各路資本瞄準(zhǔn)公募牌照

　　外資獨(dú)資基金公司具有豐富的海外經(jīng)驗(yàn)積累，可以為我國公募基金市場(chǎng)提供豐富多元的產(chǎn)品和服務(wù)。

　　近一個(gè)月，公募基金股權(quán)變更頻繁。

　　2月6日晚間，中泰證券發(fā)布公告稱，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)核準(zhǔn)該公司股權(quán)變更。該項(xiàng)交易完成后，中泰證券持有萬家基金股權(quán)的比例將增加至60%，萬家基金成為中泰證券的控股子公司。

　　此外，近一個(gè)月證監(jiān)會(huì)還相繼披露了上投摩根基金、摩根士丹利華鑫基金、新華基金股權(quán)變更情況。其中，上投摩根基金和摩根士丹利華鑫基金均被核準(zhǔn)成為外商獨(dú)資控股基金公司。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，近年來基金公司股權(quán)變更已經(jīng)常態(tài)化。如果是大股東或者是控制權(quán)的變更，對(duì)于基金公司在經(jīng)營模式、管理理念、發(fā)展戰(zhàn)略等方面會(huì)產(chǎn)生較大影響。

　　萬家基金“易主”

　　2月6日晚間，中泰證券發(fā)布公告稱，證監(jiān)會(huì)于近日核準(zhǔn)山東能源集團(tuán)有限公司成為萬家基金實(shí)際控制人；對(duì)中泰證券股份有限公司依法受讓萬家基金3300萬元出資(占注冊(cè)資本比例11%)無異議。

　　天眼查顯示，萬家基金目前共有中泰證券股份有限公司、山東省新動(dòng)能基金管理有限公司、齊河眾鑫投資有限公司三位股東，占股比例分別為49%、40%、11%。

　　該項(xiàng)交易完成后，中泰證券持有萬家基金股權(quán)的比例將增加至60%，萬家基金成為中泰證券的控股子公司。齊河眾鑫投資有限公司把持有的萬家基金11%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中泰證券后，將退出股東行列。

　　經(jīng)中泰證券進(jìn)一步測(cè)算，萬家基金變更為中泰證券的控股子公司產(chǎn)生的商譽(yù)合計(jì)金額約為公司經(jīng)審計(jì)的2021年末歸屬于母公司所有者權(quán)益的2.21%。公司原持有的萬家基金股權(quán)將為公司產(chǎn)生一次性重估收益約6.47億元，因股權(quán)重估產(chǎn)生的利潤預(yù)計(jì)超過公司2021年度經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司所有者凈利潤的10%但不超過50%。

　　中泰證券發(fā)布的2022年業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)公司2022年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為54000萬至64800萬元，同比下降79.75%至83.13%。預(yù)計(jì)公司2022年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為43600萬至56680萬元，同比下降81.74%至85.96%。

　　對(duì)于業(yè)績預(yù)減的原因，中泰證券指出，2022年，國內(nèi)外形勢(shì)復(fù)雜嚴(yán)峻，股票和債券市場(chǎng)出現(xiàn)不同程度調(diào)整。公司持續(xù)推進(jìn)投資銀行、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提升，主要業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展，但受股票和債券市場(chǎng)波動(dòng)影響，公司證券投資業(yè)務(wù)投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)損益同比大幅減少，公司整體業(yè)績同比下降。

　　2022年的權(quán)益類基金冠軍基金經(jīng)理就來自于萬家基金，這也給萬家基金帶來了不少熱度。由黃海掌舵的萬家宏觀擇時(shí)多策略和萬家新利在2022年總回報(bào)達(dá)分別達(dá)48.55%、43.65%，位居主動(dòng)權(quán)益類基金收益第一、第二名。

　　同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，萬家基金共管理120只基金(A/C份額合并)，基金資產(chǎn)凈值合計(jì)3488.68億元。其中，非貨幣型基金115只，資產(chǎn)凈值合計(jì)1599.87億元，包括混合型基金64只，股票型基金11只，債券型基金35只。

　　股權(quán)變更頻繁

　　今年以來，除了萬家基金，證監(jiān)會(huì)還相繼披露了上投摩根基金、摩根士丹利華鑫基金、新華基金股權(quán)變更情況。

　　2月3日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱，核準(zhǔn)摩根士丹利(Morgan Stanley)成為摩根士丹利華鑫基金的實(shí)際控制人；對(duì)摩根士丹利國際控股公司(Morgan Stanley International Holdings Inc.)依法受讓摩根士丹利華鑫基金12750萬元出資(占注冊(cè)資本比例51%)無異議。

　　天查眼顯示，目前摩根士丹利華鑫基金共計(jì)有三大股東：摩根士丹利國際控股公司、華鑫證券有限公司、深圳市基石創(chuàng)業(yè)投資有限公司。此次轉(zhuǎn)讓，摩根士丹利國際控股受讓華鑫證券有限公司和深圳市基石創(chuàng)業(yè)投資有限公司的股權(quán)，合計(jì)受讓51%的股權(quán)。后期股權(quán)受讓完成后，摩根士丹利將100%持有摩根士丹利華鑫基金。

　　1月份，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)了上投摩根基金和新華基金實(shí)際控制人的變更。

　　1月21日，上投摩根基金發(fā)布公告稱，公司原股東之一上海國際信托有限公司將其持有的該公司51%股權(quán)，與原另一股東JPMorgan Asset Management(UK) Limited將其持有的該公司49%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給摩根資產(chǎn)管理控股公司(JPMorgan Asset Management Holdings Inc.)，從而摩根資產(chǎn)管理控股公司取得該公司100%股權(quán)；摩根大通公司(JPMorgan Chase&Co.)成為該公司實(shí)際控制人。

