“固收+”周報(bào)（第75期）丨中基協(xié)連開14張罰單！涉及百億私募映雪投資等5家公司

　　監(jiān)管要聞

　　一、證監(jiān)會(huì)就定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則征求意見

　　為深化并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，支持上市公司以向特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券為支付工具實(shí)施重組，證監(jiān)會(huì)在總結(jié)前期試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，起草了《上市公司向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券購(gòu)買資產(chǎn)規(guī)則（征求意見稿）》，現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見。意見反饋截止時(shí)間為2023年10月15日。

　　此次公開征求意見的規(guī)則共17條，主要內(nèi)容包括：一是以援引上位法的方式，明確發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債實(shí)施重組需符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》等規(guī)定；二是按照“同樣情況同等處理”的原則，參照發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定，就作為支付工具的定向可轉(zhuǎn)債的定價(jià)機(jī)制、限售期限等作出規(guī)定；三是明確作為支付工具的定向可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股等環(huán)節(jié)的投資者適當(dāng)性要求；四是明確在認(rèn)定是否構(gòu)成重組上市等情形時(shí)投資者擁有上市公司權(quán)益數(shù)量及比例的計(jì)算方式。

　　此外，根據(jù)規(guī)則，上市公司可單獨(dú)以定向可轉(zhuǎn)債作為支付工具，自行決定重組交易對(duì)價(jià)全部由定向可轉(zhuǎn)債支付或者搭配部分股份、現(xiàn)金支付。

　　上市公司并購(gòu)重組是資本市場(chǎng)發(fā)揮優(yōu)化資源配置功能的重要渠道。定向可轉(zhuǎn)債兼具“股性”和“債性”，能夠?yàn)榻灰纂p方提供更為靈活的博弈機(jī)制，有利于提高重組市場(chǎng)活力與效率。

　　二、證監(jiān)會(huì)回應(yīng)IPO、再融資“關(guān)閘”傳言

　　有自媒體傳播新股發(fā)行上市關(guān)閘、發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)變化等情況。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人9月15日答記者問時(shí)表示，這些市場(chǎng)傳聞不一定全面、準(zhǔn)確。同時(shí)，該負(fù)責(zé)人對(duì)發(fā)行上市五大熱點(diǎn)問題進(jìn)行回應(yīng)。

　　一是IPO發(fā)行節(jié)奏。證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)一二級(jí)市場(chǎng)的逆周期調(diào)節(jié)，在充分考慮二級(jí)市場(chǎng)承受能力的基礎(chǔ)上，科學(xué)合理保持新股發(fā)行常態(tài)化，更好促進(jìn)一二級(jí)市場(chǎng)協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。近期階段性收緊IPO節(jié)奏，是維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行的安排，證監(jiān)會(huì)、交易所IPO受理、審核、注冊(cè)等相關(guān)工作沒有暫停，不存在IPO“關(guān)閘”的情況。上市公司再融資也不存在“關(guān)閘”情況。

　　二是支持科技企業(yè)發(fā)展。證監(jiān)會(huì)深入推進(jìn)科創(chuàng)板建設(shè)，堅(jiān)守科創(chuàng)板定位，支持六大行業(yè)中符合條件、擁有關(guān)鍵核心技術(shù)的“硬科技”企業(yè)通過科創(chuàng)板做優(yōu)做強(qiáng)，引導(dǎo)資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚。證監(jiān)會(huì)正在研究制定資本市場(chǎng)服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)的行動(dòng)方案，進(jìn)一步暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。

　　三是發(fā)行上市條件。試點(diǎn)注冊(cè)制以來，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持信息披露為核心，進(jìn)一步明確板塊定位，精簡(jiǎn)優(yōu)化發(fā)行條件，設(shè)置多元包容的上市條件。滬深北交易所各有側(cè)重、協(xié)調(diào)發(fā)展的格局基本形成，可以滿足不同行業(yè)、不同發(fā)展階段企業(yè)的上市融資需求。目前，各板塊的定位、發(fā)行和上市條件、信息披露要求等沒有變化，不存在提高上市門檻的情形。

　　四是部分在審企業(yè)撤回。近期撤回的企業(yè)，主要存在控制權(quán)穩(wěn)定性不足、業(yè)績(jī)下滑等影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的問題。對(duì)于媒體報(bào)道中涉及的產(chǎn)能過剩、周期性強(qiáng)及天花板低的行業(yè)企業(yè)，審核實(shí)踐中，證監(jiān)會(huì)、交易所充分關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及發(fā)行人自身情況，根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)行條件、板塊定位嚴(yán)格審核把關(guān)。

