4月首周發(fā)行火了！38只新基權(quán)益類主打 富達(dá)“長子”也登場(chǎng) 貓頭鷹捕捉兩潛力基

　　3月初以來，市場(chǎng)整體呈弱勢(shì)調(diào)整，由此，場(chǎng)外資金入市熱情也在減弱，新發(fā)基金熱度一度降溫。但進(jìn)入4月，新發(fā)熱情再度隨著對(duì)后市預(yù)期的回溫而升高。整體來看，本周5個(gè)交易日預(yù)計(jì)將有38只新基金發(fā)行，再度升至高位水平。

　　在這38只新發(fā)基金中，涉及華夏基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、富國基金、博時(shí)基金、鵬華基金、國泰基金等多家基金公司。特別值得一提的是，本周一，富達(dá)也將在國內(nèi)發(fā)行首只公募基金產(chǎn)品——富達(dá)傳承6個(gè)月持有期股票型證券投資基金。此外，本周，東證資管郭乃幸和富國基金王登元也將分別攜新基登場(chǎng)，受到市場(chǎng)關(guān)注。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind

　　從基金投資類型來看，本周38只預(yù)計(jì)發(fā)行的新基金中，債券型基金有12只；混合型基金9只；股票型基金11只；另有4只FOF基金、2只QDII基金。整體而言，就本周新發(fā)基金的結(jié)構(gòu)，權(quán)益類基金占比仍顯著高于債券類基金。進(jìn)一步來看，業(yè)內(nèi)基于行情可能的演繹方向判斷，繼續(xù)有針對(duì)性地看好未來權(quán)益類基金發(fā)行熱度的提升，并表示當(dāng)前流動(dòng)性保持合理充裕，A股估值仍處于歷史低位，中期配置價(jià)值凸顯。

　　本周38只新基首發(fā)

　　從首發(fā)時(shí)間上看，本周一即4月3日為新基發(fā)行高峰期，僅一天預(yù)計(jì)就將有19只基金首發(fā)，周二3只、周四8只、周五8只。

　　就基金投資類型來看，本周38只預(yù)計(jì)發(fā)行的新基金中，債券型基金有12只；混合型基金9只；股票型基金11只；另有4只FOF基金、2只QDII基金。整體而言，就本周新發(fā)基金的結(jié)構(gòu)，權(quán)益類基金占比仍顯著高于債券類基金。

　　不難發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)OF的集中上新堪稱本周最大看點(diǎn)。從近期FOF新發(fā)的情況來看，盡管從新發(fā)產(chǎn)品的數(shù)量及各家管理人發(fā)行節(jié)奏來看，今年以來的FOF市場(chǎng)動(dòng)力十足，但不得不提的是，從募集效果來看，“冰火兩重天”的情況依然存在。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，新發(fā)FOF基金當(dāng)中，有的十余天募集超過10億，有的則近三月募集千萬有余。

　　事實(shí)上，3月初以來，市場(chǎng)整體呈弱勢(shì)調(diào)整。這一背景下，相較此前，場(chǎng)外資金入市熱情也在減弱，新發(fā)基金熱度一度降溫。但進(jìn)入4月，新發(fā)熱情再度隨著對(duì)后市預(yù)期的回溫而升高。對(duì)此，多家公募機(jī)構(gòu)和人士對(duì)此表示，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期不斷提升，企業(yè)盈利能力修復(fù)，投資者信心提升，疊加A股估值吸引力等，預(yù)計(jì)權(quán)益類基金發(fā)行仍將有望進(jìn)一步回暖。

　　站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，基于年初以來的市場(chǎng)表現(xiàn)以及對(duì)后市行情可能演繹方向判斷，多家公募基金認(rèn)為，A股全面修復(fù)行情仍有望持續(xù)，在此背景下，也正在馬不停蹄地推進(jìn)新基金發(fā)行事宜，表示今年新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量或有所增加，并紛紛開始主推公司權(quán)益類基金經(jīng)理。

　　其中，本周一，富達(dá)也將在國內(nèi)發(fā)行首只公募基金產(chǎn)品——富達(dá)傳承6個(gè)月持有期股票型證券投資基金。據(jù)悉，該產(chǎn)品的計(jì)劃募集期為4月3日至4月21日。而富達(dá)基金此次遣出的首只產(chǎn)品基金經(jīng)理為周文群。其在2014年加入富達(dá)，擔(dān)任A股研究員。此前，她已經(jīng)有9年的投研經(jīng)驗(yàn)，覆蓋過多個(gè)行業(yè)。

　　周文群顯擁有較強(qiáng)的全行業(yè)選股能力與優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。從白色家電到消費(fèi)電子，從水泥建材到高端白酒，周文群在消費(fèi)、制造、建筑、周期等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域中都篩選出了凈資產(chǎn)收益率高、估值安全邊際高、現(xiàn)金流好、成本優(yōu)勢(shì)明顯的標(biāo)的。此外，從投資經(jīng)歷來看，周文群不僅在股價(jià)上漲期間把握機(jī)會(huì)為產(chǎn)品造就了豐厚收益，而且當(dāng)估值超過合理區(qū)間時(shí)，她果斷執(zhí)行交易紀(jì)律賣出，保住勝利果實(shí)。而經(jīng)過多輪周期，周文群的投資框架已經(jīng)非常成熟穩(wěn)定，而且對(duì)外表達(dá)得非常簡(jiǎn)單清晰，那就是堅(jiān)持高質(zhì)量，看重性價(jià)比。

