新發(fā)基金投資攻略

　　根據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年10月28日，共有309只公募基金正在募集或已公布發(fā)售公告。其中包括107只混合型基金、97債券型基金、52只股票型基金、42只基金中基金(FOF)、10只QDII基金、1只商品基金。混合型基金是近期發(fā)行品種的主力。本期選出4只產(chǎn)品特征鮮明的基金進(jìn)行分析，供投資者參考。

　　南方君譽(yù)混合

　　南方君譽(yù)混合是南方基金旗下的一只靈活配置混合型基金，擬任基金經(jīng)理為盧玉珊。該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“滬深300指數(shù)收益率×45%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率×10%+上證國(guó)債指數(shù)收益率×45%”。該基金股票(含存托憑證)、可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資合計(jì)占基金資產(chǎn)的比例范圍為30%-80%(其中港股通股票投資比例不得超過(guò)股票資產(chǎn)的50%)。該基金在有效控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

　　聚焦高景氣賽道，優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)格局：目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于經(jīng)濟(jì)增速的換擋期，經(jīng)濟(jì)周期的強(qiáng)度、結(jié)構(gòu)和長(zhǎng)度可能會(huì)發(fā)生變化，在新舊動(dòng)能持續(xù)轉(zhuǎn)換情況下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)蘊(yùn)含著全新的戰(zhàn)略機(jī)遇。該基金將著眼于全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，深刻分析中國(guó)產(chǎn)業(yè)的改革方向，在制造大國(guó)、科技大國(guó)向制造強(qiáng)國(guó)、科技強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，尋找景氣度不斷上升、競(jìng)爭(zhēng)格局不斷優(yōu)化、商業(yè)模式不斷創(chuàng)新且具備長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的行業(yè)進(jìn)行投資。

　　績(jī)優(yōu)“女將”，過(guò)往業(yè)績(jī)優(yōu)異：擬任基金經(jīng)理盧玉珊，2008年7月加入南方基金，歷任研究員、高級(jí)研究員，負(fù)責(zé)商貿(mào)零售、酒店旅游、紡織服裝、輕工造紙、建筑工程等行業(yè)研究工作。盧玉珊從業(yè)14年，經(jīng)歷完整牛熊，資產(chǎn)配置風(fēng)格較為均衡，回撤控制優(yōu)秀，擅長(zhǎng)精選高景氣賽道，天相數(shù)據(jù)顯示，其在管產(chǎn)品南方核心競(jìng)爭(zhēng)混合近5個(gè)完整年度均獲得正收益，截至2022年10月26日，近3年區(qū)間收益率為72.70%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)漲幅為5.37%，超額收益顯著。

　　老牌公司優(yōu)勢(shì)明顯，持續(xù)創(chuàng)造投資價(jià)值：自金牛獎(jiǎng)創(chuàng)設(shè)以來(lái)，南方基金每屆均有斬獲，迄今累計(jì)榮獲金牛獎(jiǎng)達(dá)64座，獎(jiǎng)項(xiàng)覆蓋了權(quán)益、固收資產(chǎn)類別。在混合資產(chǎn)投資領(lǐng)域，南方基金于業(yè)內(nèi)率先布局、長(zhǎng)期耕耘，大幅跑贏同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。天相數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，南方基金管理公募基金共310只，規(guī)模10288.81億元。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：該基金為混合型基金，一般而言，其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期的收益低于股票型基金，高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金。建議具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者認(rèn)購(gòu)。

　　廣發(fā)遠(yuǎn)見(jiàn)智選混合

　　廣發(fā)遠(yuǎn)見(jiàn)智選混合是廣發(fā)基金管理有限公司旗下的一只普通偏股混合型基金，擬任基金經(jīng)理為唐曉斌?；鸬臉I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“滬深300指數(shù)收益率×60%+人民幣計(jì)價(jià)的恒生指數(shù)收益率×20%+中債-新綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率×20%”。該基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中投資于港股通標(biāo)的股票不超過(guò)股票資產(chǎn)的50%。該基金在有效控制組合風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下，通過(guò)精選優(yōu)質(zhì)上市公司股票，追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。

