20年磨一劍！特色化精品迭出 華寶基金“高質量發(fā)展”亮點紛呈

　　春節(jié)后開市首日，A股迎來“開門紅”行情。上證指數(shù)已從2022年10月31日的階段低點反彈超13%，創(chuàng)業(yè)板指本輪反彈已超16%，隨著權益市場的回暖，基金業(yè)績也逐步扭轉頹勢。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，2022年四季度，公募基金整體盈利718.05億元，而在此前的2022年三季度，公募基金整體虧損了8896.63億元。值得一提的是，華寶基金旗下所有基金產品2022年四季度盈利合計超58億元，在全部151家公募基金管理人旗下基金2022年四季度盈利排名中高居第5。

　　回顧2022年，基金名將劉自強閃轉騰挪、精準落子，其管理的華寶動力組合基金A(240004)，2022年度逆勢斬獲了6.44%的正收益，業(yè)績在1177只同類基金中高居第8(前1%)；關注“英雄落難”投資機遇的夏林鋒，回撤控制能力出色，其管理的明星基金——華寶生態(tài)中國基金A(000612)，2022年度業(yè)績在1177只同類基金中高居第22(前2%)。

　　銀河證券統(tǒng)計，截至2022年末的最近三年，華寶基金旗下11只主動權益類基金區(qū)間收益率超50%，其中2只基金收益率超過100%。宏觀研判、洞悉行業(yè)、精選個券，通過潛心構建的“投研三大法寶”，公募基金“實力選手”華寶基金投研一體化已初顯成效。

　　主動權益之外，以華寶寶康債基金(A份額：240003，C份額：007964)、華寶可轉債基金(A份額：240018，C份額：008817)為代表的固收業(yè)務亦“業(yè)績長青”。以醫(yī)療ETF(512170)、華寶添益ETF(511990)、華寶油氣(162411)為代表的指數(shù)業(yè)務“更進一步”。2022年個人養(yǎng)老金制度的落地，可以預見，未來以個人養(yǎng)老金為代表的巨量長線資金，將成為穩(wěn)定中國資本市場的“定海神針”，在此業(yè)務上，華寶基金已在投研團隊、產品布局等多方面，做足了準備。

　　風翻疊嶂，奮發(fā)前行，2023年，期待柳暗花明。

　　主動權益：震蕩市的“逆風者”

　　2022年度，滬深300指數(shù)回落超21%，創(chuàng)業(yè)板指跌近30%。一邊是新冠疫情反復、經濟數(shù)據(jù)疲軟、地緣沖突等利空因素持續(xù)擾動，一邊是國內“穩(wěn)增長”政策發(fā)力對沖。在頻繁快速的板塊輪動及“蹺蹺板效應”下，眾多偏股型基金紛紛折戟，這使得華寶動力組合基金的“逆風飛揚”，更為彰顯其“異軍突起”的獨特風格。

　　銀河證券數(shù)據(jù)顯示，2022年度，華寶動力組合基金A(240004)取得6.44%的正收益，業(yè)績在1177只同類基金中高居第8(前1%)；最近2年收益為33.53%，業(yè)績在739只同類基金中高居第8(前2%)；最近3年收益為98.10%，業(yè)績在488只同類基金中高居前5%，同時獲銀河證券3年期五星最高評級。值得一提的是，華寶動力組合基金A(240004)自成立以來17年獲得超13倍的正收益，累計收益高達1311.17%，年化收益近17%。(基金分類：銀河證券基金三級分類2.1.1偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類))

　　可以說，基金經理劉自強騰挪馭勢、審時度勢、巧妙落子的投資風格，是華寶動力組合基金應對震蕩市輪動行情的一把利刃。

　　2022年，能有如此嚴控回撤能力的，還有華寶生態(tài)中國基金。華寶生態(tài)中國基金此前已先后兩次斬獲行業(yè)大獎“金基金·社會責任投資(ESG)基金獎”，作為中生代基金經理代表的夏林鋒可謂“年少成名”。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年度，華寶生態(tài)中國基金A(000612)業(yè)績僅回撤不到3%，在1177只同類基金中高居第22(前2%)。自2014年6月成立以來截至2022年末，華寶生態(tài)中國基金A(000612)收益率高達383.87%，年化收益超20%。最近兩年、最近三年，其區(qū)間業(yè)績回報分別為32.48%、101.62%，在同類基金同期業(yè)績排名中分別高居前2%(9/739)、前5%(20/488)，同時獲得銀河證券三年期五星最高評級。(基金分類：銀河證券基金三級分類2.1.1偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類))

