“固收+”周報（第90 期）丨多只債券型基金獲“專業(yè)基民”重倉買入；專屬商業(yè)養(yǎng)老保險仍具發(fā)展?jié)摿?/h1>

2024年01月22日 23:37

來源： 21世紀(jì)經(jīng)濟報道

編輯：東方財富網(wǎng)

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　　監(jiān)管要聞

　　一、央行：2024年1月LPR報價保持不變

　　1月22日，中國人民銀行發(fā)布消息稱，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2024年1月22日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.45%，5年期以上LPR為4.2%，均與上期持平。2023年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告表示，LPR改革效能和存款利率市場化調(diào)整機制作用有效發(fā)揮，實際貸款利率穩(wěn)中有降。數(shù)據(jù)顯示，2023年9月，新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為4.14%，同比下降0.2個百分點。其中，一般貸款加權(quán)平均利率為4.51%，同比下降0.14個百分點，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.82%，同比下降0.18個百分點。人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾日前表示，中國人民銀行將強化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，從總量、結(jié)構(gòu)、價格三方面發(fā)力，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好的貨幣金融環(huán)境。

　　二、金融監(jiān)管總局：全面落實強監(jiān)管嚴(yán)監(jiān)管要求有效防范化解重大金融風(fēng)險

　　1月20日，金融監(jiān)管總局黨委書記、局長李云澤主持召開黨委（擴大）會議，會議強調(diào)，在以金融高質(zhì)量發(fā)展推進(jìn)金融強國建設(shè)方面，持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，引導(dǎo)金融機構(gòu)順應(yīng)經(jīng)濟社會發(fā)展的階段性特點，不斷提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。切實做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，為中國式現(xiàn)代化建設(shè)提供更加有力的金融支撐。

　　在有效防范化解重大金融風(fēng)險方面，堅持與地方黨委政府同責(zé)共擔(dān)、同題共答、同向發(fā)力，因地制宜、分類施策打好攻堅戰(zhàn)和持久戰(zhàn)，加快推進(jìn)中小金融機構(gòu)改革化險，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。積極支持化解地方債務(wù)風(fēng)險。優(yōu)化房地產(chǎn)金融監(jiān)管政策，加大對保障性住房等“三大工程”建設(shè)支持力度。

　　三、證監(jiān)會：三方面深化常態(tài)化退市機制

　　1月19日，證監(jiān)會上市司司長郭瑞明在證監(jiān)會新聞發(fā)布會上表示，證監(jiān)會將持續(xù)鞏固深化常態(tài)化退市機制。具體來看，一是繼續(xù)暢通多元化退出渠道，支持通過吸收合并等方式有效整合資源，推動完善破產(chǎn)重整制度。二是嚴(yán)格執(zhí)行退市規(guī)則，堅持“應(yīng)退盡退”，嚴(yán)厲打擊退市過程中伴生的財務(wù)造假、操縱市場等惡意“保殼”行為，維護(hù)退市制度的嚴(yán)肅性。三是堅決防止“一退了之”。公司及相關(guān)方違法違規(guī)的，即使退市也要堅決追責(zé)；違法違規(guī)行為給投資者造成損失的，支持投資者運用《證券法》規(guī)定的各項賠償救濟舉措，維護(hù)自身權(quán)益；推動退市公司依法、有序進(jìn)入退市板塊，保護(hù)投資者知情權(quán)和交易權(quán)等基本權(quán)利。

　　四、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險仍具發(fā)展?jié)摿?

　　近日，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險2023年結(jié)算利率陸續(xù)出爐。目前已披露的16款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品中，穩(wěn)健型賬戶的結(jié)算利率在2.1%-4.15%區(qū)間，進(jìn)取型賬戶的結(jié)算利率在2.5%-4.25%區(qū)間，較2022年同期有所下降。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險收益率較為穩(wěn)健，且此類產(chǎn)品繳費較為靈活，仍具有競爭優(yōu)勢。隨著養(yǎng)老保險市場潛在需求增加，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險仍有發(fā)展前景。

　　2021年5月，原銀保監(jiān)會決定開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點，2023年10月，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險從試點轉(zhuǎn)為常態(tài)化業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在人口老齡化趨勢下，養(yǎng)老保險市場潛在需求增加，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險仍有發(fā)展前景。值得一提的是，近日，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險再迎政策支持。1月15日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進(jìn)老年人福祉的意見》提出，豐富個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，推進(jìn)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展 。

