選基當選“貨幣+”？本月10只債基提前結募 市場正重新選擇方向

　　時至年末，近期不少基金公司都在緊鑼密鼓積極上新。從募集結果來看，越來越多的增量資金進入市場，不少產品交出了較為亮眼的募集成績單。

　　但細分來看，債基仍是近期新基發(fā)行市場的“臺柱子”。數據顯示，本月以來14只產品宣布提前結束募集，其中偏股混合型基金僅有2只，債基仍占據主流達到10只?？梢娊谫Y金對于債基相關產品仍趨之若鶩。

　　在年內規(guī)?？耧j背景下，隨著績優(yōu)基金存在年底“保收益、沖排名”的需求，不少債基產品紛紛開始“閉門謝客”。

　　“當下市場看好固收或是固收+類產品，這樣的時間，權益類產品不會有太大的成長空間?！庇蓄^部券商財富管理負責人在分享中提到，這類產品也被親切稱為“貨幣+”或“余額寶+”。

　　債基仍是提前結募主力

　　進入11月，截至當前，已有56只公募產品開啟募集?？傮w來看，以認購起始日計，共有102只產品選擇在11月份開啟募集。其中，權益類基金的發(fā)行數量最多，共55只；其次是債券型基金，共34只；此外，QDII有5只，FOF基金有8只。整體而言，雖然新基發(fā)行在年末有所提速，但若拉長至年內，基金發(fā)行市場依舊略顯清冷。

　　不過，值得一提的是，近期宣布提前結束募集的產品卻開始增多，數據顯示，本月以來已有14只產品宣布提前結束募集。從提前結募產品的結構上看，偏股混合型基金僅有2只，分別為匯添富積極優(yōu)選三年定開、融通致遠A；而債基卻仍占據主流，達到10只。

　　例如，華夏鼎慶一年定開債基公告稱，根據相關規(guī)定華夏基金決定提前結束該基金的募集，11月9日起該基金將不再接受投資者的認購申請。該基金首次募集總規(guī)模上限為人民幣30.1億元(即確認的有效認購金額，不含募集期利息)，采取“末日比例確認”的方式對上述規(guī)模限制進行控制。

　　上周一，李俊江的新基金泰信添益90天持有期債券啟動發(fā)行，獲得了資金的高度關注。原定募集截止日到11月17日，但發(fā)行僅僅2天，就提前結束募集。

　　不難發(fā)現，近期資金對于債基相關產品仍趨之若鶩。中基協的數據也顯示，截至三季度公募債基總規(guī)模已達到8.51萬億元，占全體公募基金的比重達到了31.43%，創(chuàng)下歷史新高水平。

　　例如，四季度以來，首募規(guī)模最大的產品是華夏鼎創(chuàng)債券，該產品原本將募集期定于10月9日至2024年1月8日，后于10月16日提前結束募集，最終首募規(guī)模約79.99億元。

　　數據顯示，10月以來首募規(guī)模最大的前10只產品中，有9只都是債券型基金，僅有1只為REITS基金——中金山高集團高速公路REIT，該產品的認購期僅1天，卻達到了29.85億元的募集規(guī)模。

　　債基逆市限購保業(yè)績

　　雖然從新發(fā)基金的動態(tài)上看，債基仍是近期新基發(fā)行市場的“臺柱子”。數據顯示，在全市場有數據顯示的7070只債券類基金中，截至11月10日，今年以來收益為正的有5678只，占比80.31%。今年以來平均收益率為2.37%?？梢钥闯觯衲暌詠韨突鸬谋憩F大幅優(yōu)于權益類基金。

　　天相投顧表示，縱向來看，債券型基金在去年年底發(fā)生大面積贖回，凈值回撤較明顯。步入2023年后，債券型基金業(yè)績則從底部區(qū)間發(fā)生明顯反彈，上半年債券市場表現尤為優(yōu)異。同時，在經濟復蘇、債券市場流動性充裕等因素影響下，利率下行環(huán)境也使得今年債券型基金獲得了不錯的收益。

　　良好的業(yè)績表現無疑對債券型基金的發(fā)行和規(guī)模起到較好支撐，尤其是年內權益市場表現較弱、權益類基金的表現也相對較弱的情況下，債券型基金成為比較好的避風港，新、老債券型基金均獲得較多資金流入。同時，基金本身凈值的增長也帶來了規(guī)模增加。

　　但就在業(yè)績、規(guī)模雙雙得以擴張之際，近期卻已有不少債基“閉門謝客”，宣布調整或暫停大額申購、定期定額投資業(yè)務，主動控制產品規(guī)模。

　　例如，11月6日，今年熱度頗高的網紅債基東興興瑞迎來新一輪開放期，但次日東興基金便公告稱該基金暫停申購，原因是已達到設定的20億元總規(guī)模上限，而在2019年底成立時規(guī)模只有2億元出頭。

　　7日一早，東興興瑞一年定開A基金經理司馬義買買提在致持有人的一封信中談及設置20億限額時表示，主要是基于保護投資者利益角度出發(fā)。在他看來，基金規(guī)模的有序增長，有助于基金經理對于投資策略的有序展開，基金的凈值也能循序漸進。通過短時間的爆發(fā)式增長規(guī)模來鎖定和賺取長期管理費有可能對基金投資收益帶來負面影響。

　　業(yè)內人士指出，逆市限購可能是出于兩方面的考慮，一是基金規(guī)?？焖贁U張可能會超出投資策略容量，導致超額收益下滑，影響現有投資者的持有體驗；其次是年終考核已經臨近，績優(yōu)基金存在年底“保收益、沖排名”的需求。

（文章來源：財聯社）

(原標題：選基當選“貨幣+”或“余額寶+”？本月10只債基提前結募，市場正重新選擇方向)

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