　　目前，恒泰證券為新華基金的控股股東，持股比例58.62%。隨著恒泰證券的股權(quán)變更獲批，北京金融街投資(集團(tuán))有限公司成為了新華基金的實(shí)際控制人。

　　近年來，公募基金股權(quán)變更頻繁。2022年，就有中信建投基金、華寶基金、國開泰富基金、華安基金、泰達(dá)宏利基金、富國基金、華夏基金等多家基金公司股權(quán)發(fā)生變更。

　　那么，公募基金股權(quán)變更對(duì)基金公司有何影響？

　　“實(shí)際上，近年來基金公司股權(quán)變更已經(jīng)常態(tài)化。隨著居民財(cái)富管理需求的增加，收購中小基金公司股權(quán)進(jìn)入基金市場(chǎng)成為資方的重要渠道之一。對(duì)于基金公司而言，如果是中小股東的股權(quán)變更，對(duì)于基金公司并不會(huì)產(chǎn)生太大的影響?！敝刑┳C券首席策略分析師徐馳對(duì)《國際金融報(bào)》記者分析。

　　徐馳指出，如果是大股東或者是控制權(quán)的變更，對(duì)于基金公司在經(jīng)營模式、管理理念、發(fā)展戰(zhàn)略等方面會(huì)產(chǎn)生較大影響。一方面通過引進(jìn)外部資金和股東，在增強(qiáng)自身資金實(shí)力的同時(shí)可以優(yōu)化基金公司的治理結(jié)構(gòu)、引入外部的管理理念，以此完善基金公司的管理經(jīng)營模式；另一方面，可以借助新股東的資源，不斷優(yōu)化基金公司的渠道、產(chǎn)品、服務(wù)，幫助基金公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更具優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展并獲得市場(chǎng)認(rèn)可。

　　外資搶灘公募賽道

　　自2020年4月1日起，在全國范圍內(nèi)取消基金管理公司外資股比限制，外資控股公募甚至外資獨(dú)資公募正式開閘。

　　面對(duì)總規(guī)模超過26萬億元的中國基金市場(chǎng)，外資巨頭紛紛加快布局，想從中分一杯羹。

　　隨著首家外商獨(dú)資公募基金管理公司貝萊德基金的獲批展業(yè)，外商獨(dú)資公募獲批步伐加快。

　　近一個(gè)月，就有施羅德基金、上投摩根基金和摩根士丹利華鑫基金三家基金公司獲批成為外商獨(dú)資的公募基金管理公司。其中，施羅德基金為新成立基金公司，上投摩根基金和摩根士丹利華鑫基金為合資轉(zhuǎn)外商獨(dú)資的基金公司。

　　2021年和2022年，富達(dá)基金、路博邁基金、泰達(dá)宏利基金相繼獲批成為外商獨(dú)資公募基金公司。截至2023年2月7日，已有7家外商獨(dú)資公募基金公司獲批展業(yè)。

　　“穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)高水平對(duì)外開放是我國政策的基本導(dǎo)向，既是金融業(yè)自身發(fā)展的需要，也是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，未來金融業(yè)開放的大門只會(huì)越開越大。近年來，外資獨(dú)資保險(xiǎn)控股公司、外資控股理財(cái)公司、外資獨(dú)資基金公司等外資獨(dú)資金融機(jī)構(gòu)相繼獲批。一方面是中國引入外資的大門不斷擴(kuò)大，金融市場(chǎng)建設(shè)、機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入機(jī)制、金融監(jiān)管制度不斷完善，更好地滿足外資參與中國市場(chǎng)的差異化需求，同時(shí)也滿足中國市場(chǎng)引入外資，主動(dòng)學(xué)習(xí)借鑒成熟經(jīng)濟(jì)體的制度建設(shè)經(jīng)驗(yàn)的需求；另一方面是我國經(jīng)濟(jì)長期向好的基本面沒有變，具有強(qiáng)大的韌性和活力，外資機(jī)構(gòu)積極參與中國金融市場(chǎng)的建設(shè)?！毙祚Y表示。

　　外資控股、外商獨(dú)資基金公司不斷壯大，不僅給我國公募基金市場(chǎng)帶來了機(jī)遇，也帶來了挑戰(zhàn)。

　　徐馳指出，當(dāng)前，我國財(cái)富管理市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，“大資管”時(shí)代機(jī)構(gòu)競(jìng)合加速。對(duì)于基金公司而言，專業(yè)、成熟、高效的管理模式和投研體系成為在市場(chǎng)中脫穎而出的關(guān)鍵，而外資獨(dú)資基金公司具有豐富的海外經(jīng)驗(yàn)積累，可以為我國公募基金市場(chǎng)提供豐富多元的產(chǎn)品和服務(wù)。

　　“一方面，外資獨(dú)資基金公司深度參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，可以倒逼內(nèi)資公募基金公司轉(zhuǎn)型升級(jí)，不斷完善基金公司內(nèi)部管理模式和投研體系，也能夠?yàn)槲覈鹜顿Y者帶來更加專業(yè)的產(chǎn)品和多元化服務(wù)；另一方面，外資基金公司可以和內(nèi)資基金公司加強(qiáng)合作交流，實(shí)現(xiàn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)合作的新格局，助力我國基金市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展?！毙祚Y進(jìn)一步指出。

（文章來源：國際金融報(bào)）

(原標(biāo)題：各路資本瞄準(zhǔn)公募牌照)

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