美股七雄市值一夜蒸發(fā)2330億美元 機(jī)構(gòu)去年四季度減倉增持港股

　　美東時(shí)間周二（3月5日），美國三大股指齊跌，支撐美股上漲科技“七巨頭”當(dāng)日市值總計(jì)縮水2330億美元。

　　美股此次下挫前的去年末，已有投資機(jī)構(gòu)開始減持“美股七雄”。如巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋也在2023年第四季度售出了1000萬股蘋果股份，國內(nèi)機(jī)構(gòu)中的華夏基金，也從2023年四季度開始已低配蘋果、減持特斯拉。

　　不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，美股今年的投資機(jī)會(huì)，不僅僅局限于幾家科技巨頭。華夏基金國際投資董事總經(jīng)理鄭鵬說。

　　鄭鵬減持特斯拉、蘋果

　　美東時(shí)間周二，美國三大股指齊跌，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)周二下跌1%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌1%；而納斯達(dá)克綜合指數(shù)收跌1.7%，近期支撐美股上漲的“七雄”（蘋果、微軟、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、英偉達(dá)、特斯拉和Meta Platforms）的市值，也總計(jì)縮水了約2330億美元。

　　其中，蘋果公司股價(jià)當(dāng)日收跌2.8%；亞馬遜下跌近2%；微軟股價(jià)下跌3%；Alphabet的股價(jià)則下跌了3%；Meta Platforms和特斯拉股價(jià)則分別下跌1.6%和3.9%。英偉達(dá)逆勢(shì)收漲0.9%。

　　在此之前，“七雄”一直是美股科技股強(qiáng)勢(shì)上漲的主要支撐。

　　2023年“七雄”強(qiáng)勢(shì)主導(dǎo)了美股狂飆。英偉達(dá)股價(jià)全年累計(jì)飆升239.02%，Meta Platforms上漲194.13%，特斯拉上漲101.72%，亞馬遜上漲80.88%，Alphabet上漲58.32%，微軟上漲58.83%，蘋果累計(jì)上漲49.01%。而同期，標(biāo)普500指數(shù)漲幅為24.23%。

　　2024年“七雄”市值繼續(xù)飆升。2月初，“七雄”總市值達(dá)到12.5萬億美元，是日本、法國和英國三國股市市值的總和。其中，英偉達(dá)憑借其生成式AI底層基礎(chǔ)設(shè)施——算力芯片的強(qiáng)勢(shì)，2024年開年以來延續(xù)了漲幅，其市值在美東時(shí)間2月12日甚至超過了亞馬遜和谷歌，成為美股市值第三大上市公司。

　　在持續(xù)拉升的過程中，已有投資機(jī)構(gòu)陸續(xù)減持。根據(jù)公開信息，此巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋在2023年第四季度售出了1000萬股蘋果股份，約占該公司對(duì)蘋果持股比例的1%，減持市值約18.22億美元（約合人民幣131億元），這使得伯克希爾·哈撒韋對(duì)蘋果的持股比例降至5.9%。不過，蘋果仍然是伯克希爾·哈撒韋的第一大重倉股，該公司仍持有9.06億股蘋果股票，價(jià)值約為1740億美元，在其持有資產(chǎn)中占比為50%。

　　國內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)，也有部分減倉。如華夏基金經(jīng)理鄭鵬，去年四季度在華夏全球股票美元現(xiàn)匯(QDII)持倉中減持蘋果1.09萬股，特斯拉則從其前十大重倉中退出。

　　增配港股對(duì)沖美股風(fēng)險(xiǎn)

　　上海師范大學(xué)天華學(xué)院商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授朱穎說，這七家公司上漲的動(dòng)力，來源于其創(chuàng)造的驚人業(yè)績(jī)。財(cái)富管理公司Evelyn Partners在2月13日的研究報(bào)告中提到，“美股七雄”指數(shù)2023年的回報(bào)率達(dá)到了令人難以置信的107%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了更廣泛的MSCI美國指數(shù)。后者去年為投資者帶來了27%的回報(bào)。