　　基金經理夏林鋒口中的“關注‘英雄落難’的機會”令人印象深刻：一個優(yōu)質公司陷入困境時，往往也是值得研究和關注的機會，也提供了未來可能獲得“戴維斯雙擊”的機遇。夏林鋒的研究方向覆蓋食品飲料、地產、銀行、TMT、新能源、連鎖消費、電商新消費等多個板塊，經過十余年的投研積淀，他正迎來自己的擊球區(qū)。

　　此外，目前由基金經理張金濤管理的華寶創(chuàng)新優(yōu)選基金(000601)，長期業(yè)績頗為亮眼。天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年末，華寶創(chuàng)新優(yōu)選基金(000601)最近5年回報127.87%，年化收益為17.91%，業(yè)績排名同類前5%區(qū)間(24/524)。(基金分類：天相投顧五年期混合基金-偏股混合基金)

　　固收舞臺：20載“業(yè)績長青”

　　2022年，偏股型基金的折戟，反向刺激著投資者將目光轉向中低風險的基金產品——債券型基金。2022年內，華寶寶康債基金(A份額：240003，C份額：007964)單位凈值迭創(chuàng)歷史新高，2022年度，華寶寶康債基金繼續(xù)取得1.77%的正收益，該基金成立19年來，更是年年取得正收益*。截至2022年10月31日，海通證券給予華寶寶康債基金5年、10年期五星最高評級。2022年7月，華寶寶康債基金榮獲由《證券時報》頒發(fā)的基金業(yè)權威大獎“五年持續(xù)回報積極債券型明星基金獎”。

　　李棟梁自2011年6月開始管理華寶寶康債基金，至今已11年有余，是市場稀缺的“任職超十年、十年正收益”的債基“雙十”基金經理*。業(yè)績常青光環(huán)下，華寶寶康債基金的規(guī)模猛烈攀升。

　　2022年三季度的短短三個月內，華寶寶康債基金的規(guī)模猛增近40億元達到9月末的61.90億元，單季度規(guī)模增幅高達180%。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，華寶寶康債基金單季度保有規(guī)模增量，在全市場2022年6月30日之前成立的2800余只債券型基金中高居前2%(40/2844)，其單季度保有規(guī)模增幅高居前5%(127/2844)。

　　19年證券從業(yè)經歷、11年以上的債券基金管理經驗，目前李棟梁還是華寶基金混合資產部的總經理。李棟梁對貨幣政策、市場趨勢有著極為敏銳的嗅覺，其管理的華寶可轉債、華寶增強收益?zhèn)然?，中長期表現(xiàn)同樣出色。天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年末，華寶可轉債基金A(240018)最近5年收益為69.81%，年化收益超11%，業(yè)績排名同類可轉債基金第一(1/40)！

　　作為已運營近20年的固收大廠，華寶基金的固收團隊風格穩(wěn)健、嗅覺敏銳，目前已形成包括多種投資策略、覆蓋多個投資領域的固定收益類全產品線，適應從機構投資人到個人投資人，從銀行渠道到互金平臺，從標準化策略到定制策略，全市場多元化的投資需求。產品涵蓋一二級債券基金、中短債基金、中長期純債基金、債券指數(shù)基金、可轉債基金、貨幣基金、偏債混合基金、同業(yè)存單指基等各細分領域。

　　指數(shù)江湖：洪流涌動見真招

　　2022年，體量漸碩的權益類ETF，依舊保持著強大的增長慣性，數(shù)量、規(guī)模雙雙創(chuàng)出新高。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年度，全市場新發(fā)成立了超120只股票型ETF.全市場股票型ETF的管理規(guī)模也從2021年末的1.07萬億元，增長至2022年末的超1.25萬億元，規(guī)模增幅超16%。

　　2022年度，華寶基金ETF業(yè)務穩(wěn)中求進、亮點紛呈。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年末，華寶基金旗下ETF管理規(guī)模(包括貨幣類ETF)超1800億元，目前是全行業(yè)ETF管理規(guī)模第二大基金公司。截至2022年末，華寶基金旗下管理的A股股票類ETF總規(guī)模達568.85億元，在全部公募基金公司A股ETF業(yè)務規(guī)模排名中高居第6。

