【圖解季報】廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合(FOF)A基金2023年二季報點評

一、基金基本情況概述

廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合(FOF)A(012106)成立于2021年7月20日，二季度最新規(guī)模2.43億元。

基金經(jīng)理曹建文擁有1.6年的基金投資經(jīng)歷，2022年8月4日正式接受廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合(FOF)A基金管理，任職期間回報為2.00%，位居同類5566只基金中第451名。

曹建文現(xiàn)管理12只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為15.53億元，平均年化回報為-8.58%。

基金經(jīng)理變動一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為0.11%，同類平均收益為-1.97%，在同類770只基金中排名78位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點開始回落到最低點的幅度，即虧損幅度。這是一個歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險成正比；回撤越大，風(fēng)險越大，回撤越小，風(fēng)險越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合(FOF)A基金的總資產(chǎn)為2.88億元。較上一期3.31億元變化了-0.43億元，環(huán)比變化了-12.99%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金都會存在不利影響。同時基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動的原因。

廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合(FOF)A基金的持有人數(shù)為224385人，機(jī)構(gòu)投資占比為3.06%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機(jī)構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機(jī)構(gòu)、個人持有占比數(shù)據(jù)僅年報和半年報披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達(dá)7.84%。較上一期環(huán)比變化了-19.18%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為3.53%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合(FOF)A基金二季度十大重倉股明細(xì)

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計區(qū)間為二季度

基金最新?lián)Q手率為22.03%，上一期換手率為18.36%。歷史換手率最高為2022年12月31日，高達(dá)22.03%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報告期時間為半年的，對應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報告期時間為年的，對應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時波段操作；基金換手率越低，操作越謹(jǐn)慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運作分析

2023年二季度,經(jīng)濟(jì)高頻數(shù)據(jù)顯示復(fù)蘇動能邊際放緩,A股市場有所回調(diào),整體呈現(xiàn)出行業(yè)快速輪動的存量博弈局面。一方面,在行業(yè)景氣度較弱的背景下,紅利策略吸引力提高,疊加政策因素催化,優(yōu)質(zhì)的央國企標(biāo)的估值在4月份有所修復(fù);另一方面,伴隨人工智能行情的演進(jìn),科技板塊經(jīng)歷大幅回調(diào)后再度領(lǐng)漲,但板塊內(nèi)部表現(xiàn)分化,具備業(yè)績兌現(xiàn)能力的標(biāo)的關(guān)注度較高。債券市場方面,雖然經(jīng)濟(jì)預(yù)期偏弱,但配置資金需求較高,十年期國債收益率持續(xù)下行,在6月降息的背景下,收益率一度下破2.60%,債券市場整體走出較強(qiáng)行情。臨近季末,長端利率債波動略有加劇,在利率水平與利差水平相對較低的情況下,未來債券市場對政策預(yù)期等影響因素的敏感性可能逐步增大。 報告期內(nèi),本基金持續(xù)跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)、政策、市場等因素的變化,以優(yōu)選債券型基金品種作為底倉配置,減持了部分利率債基金,增加了中短債基金和偏債混基金的配置。在市場調(diào)整中,本基金逐步增配了權(quán)益類資產(chǎn)的配置,并維持超配。在基金品種的選擇上,本基金通過定量與定性相結(jié)合的方式優(yōu)選各類型績優(yōu)基金進(jìn)行配置,結(jié)構(gòu)上保持相對穩(wěn)健,并積極把握板塊和風(fēng)格的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。本報告期內(nèi),本基金增配了價值和均衡風(fēng)格的基金,板塊配置上,超配了公用事業(yè)、計算機(jī)等方向,低配了食品飲料、醫(yī)藥等方向。本基金力爭控制回撤在預(yù)期范圍內(nèi),實現(xiàn)良好的長期回報。

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