　　綜合考慮宏觀市場(chǎng)，以低估值視角發(fā)掘成長(zhǎng)：該基金在投資方面將綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、估值、政策等因素對(duì)證券市場(chǎng)走勢(shì)的影響，合理配置股票、債券及現(xiàn)金類資產(chǎn)。基金經(jīng)理將在分析國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)中觀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行深入研究，綜合行業(yè)所處的競(jìng)爭(zhēng)格局，對(duì)企業(yè)未來(lái)兩到三年的景氣度進(jìn)行分析，精選出有可持續(xù)成長(zhǎng)性和相對(duì)估值優(yōu)勢(shì)的上市公司。

　　低估值視角出發(fā)，歷史業(yè)績(jī)優(yōu)秀：擬任基金經(jīng)理唐曉斌，14年證券從業(yè)經(jīng)歷，超7年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)。投資風(fēng)格偏好從中觀行業(yè)的比較分析入手，過(guò)往投資中，善于在低估值的細(xì)分行業(yè)中選擇高景氣成長(zhǎng)行業(yè)，以及供需格局大幅改善的周期性行業(yè)。天相數(shù)據(jù)顯示，唐曉斌自2018年6月25日起開(kāi)始管理廣發(fā)多因子，截至2022年10月27日，近3年累計(jì)收益率達(dá)156.52%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)同類產(chǎn)品收益率水平。

　　基金公司資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富：廣發(fā)基金于2013年開(kāi)始組建資產(chǎn)配置研究團(tuán)隊(duì)，目前搭建了完備的投研系統(tǒng)，涵蓋基金遴選、組合管理、風(fēng)控管理每一個(gè)環(huán)節(jié)，旗下產(chǎn)品覆蓋主動(dòng)權(quán)益、債券、貨幣、海外投資、被動(dòng)投資、量化對(duì)沖、另類投資等不同類別。其資產(chǎn)配置投研團(tuán)隊(duì)研究范圍涵蓋境內(nèi)與境外，全面覆蓋股票、債券、商品、另類等資產(chǎn)。憑借優(yōu)秀的綜合實(shí)力，公司九次榮獲“金?；鸸芾砉尽豹?jiǎng)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：該基金是混合型基金，其預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金，低于股票型基金。建議自主判斷基金的投資價(jià)值，自主做出投資決策，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　信澳匯智優(yōu)選一年持有期混合

　　信澳匯智優(yōu)選一年持有期混合是信達(dá)澳亞基金管理有限公司旗下的一只普通偏股混合型基金，擬任基金經(jīng)理為朱然。信澳匯智優(yōu)選一年持有期混合的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“中證800指數(shù)收益率×90%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×5%+銀行活期存款利率(稅后)×5%”。該基金股票及存托憑證資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中港股通標(biāo)的股票占股票資產(chǎn)的比例不超過(guò)50%。該基金在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。

　　關(guān)注景氣行業(yè)，具有持有期優(yōu)勢(shì)：在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)大方向下，科技相關(guān)行業(yè)具有明顯較強(qiáng)的行業(yè)景氣度和可持續(xù)性，該基金將重點(diǎn)挖掘新能源、光伏、高端制造等細(xì)分板塊投資機(jī)遇。該基金采用一年持有期模式，對(duì)投資者而言有資金鎖定期，能夠在一定程度上避免“追漲殺跌”的現(xiàn)象，減少頻繁交易導(dǎo)致的費(fèi)用；同時(shí)基金具有相對(duì)穩(wěn)定的規(guī)模，能夠有效降低流動(dòng)性沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。

　　實(shí)力基金經(jīng)理出任，代表產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼：該基金擬聘任朱然為基金經(jīng)理。朱然，曾任甲骨文(中國(guó))IT工程師，廣發(fā)證券(香港)海外市場(chǎng)TMT行業(yè)分析師，紅土創(chuàng)新基金研究員、基金經(jīng)理和投資副總監(jiān)。朱然擅長(zhǎng)深挖科技賽道中具有超額回報(bào)潛力的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，追求高成長(zhǎng)，選股阿爾法收益顯著。朱然的代表產(chǎn)品于2018年9月14日至2021年8月3日期間累計(jì)總回報(bào)率342.67%，年化回報(bào)率67.31%，遠(yuǎn)超同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)52.39%的收益率。