　　而這七家公司的業(yè)績(jī)，來自生成式AI的市場(chǎng)需求。但部分公司的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)中，人工智能占比并不高。

　　以微軟為例，2024財(cái)年第二財(cái)季（即2023自然年四季度）財(cái)報(bào)顯示，由于精準(zhǔn)押注生成式人工智能在該熱門賽道領(lǐng)跑，微軟當(dāng)季營收與凈利潤雙雙超出華爾街預(yù)期，營收連續(xù)第五個(gè)季度創(chuàng)出歷史新高，但人工智能僅給Azure云營收貢獻(xiàn)了6個(gè)百分點(diǎn)的增幅，遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期，且該公司對(duì)2024財(cái)年第三財(cái)季（即2024自然年一季度）業(yè)績(jī)的展望較為平淡，導(dǎo)致其股價(jià)在盤后交易中一度下跌逾2%。

　　截至北京時(shí)間3月6日收盤，微軟2024年內(nèi)上漲幅度為7.14%。

　　“微軟為何漲幅不達(dá)預(yù)期，我覺得可能是市場(chǎng)不一定會(huì)為人工智能給營收貢獻(xiàn)的這幾個(gè)點(diǎn)的收入買單，要知道谷歌大模型做出來后股票甚至是跌的?！编嶚i說，2024年美股市場(chǎng)將會(huì)產(chǎn)生很大分化，股價(jià)上漲的公司將會(huì)越來越多，而不會(huì)僅僅集中在“幾家大型科技股”。

　　除了微軟，美股其他大型科技股近期也出現(xiàn)了一定程度的下跌。

　　北京時(shí)間3月6日隔夜，蘋果股價(jià)收跌0.59%，這是該股連續(xù)第六個(gè)交易日下跌，累計(jì)跌幅達(dá)到7.2%，導(dǎo)致其市值蒸發(fā)了逾2000億美元。今年以來，蘋果股價(jià)已經(jīng)下跌12.05%，而同期納斯達(dá)克100指數(shù)卻上漲7.42%；而特斯拉年內(nèi)跌幅也達(dá)到28.95%。

　　“蘋果和特斯拉股價(jià)下跌有其合理的原因，比如估值很貴，利潤增長(zhǎng)又不夠，說明市場(chǎng)在分化，而這個(gè)分化對(duì)我來說是有效的。”鄭鵬說。

　　在鄭鵬看來，除美股外，年內(nèi)港股市場(chǎng)也有機(jī)會(huì)。在華夏全球股票美元現(xiàn)匯(QDII)持倉中，去年四季度增持了中石油（00857.HK），并將其買入前十大重倉股行列，并持有騰訊控股和匯豐控股，分別位列第九大和第五大重倉股。

　　“通過配置港股，一旦美股下跌，能讓客戶少賠錢。美股上漲時(shí)我們基金也在跟著漲，而在美股回撤時(shí)，我們的回撤會(huì)比美股小一點(diǎn)?！编嶚i認(rèn)為，配置港股可以為美股對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

　　天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，華夏全球股票美元現(xiàn)匯(QDII)年內(nèi)漲幅高達(dá)8.79%。

　　實(shí)際上，多只2月漲幅超20%的QDII基金，也保持了較高的港股倉位。例如嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)股票(美元現(xiàn)匯)保持了中概互聯(lián)網(wǎng)的絕大部分配置，輔以教育類資產(chǎn)的差異化高配置，截至去年四季度末，其前十大重倉股分別為高途、好未來、拼多多、騰訊控股、愛奇藝、新東方、快手、阿里巴巴（港股）、微軟、阿里巴巴（美股）。

（文章來源：第一財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：美股七雄市值一夜蒸發(fā)2330億美元，機(jī)構(gòu)去年四季度減倉增持港股)

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