超97%的中證500產(chǎn)品虧錢，私募指增也不行了？公募量化：6只AI相關(guān)產(chǎn)品開(kāi)年兩周跌超10%丨量化基金周報(bào)

　　每經(jīng)記者彭水萍

　　熟悉量化策略的投資者都知道，指增作為過(guò)去幾年量化的主流策略，中證500和中證1000指增的收益及超額一直是比較可觀的，尤其是私募量化，去年大多數(shù)時(shí)候相關(guān)產(chǎn)品有七成多賺錢。不過(guò)，私募指增過(guò)往耀眼的業(yè)績(jī)，在2024年開(kāi)年兩周卻來(lái)了個(gè)“大變臉”。

　　數(shù)據(jù)顯示，開(kāi)年前兩周，2248只有業(yè)績(jī)展示的私募量化多頭產(chǎn)品的正收益占比縮減至9.61%。其中，中證500指增和中證1000指增細(xì)分策略正收益產(chǎn)品占比更是低至2.52%和3.24%。這兩類細(xì)分策略在2023年12月底陷入低迷之后，至今未看到回暖的跡象。

　　公募量化方面，開(kāi)年兩周業(yè)績(jī)排名墊底的基本為“清一色”的AI相關(guān)主題產(chǎn)品，其中西部利得中證人工智能主題指數(shù)增強(qiáng)A等6只產(chǎn)品兩周跌超10%。

　　公募量化：AI相關(guān)主題持續(xù)調(diào)整，6只產(chǎn)品開(kāi)年兩周跌超10%

　　上周A股多日走出沖高回落走勢(shì)，市場(chǎng)仍在震蕩尋底，滬指跌1.61%，滬深300指數(shù)周跌1.35%，中證500跌1.43%，中證1000大跌1.79%。兩市日均成交額約6851.02億元，較前一周回落8.99%。

　　據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，456只公募量化產(chǎn)品（多份額產(chǎn)品僅以A份額參與統(tǒng)計(jì)）上周僅32只實(shí)現(xiàn)正收益，占比為7.02%；超額表現(xiàn)方面，上周跑贏滬深300指數(shù)的產(chǎn)品有272只，占比59.65%；跑贏中證500和中證1000的產(chǎn)品分別為298只和388只，占比分別為65.35%和85.09%。

　　從具體產(chǎn)品來(lái)看，上周公募量化頭部陣營(yíng)業(yè)績(jī)相比2024年首周有所增強(qiáng)，“紅榜”TOP5均漲超3%，多為新能源光伏賽道相關(guān)產(chǎn)品。其中，去年公募量化墊底產(chǎn)品東吳安享量化混合A漲超5%，上周領(lǐng)跑公募量化；匯添富中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起式A也漲超4.8%，不過(guò)從基金凈值（0.5224元）來(lái)看，3.18億元規(guī)模的持有人或僅僅是獲得凈值“腰斬”后的一個(gè)顯著反彈。

　　此外，銀華海外數(shù)字經(jīng)濟(jì)量化選股混合發(fā)起式(QDII)A、東財(cái)中證新能源指數(shù)增強(qiáng)A和長(zhǎng)信低碳環(huán)保行業(yè)量化A也漲超3%，逆勢(shì)中取得不錯(cuò)的收益表現(xiàn)。整體風(fēng)格而言，“紅榜”TOP10產(chǎn)品更多受益于新能源光伏賽道的反彈行情，基金凈值低于0.7元的有6只，東財(cái)中證新能源指數(shù)增強(qiáng)A凈值甚至低于0.5元。

公募量化產(chǎn)品上周收益前10名

　　上周業(yè)績(jī)“黑榜”方面，人工智能等TMT主題產(chǎn)品延續(xù)了開(kāi)年首周的跌勢(shì)，不過(guò)跌幅有所收窄，集中在3.3%-4.5%區(qū)間。其中，華商電子行業(yè)量化股票發(fā)起式以4.47%的跌幅領(lǐng)跌公募量化；匯添富中證芯片產(chǎn)業(yè)指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起式A等“黑榜”TOP5產(chǎn)品跌幅均超4%，還包括上周大跌超7%的西部利得中證人工智能主題指數(shù)增強(qiáng)A。

公募量化產(chǎn)品上周收益后10名

　　而從今年前兩周來(lái)看，業(yè)績(jī)排名墊底的也是上述AI相關(guān)主題產(chǎn)品。西部利得中證人工智能主題指數(shù)增強(qiáng)A兩周大跌超11%，匯添富中證芯片產(chǎn)業(yè)指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起式A、東財(cái)云計(jì)算指數(shù)增強(qiáng)A、嘉實(shí)中證半導(dǎo)體指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起式A、華商計(jì)算機(jī)行業(yè)量化股票發(fā)起式A和華商電子行業(yè)量化股票發(fā)起式也跌超10%。與去年一季度人工智能相關(guān)產(chǎn)品集體爆發(fā)形成鮮明對(duì)比，這些產(chǎn)品2024年開(kāi)年兩周集體“淪陷”。

公募量化產(chǎn)品今年以來(lái)收益后10名

　　私募量化多頭：指增“不行了”？中證500指增超97%產(chǎn)品虧錢

　　如果說(shuō)公募量化只是延續(xù)弱勢(shì)，那么私募量化2024年真叫“開(kāi)局不利”。私募量化多頭產(chǎn)品開(kāi)年半個(gè)月的表現(xiàn)，相比2023年全年而言可謂業(yè)績(jī)“大變臉”，尤其是中證500指增和中證1000指增策略產(chǎn)品。

　　私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，在有業(yè)績(jī)展示的2419只私募量化多頭產(chǎn)品中，只有272只在上周實(shí)現(xiàn)正收益，占比11.24%。其中，中證500指增和中證1000指增細(xì)分策略進(jìn)一步“淪陷”，正收益產(chǎn)品占比低至2.73%和3.14%。

　　從前兩周來(lái)看，2248只有業(yè)績(jī)展示的私募量化多頭產(chǎn)品的正收益占比縮減至9.61%，其中，中證500指增和中證1000指增細(xì)分策略正收益產(chǎn)品占比更是低至2.52%和3.24%。

　　超額表現(xiàn)方面，上周2419只私募量化多頭產(chǎn)品周平均超額收益僅為0.36%，其中有1798只產(chǎn)品在上周取得正超額收益，占比74.33%，相比開(kāi)年首周進(jìn)一步下滑，與同期公募量化產(chǎn)品相比也無(wú)優(yōu)勢(shì)。

　　再看頭部產(chǎn)品，上周私募量化多頭產(chǎn)品超額水平進(jìn)一步降低，超額“紅榜”TOP10產(chǎn)品也僅取得1.16%-1.99%的超額收益。其中，第一名鳴石春天滬深300指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)的超額收益不到2%，扣除基準(zhǔn)指數(shù)1.35%的跌幅后所剩無(wú)幾，其他產(chǎn)品更是如此。不過(guò)值得一提的是，鳴石投資6只產(chǎn)品進(jìn)入超額“紅榜”TOP10，是普跌行情下百億量化私募為數(shù)不多的亮點(diǎn)。

上周超額收益靠前的百億量化私募旗下量化多頭產(chǎn)品（有業(yè)績(jī)展示）

（文章來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

(原標(biāo)題：超97%的中證500產(chǎn)品虧錢，私募指增也不行了？公募量化：6只AI相關(guān)產(chǎn)品開(kāi)年兩周跌超10%丨量化基音周報(bào))

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