　　基金公司權(quán)益投資業(yè)績(jī)領(lǐng)先：信達(dá)澳亞基金管理有限公司成立于2006年6月5日，是國(guó)內(nèi)首家由國(guó)有資產(chǎn)管理公司控股的基金管理公司。信達(dá)澳亞的權(quán)益投資中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀，2022年8月獲得金?；鸸芾砉?、金牛卓越回報(bào)獎(jiǎng)、五年期開(kāi)放式股票型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金獎(jiǎng)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：該基金為混合型基金，理論上其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金。該基金將投資港股通標(biāo)的股票，需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。建議具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者認(rèn)購(gòu)。

　　永贏消費(fèi)鑫選6個(gè)月持有混合

　　永贏消費(fèi)鑫選6個(gè)月持有混合是永贏基金管理有限公司旗下的一只普通偏股混合型基金，擬任基金經(jīng)理為黃韻。該基金的比較基準(zhǔn)為“中證消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)先指數(shù)收益率×65%+恒生指數(shù)收益率(按估值匯率折算)×15%+中債-綜合指數(shù)(全價(jià))收益率×20%”。該基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60%-95%，其中投資于港股通標(biāo)的股票不超過(guò)股票資產(chǎn)的50%。該基金主要投資于消費(fèi)主題相關(guān)的資產(chǎn)，在力爭(zhēng)控制組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)凈值的中長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

　　掘金消費(fèi)長(zhǎng)牛賽道，前瞻捕捉投資機(jī)遇：消費(fèi)板塊經(jīng)前期調(diào)整，估值水平已大幅降低。該基金重點(diǎn)關(guān)注以下幾大投資方向：品類變遷及高端化的推動(dòng)，中國(guó)企業(yè)在全球競(jìng)爭(zhēng)力的提升，人口結(jié)構(gòu)變遷帶來(lái)的不同代際消費(fèi)變化，以及品質(zhì)升級(jí)和下沉市場(chǎng)提升空間帶來(lái)的機(jī)遇。行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注白酒、啤酒、家電板塊；醫(yī)療器械子板塊、新能源汽車；寵物、醫(yī)美、預(yù)制菜；化妝品、快遞等板塊。

　　資深消費(fèi)基金經(jīng)理掌舵，六個(gè)月持有期設(shè)置：擬任基金經(jīng)理黃韻，深耕消費(fèi)行業(yè)16年，擁有超7年基金管理經(jīng)驗(yàn)，曾任長(zhǎng)信基金絕對(duì)收益部總監(jiān)。黃韻采用自下而上精選公司和自上而下組合管理相結(jié)合的投資理念，以深度價(jià)值為導(dǎo)向精選個(gè)股，善于把握行業(yè)變化趨勢(shì)，并以自上而下的視角打造更具長(zhǎng)期投資性價(jià)比的組合?；鸾?jīng)理?yè)碛蟹€(wěn)中有進(jìn)的投資風(fēng)格，曾管產(chǎn)品總規(guī)模近90億元。

　　消費(fèi)團(tuán)隊(duì)護(hù)航，旗下消費(fèi)基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)出色：永贏消費(fèi)團(tuán)隊(duì)是研究總監(jiān)親自帶隊(duì)打造的公司第一批重點(diǎn)研究團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)配置8人，資深研究員從業(yè)超8年，具備成熟的研究框架和完善的研究體系，再輔以智能數(shù)據(jù)系統(tǒng)，全力深耕消費(fèi)行業(yè)，挖掘潛在投資機(jī)會(huì)。永贏旗下第一只消費(fèi)基金——永贏消費(fèi)主題A于2018年11月消費(fèi)板塊低點(diǎn)前瞻布局，天相數(shù)據(jù)顯示，截至2022年10月28日，A份額成立以來(lái)絕對(duì)收益率152.61%，年化絕對(duì)收益率達(dá)27.17%。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：該基金是混合型證券投資基金，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。建議具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者認(rèn)購(gòu)。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：新發(fā)基金投資攻略)

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