這家基金公司怎么了？權(quán)益基金規(guī)模大縮水 多次折價賣股權(quán)

　　上市公司半年報放榜，基金公司幾家歡喜幾家愁。

　　2023年8月31日，上銀基金股東上海銀行發(fā)布了半年報。公告顯示，上銀基金今年上半年的歸母凈利為8800萬元。值得注意的是，上銀基金旗下的多只權(quán)益基金在今年二季度末的業(yè)績表現(xiàn)慘淡。數(shù)據(jù)顯示，上銀基金旗下共有51只基金產(chǎn)品，其中權(quán)益產(chǎn)品的表現(xiàn)相對低迷。不少混合型基金的業(yè)績甚至在同類產(chǎn)品中墊底，年內(nèi)跌幅超過20%。受此影響，部分基金的規(guī)模也在不斷縮水。

　　此外，公司股權(quán)多次掛牌轉(zhuǎn)讓未果，也引發(fā)了業(yè)內(nèi)熱議。業(yè)內(nèi)分析認為，上銀基金股東方經(jīng)過多次折讓出售股權(quán)，一定程度上說明公司業(yè)務(wù)發(fā)展缺乏亮點，投資吸引力較弱。

　　多只權(quán)益基金業(yè)績墊底

　　截至二季度末，上銀基金旗下共有51只產(chǎn)品，其中包括28只債券型基金，14只混合型基金，4只FOF基金，3只貨幣市場型基金和2只股票型基金?？偣芾硪?guī)模約為1492億元，其中債券型基金的規(guī)模為1021.6億元，貨幣市場型基金的規(guī)模為439億元，混合型基金規(guī)模僅28.08億元，股票型基金的規(guī)模為2.9億元。

　　與不少“銀行系”公募類似，上銀基金的管理規(guī)模大頭在債券基金，權(quán)益產(chǎn)品的發(fā)展較為緩慢。就權(quán)益產(chǎn)品的大頭混合型基金而言，上銀基金的多只產(chǎn)品業(yè)績乏善可陳，部分年內(nèi)累計產(chǎn)品跌幅超過20%，在同類產(chǎn)品中排名墊底。

　　具體來看，截至9月1日，上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選A的年內(nèi)收益為-35.21%，同期業(yè)績基準收益為-16.60%。上銀科技驅(qū)動雙周定期可贖回A的年內(nèi)收益為-28.83%，同期業(yè)績基準收益為-10.00%。上銀核心成長A年內(nèi)收益為-21.66%，同期業(yè)績基準收益為-1.12%。上銀高質(zhì)量優(yōu)選9個月持有A年內(nèi)收益為-16.71%，同期業(yè)績基準收益為-0.54%。

　　就產(chǎn)品的投資主題而言，這樣的業(yè)績表現(xiàn)顯然低于預(yù)期。以上銀科技驅(qū)動雙周定期為例，2023年中報顯示，截至年中，作為一只科技主題的主動權(quán)益基金，該基金重倉了三七互娛、金山辦公、科大訊飛、神州泰岳、世紀華通等股票，基金經(jīng)理也在季報中表示，二季度該基金對今年基本面有望迎來拐點的行業(yè)進行了布局，主要集中在計算機、傳媒和通信上。然而，作為一只重倉人工智能的基金，該基金的業(yè)績卻跌跌不休，二季度內(nèi)收跌9.12%，在同類產(chǎn)品中排名靠后。

　　公開資料顯示，上銀科技驅(qū)動雙周定期的基金經(jīng)理施敏佳自2021年加入上銀基金。公開資料顯示，施敏佳歷任東方證券研究所分析師，海富通基金股票分析師、基金經(jīng)理等職務(wù)，2021年6月起擔(dān)任上銀基金的基金經(jīng)理。歷史數(shù)據(jù)顯示，截至9月1日，施敏佳管理的產(chǎn)品總回報為-23.45%，同期滬深300指數(shù)收益率為11.17%，整體表現(xiàn)落后大盤超30%。

　　權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模大幅縮水

　　在權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績大幅落后的同時，產(chǎn)品的規(guī)模也在縮水。例如，上銀科技驅(qū)動雙周定期成立初期規(guī)模為2.25億元，截至2023年中，規(guī)模縮水至0.81億元；上銀核心成長成立初期規(guī)模為3.43億元，截至2023年中，規(guī)?？s水至0.12億元，規(guī)模斷崖式下滑；上銀高質(zhì)量優(yōu)選9個月持有成立初期規(guī)模為2.18億元，截至2023年中，該基金的規(guī)模縮水至1.01億元。

　　不僅如此，今年6月20日，“迷你基”上銀核心成長發(fā)布了基金份額持有人大會公告，討論基金清盤事宜，此次大會由于參會的持有人不到二分之一而宣告召開失敗。而在2022年，也曾有一次類似的基金份額持有人大會成功召開，勉強維持了該基金的運作。上銀核心成長成立于2020年9月27日，在不到三年的時間里，這只基金歷經(jīng)3位基金經(jīng)理，不過，頻繁更換基金經(jīng)理也并未使該基金的業(yè)績有所改善，截至9月1日，上銀核心成長A成立以來的凈值累計跌超50%。

　　就總管理規(guī)模來看，2023年一季度末，上銀基金的管理規(guī)模為1275.93億元，較2022年末的1319.7億元有所下降，規(guī)模排名為38名，較上一年末下降一名；2023年二季度末，上銀基金的管理規(guī)模上升至1492.43億元，盡管如此，總管理規(guī)模在同業(yè)中排名為39位，呈倒退狀態(tài)。

　　股權(quán)曾多次掛牌轉(zhuǎn)讓未果

　　7月25日，上銀基金股東方機械工業(yè)集團將其持有的公司10%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了上海銀行，上海銀行出資金額為3億元，成為了由上海銀行100%控股的基金子公司。

　　券商中國記者注意到，這部分股權(quán)此前曾多次掛牌。在2021年和2022年，中國機械工業(yè)集團曾多次將其持有的上銀基金10%股權(quán)進行掛牌，轉(zhuǎn)讓價格1.66億元。在多次轉(zhuǎn)讓未果后，最終以約1.5億元的價格折價成交。

　　值得注意的是，在收購東方機械工業(yè)集團10%的股權(quán)之前，作為公司大股東，上海銀行也多次試圖轉(zhuǎn)讓上銀基金20%的股份。早在今年3月，上銀基金就公告了相關(guān)轉(zhuǎn)讓信息，此后，該筆轉(zhuǎn)讓分別延長至5月29日、6月14日、7月4日，掛牌價格保持在3.388億元。雖經(jīng)多次延期，上銀基金的股權(quán)也未轉(zhuǎn)讓成功，掛牌始終處在延期的狀態(tài)中。

　　有業(yè)內(nèi)人士認為，上銀基金的股權(quán)相對集中，接手小部分股權(quán)無法獲得對公司經(jīng)營的話語權(quán)，這或是股權(quán)較難轉(zhuǎn)讓的原因。也有業(yè)內(nèi)人士表示，中小公募股權(quán)“轉(zhuǎn)讓難”已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)常態(tài)。中小公募競爭激烈，投資回報相對較低，如果一家基金公司缺乏足夠的競爭力，其股權(quán)吸引力不足也在意料之中。

（文章來源：券商中國）

(原標題：這家基金公司怎么了？權(quán)益基金規(guī)模大縮水，多次折價賣股權(quán)…)

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