷入兌付危機(jī)？海銀財(cái)富突發(fā)公告

　　近日，“海銀系”旗下美股上市公司海銀控股(HYW)承認(rèn)部分產(chǎn)品爆雷。12月17日，第三方財(cái)富管理公司——海銀財(cái)富通過官微發(fā)布公告稱，近期項(xiàng)目出現(xiàn)遲延，給投資人帶來不便，深表歉意。目前海銀財(cái)富已成立專項(xiàng)小組，積極協(xié)調(diào)項(xiàng)目相關(guān)方籌劃處置方案。根據(jù)最新的監(jiān)管政策和行業(yè)導(dǎo)向，海銀財(cái)富主動(dòng)退出，對(duì)存續(xù)業(yè)務(wù)進(jìn)行梳理，相關(guān)方案將在月底前給出，希望大家不信謠不傳謠。

　　踩雷房企債券“血本無歸”，重慶銀行起訴中金公司等一干中介機(jī)構(gòu)，索賠本息近7億

　　12月22日晚，重慶銀行發(fā)布關(guān)于訴訟事項(xiàng)的公告。公告稱，該行向成渝金融法院提起訴訟，請(qǐng)求判令中國國際金融股份有限公司、天職國際會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙、東方金誠國際信用評(píng)估有限公司等機(jī)構(gòu)對(duì)重慶愛普地產(chǎn)（集團(tuán)）有限公司債券發(fā)行披露文件中虛假陳述導(dǎo)致的該行損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。重慶銀行要求，上述幾家機(jī)構(gòu)以及雷曉陽、簡福慶、張劍峰、陳泯、程偉、王林強(qiáng)等被告人共同賠償該行投資上述債券所導(dǎo)致的債券本金損失5億元人民幣，共同賠償該行投資上述債券的債券利息及逾期利息損失，截止本案起訴之日暫計(jì)為1.99億元。

　　千億基金公司，總經(jīng)理離任

　　據(jù)媒體報(bào)道，22日，國聯(lián)基金發(fā)布公告稱，黃震因個(gè)人原因離任公司總經(jīng)理一職，12月20日起，總經(jīng)理一職由董事長王瑤代任。今年8月，歷時(shí)半年的股權(quán)變更后，中融基金正式更名為國聯(lián)基金。截至三季度末，國聯(lián)基金公募規(guī)模超1000億元，基金數(shù)量84只，其中固收品種占比超9成。

　　又爆一家！5000萬“踩雷”中融信托

　　12月22日晚，金房能源(001210.SZ)公告，截至公告披露日，公司尚未收到中融-圓融1號(hào)集合資金信托計(jì)劃的本金及投資收益。 受托方為中融國際信托有限公司，購買金額為5000萬元。鑒于此次自有資金投資款項(xiàng)的收回尚存在不確定性，并基于非保本理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)，存在本息無法全額收回的風(fēng)險(xiǎn)。

　　投100萬私募僅剩3萬塊，私募驚現(xiàn)三分基、一毛基

　　近期，有渠道人士曬出截圖顯示，一只名為“喬戈里雪峰7號(hào)”私募今年以來收益率為-96.59%，基金凈值僅剩0.0324，也就是三分錢。換算一下，如果投資者在基金發(fā)行時(shí)認(rèn)購了100萬元，當(dāng)前僅剩3.24萬元。可以說是年度最慘私募基金。

　　數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績顯示，有132只私募基金虧損幅度超過50%，17只產(chǎn)品虧損幅度超過70%。近年來市場調(diào)整，的確不少私募遭遇了凈值回撤，但是在一年之內(nèi)虧損超過80%，甚至超過90%，并不能把原因完全歸咎于市場，有業(yè)內(nèi)人士指出，策略單一、風(fēng)格激進(jìn)、頻繁跟風(fēng)調(diào)倉換股、加杠桿或者踩雷某些衍生品或是造成這些三分基、一毛基巨幅虧損的原因。

　　▼市場跟蹤

　　上周主要股指依然下跌，其中上證50上漲1.12%，滬深300下跌0.13%，中證500下跌2.53%，中證1000下跌3.66%。漲幅靠前的是煤炭（1.02%）和電力設(shè)備（0.75%），跌幅靠前的是傳媒（-11.12%）和計(jì)算機(jī)（-5.81%）。

　　（數(shù)據(jù)來源：Choice數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社整理）

　　上周利率債收益率下行為主。截至22日收盤，1Y、5Y、10Y國債分別報(bào)收2.25%、2.46%、2.62%，分別較上周收盤變動(dòng)-6BP、-3BP、-3BP；1Y、5Y、10Y國開債分別報(bào)收2.38%、2.53%、2.75%，分別較上周收盤變動(dòng)-2BP、-6BP、-2BP。

　?。〝?shù)據(jù)來源：Choice數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社整理）

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，上周，新成立的基金總規(guī)模達(dá)483.94 億，環(huán)比前一周周下降0.86%。上周已成立的基金中，華安中債0-3年政策性金融債A的總規(guī)模最大，共80億元。民生加銀瑞怡3個(gè)月定開、中航瑞安利率債三個(gè)月定開A、鵬揚(yáng)淳旭A、摩根同業(yè)存單指數(shù)7天持有也均有一定的規(guī)模。

　　上周，凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品新發(fā)759只，新發(fā)產(chǎn)品規(guī)模157.0億元，規(guī)模較前一周減少39.14%。今年累計(jì)新發(fā)產(chǎn)品31789只，規(guī)模17836.14億元。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：資管周報(bào)：新一輪存款降息來襲；四川信托兌付方案出爐：4到8折兌付，設(shè)置3.5%早簽獎(jiǎng)勵(lì))

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