　　2022年度，華寶基金繼續(xù)發(fā)行成立了港股互聯(lián)網ETF(513770)、中證100ETF基金(562000)、綠色能源ETF(562010)等3只股票型ETF，公司ETF軍團擴容至24只，星光熠熠。其中，券商ETF(512000)、醫(yī)療ETF(512170)、銀行ETF(512800)、科技ETF(515000)等細分市場頭部ETF，憑借大規(guī)模、強流動性等優(yōu)勢，成為投資者參與相關板塊投資的優(yōu)質工具。其中，醫(yī)療ETF(512170)基金份額2022年度激增超134億份，在全市場352只主題ETF中高居首位，其最新基金規(guī)模超174億元，穩(wěn)居A股規(guī)模最大、流動性最佳的醫(yī)療主題ETF(目前A股醫(yī)療主題ETF共計11只)。這是華寶基金ETF業(yè)務弱市突圍的一個縮影。

　　作為國內首只、也是滬深兩市規(guī)模最大的貨幣ETF，華寶添益2022年在規(guī)模、交易量等各方面均領先于其他同類產品。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，華寶添益ETF(511990)場內規(guī)模高達1239.63億元，高居規(guī)模第一大場內貨基。此外，2022年國際油價強勢攀升，明星指數(shù)產品——華寶油氣(162411)2022年度取得了超56%的正收益，成為投資者資產配置的心頭好。

　　2019至2021年，憑借著在指數(shù)投資，尤其是在ETP(交易所交易型產品)業(yè)務上的亮眼成績，華寶基金連續(xù)3年獲評上海證券交易所“十佳ETF管理人”。2021年、2022年，在《上海證券報》舉辦的“金基金”獎評選中，華寶基金連續(xù)兩年榮獲“金基金？被動投資基金管理公司獎”。

　　個人養(yǎng)老金：厚積薄發(fā)聽驚雷

　　自2022年11月28日正式落地實施以來，個人養(yǎng)老金制度正在加速普及中。作為業(yè)內首批上線個人養(yǎng)老金基金業(yè)務的基金公司，華寶基金在投研團隊、產品布局等多方面做了充分準備。華寶基金打造了一支具有國際化視野的養(yǎng)老金及FOF精英投資團隊，成立了專門的養(yǎng)老金部負責養(yǎng)老目標基金的投資管理，構建了科學的投資框架和穩(wěn)健的投資策略，并自建全過程的風控管理體系，覆蓋投前、投中、投后全流程，嚴格控制產品風險和最大回撤。

　　作為華寶基金養(yǎng)老投資業(yè)務的旗艦產品，華寶穩(wěn)健養(yǎng)老(FOF)以控制最大回撤及波動率為目標，采用“核心+衛(wèi)星”策略構建基金組合，保障基金組合的低波動、低回撤。自2019年4月成立以來截至2022年12月末，華寶穩(wěn)健養(yǎng)老(FOF)(007255)最新累計收益達20.45%，年化收益率達5.18%，最近1年、3年的收益率均穩(wěn)居同類前1/4，其最近3年收益率在全部15只同類基金排名中高居第2，中長期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。2022年11月，中國證監(jiān)會發(fā)布了《個人養(yǎng)老金基金和個人養(yǎng)老金基金銷售機構名錄》，“華寶穩(wěn)健養(yǎng)老(FOF)”Y類份額(017271)首批入選該名錄。

　　2022年12月，華寶基金第一時間在“中國寶武”APP端正式上線“稅優(yōu)養(yǎng)老”服務專區(qū)，服務中國寶武集團30萬員工的個人養(yǎng)老需求。未來，華寶基金還將進一步完善養(yǎng)老產品線，在現(xiàn)有目標風險型養(yǎng)老基金產品的基礎上，繼續(xù)布局目標日期型養(yǎng)老基金，通過不同風險、不同目標日期的養(yǎng)老基金產品，服務實體企業(yè)不同需求的客戶，為實體企業(yè)員工提供專業(yè)化的養(yǎng)老金服務。

　　展望2023:風翻疊嶂，柳暗花明

　　展望2023年，A股將如何演繹呢？近期華寶動力組合的基金經理劉自強在接受媒體采訪時表示：市場在一整年的調整后，風險已經基本釋放，無論價值還是成長，估值水平都降到了歷史極低或較低水平。同時，從基本面來看，地產行業(yè)開始逐步穩(wěn)定，等待復蘇，疫情防控政策優(yōu)化，有利于經濟活力的提升，2023年出現(xiàn)轉折的概率加大。因此，大概率市場將出現(xiàn)轉折。