　　五是嚴(yán)把審核質(zhì)量關(guān)。試點(diǎn)注冊(cè)制以來，證監(jiān)會(huì)實(shí)施更加嚴(yán)格、透明、審慎的發(fā)行上市監(jiān)管，充分運(yùn)用多要素校驗(yàn)、審核問詢、現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式加快問題企業(yè)出清。發(fā)行上市審核中嚴(yán)防嚴(yán)查欺詐發(fā)行，壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，保持高壓態(tài)勢(shì)，以零容忍態(tài)度打擊財(cái)務(wù)造假，從嚴(yán)從重查處。

　　三、中基協(xié)發(fā)布《基金管理公司移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序技術(shù)規(guī)范》

　　9月15日，為貫徹落實(shí)證監(jiān)會(huì)《證券期貨業(yè)科技發(fā)展“十四五”規(guī)劃》的工作部署，加強(qiáng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范引導(dǎo)作用，根據(jù)《中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)管理辦法（試行）》有關(guān)規(guī)定，中基協(xié)正式發(fā)布首個(gè)推薦性團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)《基金管理公司移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序技術(shù)規(guī)范》（以下簡(jiǎn)稱《技術(shù)規(guī)范》），自公布之日起實(shí)施。

　　中基協(xié)以基金行業(yè)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)跑者優(yōu)秀成果為基礎(chǔ)，組織易方達(dá)基金管理有限公司、工銀瑞信基金管理有限公司、上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司聯(lián)合開展《技術(shù)規(guī)范》起草工作?！都夹g(shù)規(guī)范》的發(fā)布標(biāo)志著基金行業(yè)在多層次標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)方面邁出了突破性一步，有助于促進(jìn)基金行業(yè)技術(shù)進(jìn)步與發(fā)展，希望行業(yè)機(jī)構(gòu)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序相關(guān)工作中積極采納應(yīng)用。

　　文件規(guī)定了公募基金管理公司移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序在軟件安全、用戶個(gè)人信息安全、兼容性、性能、交互等方面的技術(shù)要求和軟件研發(fā)運(yùn)維等環(huán)節(jié)的管理要求。適用于公募基金管理公司向用戶提供金融業(yè)務(wù)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序及其關(guān)聯(lián)的后臺(tái)服務(wù)。

　　四、中基協(xié)：公募基金行業(yè)應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)高質(zhì)量發(fā)展的決心

　　9月16日，近日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公募基金委員會(huì)工作會(huì)議在青島召開。會(huì)上，委員們充分交換意見，認(rèn)為公募基金行業(yè)應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)高質(zhì)量發(fā)展的決心，堅(jiān)定信心、振奮精神、深化改革、提升能力，以實(shí)際行動(dòng)踐行專業(yè)投資者的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

　　會(huì)議主要內(nèi)容包括四個(gè)方面：

　　一是探索多元化發(fā)展路徑，強(qiáng)化核心投研能力建設(shè)，壯大專業(yè)人才隊(duì)伍，完善長(zhǎng)周期考核與激勵(lì)約束機(jī)制，堅(jiān)持長(zhǎng)期價(jià)值投資理念，提高投資行為專業(yè)性、科學(xué)性。

　　二是注重投資者體驗(yàn)與獲得感，深化基金費(fèi)率改革，營(yíng)造良好的基金銷售生態(tài)，重視逆周期銷售，健全基金評(píng)價(jià)體系，發(fā)展基金投資顧問業(yè)務(wù)，持續(xù)提升產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)水平，促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。

　　三是夯實(shí)行業(yè)文化建設(shè)，強(qiáng)化從業(yè)人員職業(yè)操守與道德規(guī)范，重視依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，進(jìn)一步塑造可信賴、受尊敬的行業(yè)形象。

　　四是強(qiáng)化養(yǎng)老金服務(wù)能力，創(chuàng)設(shè)適配個(gè)人養(yǎng)老需求的產(chǎn)品，優(yōu)化投資者服務(wù)與陪伴，激發(fā)廣大居民第三支柱的參與意愿，切實(shí)擔(dān)負(fù)起提高資本市場(chǎng)中長(zhǎng)期資金占比的歷史使命。

　　五、中基協(xié)連開14張罰單！涉及百億私募映雪投資等5家公司

　　9月15日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中基協(xié)）發(fā)布14份紀(jì)律處分決定書，涉及到百億級(jí)私募映雪投資、萊茵映雪投資、漱石投資、雪杉基金、執(zhí)古資產(chǎn)等5家公司及9名高管人員。

