上半年九成混基斬獲正收益 廣發(fā)長城華夏基金等領(lǐng)漲

　　今年上半年，A股市場劇烈波動(dòng)，行業(yè)輪動(dòng)頻繁，醫(yī)藥、消費(fèi)、新能源、半導(dǎo)體、順周期等板塊輪番上漲，相關(guān)基金凈值漲幅顯著。不過，機(jī)遇中也蘊(yùn)含著回撤風(fēng)險(xiǎn)，春節(jié)過后一段時(shí)期核心資產(chǎn)的高位回調(diào)拖累了不少基金的業(yè)績?？傮w來看，受股市震蕩影響，今年上半年公募基金凈值也經(jīng)歷了較大起伏。

　　盡管如此，上半年混合型基金仍然交出了不錯(cuò)的成績單，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，剔除今年內(nèi)新成立基金和凈值異常基金后，在4240只混合型基金中，上半年有3819只基金凈值實(shí)現(xiàn)上漲，占比約九成。

　　根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，今年上半年共有2只混合型基金漲幅超過50%。其中，金鷹民族新興混合(001298)以53.15%的業(yè)績問鼎冠軍。該基金成立于2015年6月2日，現(xiàn)任基金經(jīng)理是韓廣哲，截至2021年7月2日，該基金成立來收益率為242.30%，累計(jì)凈值為3.423元。此前公布的一季報(bào)顯示，金鷹民族新興混合一季度持倉結(jié)構(gòu)相對(duì)平衡，布局新能源汽車與光伏板塊，同時(shí)配置了醫(yī)藥、消費(fèi)、軍工、機(jī)械、電子等行業(yè)。

　　在6月最后幾個(gè)交易日，肖肖和陳金偉共同管理的寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合A(001487)一直與金鷹民族新興混合膠著競爭，最終以52.17%的漲幅屈居第二名。陳金偉近期表示較為看好科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板內(nèi)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。其稱，目前來看，科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板放寬了公司上市的收入體量要求，使得投資者可以非常早期地買到這些公司。“這使現(xiàn)在投資者能夠以一個(gè)風(fēng)投的價(jià)格，去買入一家風(fēng)投屬性的公司，分享企業(yè)增長最快階段的成果?！?

　　唐曉斌管理的廣發(fā)多因子混合(002943)及劉疆管理的長城行業(yè)輪動(dòng)混合(002296)上半年凈值分別上漲46.68%、46.36%，排在混合型基金漲幅榜前5名。

　　廣發(fā)多因子混合成立于2016年12月30日，今年7月2日，該基金增聘基金經(jīng)理?xiàng)疃c唐曉斌共同管理該基金。而唐曉斌自2018年6月25日管理該基金至今，累計(jì)任職回報(bào)超過200%。

　　從此前持股來看，廣發(fā)多因子混合自去年就較為青睞順周期板塊，截至去年末，該基金有約一半股票倉位集中于煤炭、有色、鋼鐵等順周期板塊。今年一季度，該基金繼續(xù)保持較高的順周期板塊持倉，前十大重倉股分別是華僑城、科達(dá)制造、兗州煤業(yè)、周大生、潞安環(huán)能、中泰化學(xué)、云鋁股份、神火股份、梅花生物、鞍鋼股份。

　　長城行業(yè)輪動(dòng)混合成立于2016年1月12日，截至2021年7月2日，該基金成立來收益率為106.35%，累計(jì)凈值為2.0635元。該基金在一季度末的前十大重倉股為石頭科技、玲瓏輪胎、中順潔柔、鹽津鋪?zhàn)?/a>、極米科技、芒果超媒、海爾智家、中國中免、長春高新、貴州茅臺(tái)。

　　此外，廣發(fā)基金旗下林英睿管理的廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先混合A(008099)業(yè)績表現(xiàn)也不錯(cuò)，上半年收益率達(dá)40.16%。而王勁松、鐘帥管理的華夏行業(yè)景氣混合(003567)、王崢?gòu)晒芾淼哪戏结t(yī)藥保健靈活配置混合(000452)也分別上漲39.40%、38.89%。

　　值得關(guān)注的是，今年上半年業(yè)績排名靠前的權(quán)益類基金普遍規(guī)模較小，以漲幅榜前5名來看，截至今年一季度末，金鷹民族新興混合、寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)以、金信穩(wěn)健策略混合及長城行業(yè)輪動(dòng)的期末份額分別為0.49億份、0.6億份、0.56份和0.35億份，相比之下，廣發(fā)多因子混合的期末份額相對(duì)高于前述4只基金，但也僅有3.43億份。