　　“當然，轉折之年不一定是大牛之年，要放低預期，既要有耐心，又要有信心。有耐心是不能急于翻身，不要沖動追漲，不要盲目擴大持倉的風險；有信心是不要在目前這種市場低位丟掉手中的籌碼，喪失自己的倉位。從成長與價值之間的估值扭曲度來看，成長板塊的調整尚未完全結束，2023年上半年估計仍是價值方向占優(yōu)。受益于政策刺激的地產與地產鏈、受益于防疫放開的消費和醫(yī)藥、受益于估值體系修復的大金融等方向均是較好的方向。如果市場能夠持續(xù)企穩(wěn)并重樹信心，價值與成長之間的扭曲度修復到一個合理水平，市場大概率將會開始向偏成長的風格切換，高端制造或者其他成長賽道也會次第接力展現(xiàn)機會?！眲⒆詮姳硎?。

　　2023年是中國公募基金行業(yè)誕生的第25個年頭，也是華寶基金成立20周年的重要節(jié)點?！跋ＭA寶基金能成為一家受投資者信賴、在業(yè)內具有獨特競爭力和社會責任感的特色化精品資管公司?！比A寶基金董事長黃孔威近期在接受媒體采訪時如此談及公司發(fā)展愿景。

　　在這個目標中，“受投資者信賴”是核心，“獨特競爭力”是基金行業(yè)激烈競爭下必須差異化發(fā)展的需要，而“社會責任感”則是黃孔威對華寶基金更高的期許——成為一家有擔當、有正確價值觀的基金公司。在最新的五年戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃中，華寶基金將持續(xù)深化投研一體化改革，踐行高質量發(fā)展，確立在2027年實現(xiàn)“萬億華寶”的戰(zhàn)略發(fā)展目標，躋身資管行業(yè)一流梯隊。

　　數(shù)據(jù)來源：銀河證券、Wind、天相投顧、基金定期報告，數(shù)據(jù)截至2022.12.31，上述基金2022年內業(yè)績已經托管行復核確認。華寶動力組合基金成立于2005.11.17；業(yè)績比較基準為：上證180指數(shù)收益率與深證100指數(shù)收益率的流通市值加權平均*80%+上證國債指數(shù)收益率*20%，基金分類為偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)；劉自強自2008.3.19起擔任華寶動力組合基金的基金經理。華寶動力組合基金歷任基金經理為史偉(2005.11.17至2008.3.19)和劉自強(2008.3.19至今)。華寶動力組合基金近5個完整年度的投資回報及基準回報依次為：2018年，-23.62%/-18.66%；2019年，38.43%/29.55%；2020年，48.37%/23.65%；2021年，25.44%/-1.81%；2022年，6.44%/-16.24%。華寶動力組合基金于2022.10.07獲銀河證券3年期五星評級。

　　夏林鋒于2015.2.17起擔任華寶生態(tài)中國基金經理。華寶生態(tài)中國基金2018-2022年分年度凈值增長率及其業(yè)績比較基準增長率分別為-28.29%、53.06%、52.22%、36.52%、-2.98%及-21.45%、27.64%、21.53%、0.45%、-16.60%。華寶生態(tài)中國歷任基金經理為區(qū)偉良，邵喆陽、沈夢圓，任職期間分別為2015.4.9至2018.7.2、2014.6.13至2015.2.17、2014.8.30至2014.11.28.業(yè)績比較基準為：中證800指數(shù)收益率*80%+上證國債指數(shù)收益率*20%。基金分類為偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)。夏林鋒在管的同類基金還包括華寶事件驅動和華寶未來主導。華寶事件驅動成立于2015.4.8，夏林鋒于2021.12.30起擔任華寶事件驅動基金經理，業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)收益率×80%+上證國債指數(shù)收益率×20%。華寶事件驅動基金2018-2022年分年度凈值增長率及其業(yè)績比較基準增長率分別為-30.89%、35.16%、50.54%、0.90%、-7.05%及-19.66%、29.43%、22.61%、-3.12%、-16.86%。華寶未來主導成立于2016.11.4，夏林鋒于2019.7.13起擔任華寶未來主導基金經理，業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)收益率×55% +上證國債指數(shù)收益率×45%。華寶未來主導基金2018-2022年分年度凈值增長率及其業(yè)績比較基準增長率分別為-30.24%、51.07%、43.04%、33.05%、-26.10%及-12.22%、21.32%、16.76%、-0.66%、-10.69%。2019.4.25，在上海證券報主辦的第十六屆中國“金基金”評選中，華寶生態(tài)中國基金榮獲“金基金 · 責任投資(ESG)基金獎”；2021.7.13，在上海證券報舉辦的第十八屆“金基金”獎評選中，華寶生態(tài)中國基金再度榮獲“金基金 · 社會責任投資(ESG)基金獎”。