　　具體來看，映雪投資存在5項(xiàng)違規(guī)行為，包括未盡審慎勤勉義務(wù)、違反合同約定的投資限制進(jìn)行投資、未向投資者披露可能影響其權(quán)益的重大事項(xiàng)、未按要求配合自律管理、變相向投資者承諾保本保收益。

　　據(jù)此，中基協(xié)決定對(duì)映雪投資采取包括取消會(huì)員資格、公開譴責(zé)、暫停受理私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月的紀(jì)律處分。

　　其他幾家存在的違規(guī)行為如下：

　　萊茵映雪投資存在未向投資者披露關(guān)聯(lián)交易、未妥善保存私募基金相關(guān)資料、未更新登記信息、人員配置不符合要求的違規(guī)行為。中基協(xié)據(jù)此決定，對(duì)萊茵映雪投資實(shí)施公開譴責(zé)并暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月的處罰。

　　雪杉基金因未向投資者披露關(guān)聯(lián)交易、違反專業(yè)化運(yùn)營(yíng)原則、未落實(shí)投資者適當(dāng)性管理要求、一般員工違規(guī)兼職的四項(xiàng)違規(guī)行為，被中基協(xié)公開譴責(zé)并暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月。

　　執(zhí)古資產(chǎn)則存在未向投資者披露關(guān)聯(lián)交易的違規(guī)行為，中基協(xié)對(duì)其進(jìn)行了警告處分。

　　漱石投資因違反合同約定的投資限制進(jìn)行投資、從業(yè)人員及營(yíng)業(yè)場(chǎng)所等不符合私募基金管理人登記條件的兩大違規(guī)行為，被中基協(xié)撤銷其管理人登記。

　　中基協(xié)還對(duì)這5家私募的9位高管人員分別進(jìn)行了取消基金從業(yè)資格、公開譴責(zé)或者警告等處分。

　　據(jù)悉，萊茵映雪投資由映雪投資控股51%，而雪杉基金的4.2%股份由映雪投資持股。此外，映雪投資還持有執(zhí)古資產(chǎn)20%的股份。

　　新品發(fā)布

　　一、中歐磐固債券型證券投資基金即將發(fā)行

　　9月14日，中歐基金發(fā)布中歐磐固債券型證券投資基金（A：019417；C：019418）份額發(fā)售公告。公告顯示，該基金的發(fā)售期為2023年10月18日至2023年10月31日。

　　據(jù)悉，該基金對(duì)債券資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，對(duì)股票、存托憑證、股票型基金、混合型基金等權(quán)益類資產(chǎn)及可轉(zhuǎn)換債券（不含可分離交易可轉(zhuǎn)債純債部分）、可交換債券的投資比例合計(jì)不超過基金資產(chǎn)的 20%（其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過本基金所投資股票資產(chǎn)的50%）；該基金持有其他基金，其市值不超過基金資產(chǎn)凈值的 10%。

　　擬任基金經(jīng)理華李成，歷任浦銀安盛基金管理有限公司固定收益研究員、專戶產(chǎn)品投資經(jīng)理。2016年5月加入中歐基金管理有限公司，現(xiàn)任中歐瑾通靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理；2022年03月08日擔(dān)任中歐鑫享鼎益一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

　　二、浦銀安盛穩(wěn)健富利180天持有期債券型證券投資基金即將發(fā)行

　　9月15日，浦銀安盛發(fā)布穩(wěn)健富利 180 天持有期債券型證券投資基金（A：019041；C：019042）份額發(fā)售公告。據(jù)悉，該基金將于2023年10月16日至2023年11月3日發(fā)行，基金投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)的 80%，投資于股票、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的比例合計(jì)不超過基金資產(chǎn)的 20%，其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過股票資產(chǎn)的 50%。每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，保持不低于基金資產(chǎn)凈值 5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。

　　擬任基金經(jīng)理李羿，2009年4月至2010年6月任上海浦東發(fā)展銀行交易員；2010年6月至2013年7月任交銀康聯(lián)人壽保險(xiǎn)有限公司高級(jí)投資經(jīng)理；2013年7月至2016年6月任匯豐晉信基金管理有限公司投資經(jīng)理、基金經(jīng)理；2019年3月加盟浦銀安盛基金公司,在固定收益投資部擔(dān)任副總監(jiān)一職。2021年2月起擔(dān)任浦銀安盛穩(wěn)健豐利債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2023年7月起擔(dān)任浦銀安盛普興3個(gè)月定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：“固收+”周報(bào)（第75期）丨中基協(xié)連開14張罰單！涉及百億私募映雪投資等5家公司)

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