　　對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在上半年板塊輪動(dòng)頻繁、結(jié)構(gòu)性行情的震蕩市里，中小規(guī)?；鹉軌蚋`活地應(yīng)對(duì)快速變化的行情，靈活調(diào)倉換股，故而表現(xiàn)整體領(lǐng)先。而大規(guī)模基金受制于規(guī)模，調(diào)倉換股相對(duì)較慢。

　　華南一位公募人士則提到，今年來市場風(fēng)格輪動(dòng)加快，春節(jié)后抱團(tuán)板塊持續(xù)走弱，而去年回調(diào)明顯的科技相關(guān)板塊不斷估值修復(fù)，中小盤成長風(fēng)格占優(yōu)。相應(yīng)地，重倉中小盤的基金業(yè)績更佳?！笆苤朴诨鸪謧}限制，大規(guī)模基金持倉相對(duì)分散，且大市值個(gè)股倉位更重，而小規(guī)模基金更容易倉位集中，可以通過押注單一或幾個(gè)賽道實(shí)現(xiàn)短期業(yè)績快速增長?！?

　　跌幅榜上，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年共有11只混合型基金跌幅超過10%，東方周期優(yōu)選靈活配置混合依然墊底，跌幅達(dá)17.90%。即便拉長時(shí)間周期來看，這只成立于2017年3月的基金業(yè)績表現(xiàn)也欠佳，截至2021年7月2日，該基金近3年、近2年、近1年的階段漲幅分別為-21.07%、-27.47%、-33.25%。該基金成立來的累計(jì)收益率也僅有-19.19%，累計(jì)單位凈值為0.8081元。

　　今年一季度，東方周期優(yōu)選靈活配置混合全面調(diào)整了重倉股，去年該基金主要重倉地產(chǎn)、保險(xiǎn)、銀行、券商等板塊，而今年一季報(bào)顯示，其前十大重倉股已調(diào)整為化工、有色金屬、國防軍工三大板塊的股票。而且，今年3月份，該基金的基金經(jīng)理也由薛子徵變更為張玉坤。

　　但僅就目前來看，上述調(diào)整對(duì)于該基金的業(yè)績?cè)鲩L收效甚微，該基金仍未擺脫墊底命運(yùn)。并且，由于基金業(yè)績不佳，東方周期優(yōu)選靈活配置混合的規(guī)模已低于5000萬元，截至2021年3月31日，其基金規(guī)模為0.28億元。

　　方正富邦基金旗下的方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力混合C(007046)、方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力混合A(730001)分列上半年混合型基金跌幅榜第2、第3位，其跌幅分別是16.74%、16.62%。該基金的規(guī)模也偏小，截至今年一季度末，其A、C份額規(guī)模合計(jì)僅為0.16億元。

　　此外，也有部分資產(chǎn)規(guī)模較大的基金上半年虧損超過10%，比如國投瑞銀國家安全混合(001838)，該基金上半年虧損11.24%，截至今年一季度末，其規(guī)模為66.89億元。

　　對(duì)于下半年A股走勢，部分基金經(jīng)理認(rèn)為市場將重回成長主線。景順長城副總經(jīng)理劉彥春表示，經(jīng)過此前的階段性調(diào)整后，從估值角度看，市場信用收縮最快的階段已過去，實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)板塊的估值收縮也將接近尾聲。但是，下半年資金環(huán)境存在變數(shù)，市場仍然存在大幅震蕩可能，投資者需要謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)。但也要看到，波動(dòng)是權(quán)益市場的常態(tài)，伴隨社會(huì)財(cái)富增長、經(jīng)濟(jì)效率提升，市場行情持續(xù)向上的方向不會(huì)改變。

　　招商基金指出，從國內(nèi)看，中國高端制造業(yè)在全球有非常強(qiáng)的競爭力。隨著人口素質(zhì)的大幅度提升，我國未來的工程師紅利將得到持續(xù)釋放，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)質(zhì)量、科技水平提升將起到重要支撐，科技領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)公司仍具備長期投資價(jià)值和較大的上漲空間。

上半年混合型基金漲跌幅前100名

（文章來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：上半年九成混基斬獲正收益 廣發(fā)長城華夏基金等領(lǐng)漲)

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