　　五、上周ETF凈流入721億元資金大幅“抄底”滬深300ETF

　　（1月15日-1月19日）上周場內(nèi)股票型ETF凈申購215.53億份。其中，滬市股票型ETF凈申購191.21億份，深市股票型ETF凈申購24.32億份。以最新凈值計，上周凈申購資金達(dá)720.60億元。

　　中信證券指出，開年市場在無差別調(diào)整后，當(dāng)前正處于循環(huán)連鎖負(fù)反饋的臨界點，類“平準(zhǔn)”資金已開始持續(xù)發(fā)力，托底作用明顯；多方面共同作用下，市場將進(jìn)入月度級別的反彈交易窗口期，仍將呈現(xiàn)交易型資金行為主導(dǎo)的特征，建議重點關(guān)注科技、醫(yī)藥、新能源板塊的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌。一方面，開年市場持續(xù)走弱并誘發(fā)負(fù)反饋，受資金跨年調(diào)倉效應(yīng)，絕對收益資金止損，雪球產(chǎn)品敲入，兩融擔(dān)保比例下降等多重因素的循環(huán)連鎖影響，市場正處于負(fù)反饋的臨界點。另一方面，類“平準(zhǔn)”資金已開始持續(xù)發(fā)力，托底作用明顯，當(dāng)前市場估值已處于歷史極端水平，國內(nèi)宏觀政策也處于觀察期，海外因素并無實際影響，在以上多方面因素共同作用下，預(yù)計市場將進(jìn)入月度級別的反彈交易窗口期。

　　六、多只債券型基金獲“專業(yè)基民”重倉買入

　　以資產(chǎn)配置和基金投資為看家本領(lǐng)的FOF（基金中基金）被許多投資者戲稱為“專業(yè)基民”。隨著基金2023年四季報陸續(xù)出爐，“專業(yè)基民”的最新買基動向備受關(guān)注。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，多只基金獲得FOF“組團”持有，以債券型基金居多，比如易方達(dá)穩(wěn)健收益?zhèn)疊、富國信用債債券A、華夏純債債券A、富國穩(wěn)健增強債券A/B、交銀穩(wěn)利中短債債券A等。 從FOF重倉持有基金的市值來看，被重倉持有市值較高的基金包括交銀穩(wěn)利中短債債券A、交銀裕隆純債債券A、交銀裕隆純債債券C、交銀純債債券發(fā)起A/B、交銀雙輪動債券A/B等。

　　新品發(fā)布

　　一、建信開元瑞享3個月持有期債券型證券投資基金即將發(fā)行

　　建信開元瑞享3個月持有期債券型證券投資基金（A：020536；C：020537）即將發(fā)行，該基金自 2024 年 1 月 22 日至 2024 年 2 月 1 日通過基金管理人指定的銷售機構(gòu)發(fā)售，基金管理人可根據(jù)募集情況適當(dāng)延長或縮短本基金的募集期限并及時公告。

　　公告顯示，該基金不投資股票，投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資范圍主要為具有較好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具、國債期貨、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。

　　擬任基金經(jīng)理徐輝，碩士，曾任職于招商證券股份有限公司債券銷售交易部。2011年3月加入建信基金管理有限責(zé)任公司專戶投資部,歷任高級投資經(jīng)理、副總經(jīng)理等職務(wù)。

　　二、東方紅匯享債券型證券投資基金即將發(fā)行

　　東方紅匯享債券型證券投資基金（A：020284，C：020285）即將發(fā)行，募集期為 2024 年 1 月 22 日（含）至2024 年 2 月 2 日（含）。

　　基金合同顯示，該基金是債券型基金，其長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益率理論上低于股票型基金、混合型基金，高于貨幣市場基金。投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)的80%；投資于權(quán)益類資產(chǎn)、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債的比例占基金資產(chǎn)的0%-20%，投資于港股通標(biāo)的股票的比例占股票資產(chǎn)的0%-50%；投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集的基金的比例不超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

　　擬任基金經(jīng)理王佳駿，自2015年起開始從事證券行業(yè)工作。歷任國信證券股份有限公司助理分析師，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司私募固定收益投資部投資支持高級經(jīng)理。擔(dān)任上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司公募固定收益投資部基金經(jīng)理。2019年8月起任東方紅核心優(yōu)選一年定期開放混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年1月起任東方紅安鑫甄選一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）

(原標(biāo)題：“固收+”周報（第90 期）丨多只債券型基金獲“專業(yè)基民”重倉買入；專屬商業(yè)養(yǎng)老保險仍具發(fā)展?jié)摿?

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