　　華寶創(chuàng)新優(yōu)選成立于2014.5.14，張金濤自2021.12.14起擔任基金經理。本基金2018-2022各年度凈值增長率分別為：-23.58%、72.42%、94.84%、24.40%、-28.65%。同期業(yè)績比較基準(中證800指數(shù)收益率*80%+上證國債指數(shù)收益率*20%)增長率為：-21.45%、27.64%、21.53%、0.45%、-16.60%。自張金濤2021.12.14起擔任基金經理，截至2022.12.31，基金回報-29.88%，同期基準回報-17.96%。張金濤在管的同類基金還包括華寶大健康和華寶醫(yī)藥生物。華寶醫(yī)藥生物成立于2012.2.28，業(yè)績比較基準為中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)*80%+上證國債指數(shù)*20%，自張金濤2021.5.7起擔任基金經理，截至2022.12.31，基金回報-24.41%，同期基準回報-27.20%。華寶大健康成立于2019.3.29，業(yè)績比較基準為中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率*55%+上證國債指數(shù)收益率*30%+恒生醫(yī)療保健指數(shù)收益率*15%，自張金濤2021.5.7起擔任基金經理，截至2022.12.31，基金回報-28.94%，同期基準回報-24.86%。

　　*注：此處的一年是自基金成立日2003.7.15算起，2003.7.15-2022.7.14為19個年度。債基“雙十”基金經理指管理同一只債券型基金超10年且任職10年間年年實現(xiàn)正收益的基金經理。華寶寶康債歷任基金經理為王旭巍(2003.7.15-2009.3.31)、譚微思(2009.3.31-2012.2.29)及李棟梁(2011-06-28至今)。華寶寶康債業(yè)績比較基準為中證綜合債指數(shù)收益率，其2018-2022年分年度凈值增長率及其業(yè)績比較基準增長率分別為7.15%、4.05%、4.10%、6.83%、1.77%及8.12%、4.67%、2.97%、5.23%、3.32%。李棟梁自2017.2.27起任華寶新飛躍基金的基金經理，基金業(yè)績基準為滬深300指數(shù)收益率×50% +上證國債指數(shù)收益率×50%；自2021.4.23起任華寶雙債增強基金的基金經理，基金的業(yè)績基準為中證綜合債指數(shù)收益率×50%+中證可轉換債券指數(shù)收益率×40%+滬深300指數(shù)收益率×10%；自2014.10.11起擔任華寶增強收益基金的基金經理，基金的業(yè)績基準為中國債券總指數(shù)收益率×100%；自2016.6.1起擔任華寶可轉債基金的基金經理，基金的業(yè)績基準為標普中國可轉債指數(shù)收益率×70%+上證國債指數(shù)收益率×30%。自2022.5.26起擔任華寶安宜債基金的基金經理，基金的業(yè)績基準為中證綜合債指數(shù)收益率×80%+中證可轉換債券指數(shù)收益率×10%+滬深300指數(shù)收益率×10%。

　　華寶穩(wěn)健養(yǎng)老(FOF)成立于2019.4.25，歷任基金經理為劉翀、胡穎臻、孫夢祎，任職期間分別為2019.04.25至2021.05.10,2021.05.11至2022.12.14,2022.01.11至今。華寶穩(wěn)健養(yǎng)老(FOF) A 2020-2022年度凈值增長率分別為17.18%，1.92%，-2.84%；同期業(yè)績比較基準(上證國債指數(shù)收益率*80%+中證800指數(shù)收益率*20%)收益率為8.21%，3.45%，-1.62%。注：該基金產品中“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產品不保本，可能發(fā)生虧損。

　　風險提示：上述產品由華寶基金發(fā)行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品?；疬^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金投資需謹慎！銷售機構(包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構)根據(jù)相關法律法規(guī)對上述基金進行風險評價，投資者應及時關注銷售機構出適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果?；鸷贤嘘P于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎具的適當性意見，并以其匹配結果為準，各銷售機構關于選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對上述基金的注冊，并不表明其對上述基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證?；鹜顿Y需謹慎。(CIS)

（文章來源：上海證券報·中國證券網）

(原標題：20年磨一劍！特色化精品迭出，華寶基金“高質量發(fā)展”亮點紛呈)

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