　　兩位基金經(jīng)理值得關(guān)注

　　除了富達(dá)在國內(nèi)發(fā)行首只公募基金產(chǎn)品外，本周，東證資管郭乃幸和富國基金王登元也將分別攜新基登場(chǎng)，受到市場(chǎng)關(guān)注。

　　郭乃幸擁有超過5年的投資管理經(jīng)驗(yàn)，擅長制造業(yè)及消費(fèi)板塊的投資。他研究范圍較為廣泛，覆蓋電力設(shè)備、消費(fèi)、機(jī)械、計(jì)算機(jī)、電子、軍工等。

　　郭乃幸的投資框架由三個(gè)要素構(gòu)成，一是幸運(yùn)的行業(yè)，二是優(yōu)秀的公司，三是合理的估值。消費(fèi)和先進(jìn)制造行業(yè)是他長期最為看好的兩大方向。

　　在交易層面，當(dāng)組合在承受波動(dòng)的時(shí)候，郭乃幸的做法是擇機(jī)加大買入長期看好的行業(yè)和公司。

　　結(jié)合歷史數(shù)據(jù)與貓頭鷹捕基能手所展示的結(jié)果來看，郭乃幸任職以來配置最重的是食品飲料板塊。在年報(bào)中他也提到，2023年可能是疫后經(jīng)濟(jì)顯著修復(fù)的一年，因此他將更加重視對(duì)于消費(fèi)板塊的研

　　究與配置。

　　圖片來源：貓頭鷹捕基能手

　　從貓頭鷹行業(yè)能力圈來看，除了食品飲料之外，電力設(shè)備、地產(chǎn)、銀行、輕工制造、家電都是他的強(qiáng)能力項(xiàng)。

　　而王登元?jiǎng)t是一位由定量投資經(jīng)理轉(zhuǎn)型為FOF基金經(jīng)理的投資高手，能夠系統(tǒng)性地解釋FOF這種產(chǎn)品類型在投資中的定位與意義，具有相當(dāng)成熟的FOF投資理念。

　　首先，他認(rèn)為作為公募基金的FOF，相對(duì)于第三方投顧平臺(tái)而言更擅長于“投”而非“顧”，把投資做好是他不斷追求的目標(biāo)。

　　第二，F(xiàn)OF的核心就是把握資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、風(fēng)格配置，而不是像MOM一樣只選擇基金經(jīng)理，放棄主動(dòng)層面的配置。

　　第三，由于出身量化研究，他更注重客觀數(shù)據(jù)。在量化數(shù)據(jù)分析與篩選之后，他才會(huì)針對(duì)性地去定性調(diào)研基金經(jīng)理。

　　最后，他管理FOF產(chǎn)品是系統(tǒng)化的一個(gè)流程。先確定客戶目標(biāo)和產(chǎn)品特征，再到細(xì)化到資產(chǎn)配置、行業(yè)風(fēng)格配置、基金選擇，最后是組合構(gòu)建以及動(dòng)態(tài)調(diào)整。這也是一只FOF產(chǎn)品能夠長期穩(wěn)定運(yùn)行并且不斷獲取超額收益的必要方法。

　　年內(nèi)投資機(jī)會(huì)較前明顯增多

　　事實(shí)上，隨著基金年報(bào)的披露，不少明星基金經(jīng)理的投資偏好及后市展望也浮出水面。從年報(bào)中看到，明星基金經(jīng)理大多對(duì)2023年市場(chǎng)抱有樂觀態(tài)度，不過在后市具體投資策略上，也有基金經(jīng)理表示將依舊延續(xù)穩(wěn)健投資策略。有業(yè)內(nèi)人士表示，2023年可能是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇回暖確定性比較高的年份，基金經(jīng)理看好后市行情也屬意料之中。

　　這一背景下，相比今年前兩月，3月基金發(fā)行數(shù)量和份額也出現(xiàn)了明顯回暖。Wind數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日作為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，截至3月30日，3月以來新發(fā)基金共141只，環(huán)比上升88%；發(fā)行總份額為1303.88億份，環(huán)比上升47%。與此同時(shí)，發(fā)行份額在10億份以上的產(chǎn)品數(shù)量也明顯增加。

　　結(jié)構(gòu)來看，與2月相比，股票型基金占比有所下降，混合型基金有所回升，而債券型基金整體比例變動(dòng)不大。但值得注意的是，盡管結(jié)構(gòu)調(diào)整有限，但三類基金的發(fā)行份額相比2月均明顯增加。

　　數(shù)據(jù)顯示，股票型、混合型和債券型基金3月的發(fā)行份額分別為129.83億份、299.94億份、828.53億份，占比分別為9.96%、23.00%、63.54%。債券型基金的份額占比自2023年以來一直保持著五成以上的比例，在今年3月達(dá)到最高。而混合型基金的份額占比也從2月的19.63%回升至3月的23.00%，但仍低于1月的最高水準(zhǔn)30.43%。

　　值得一提的是，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，3月以來共44只基金產(chǎn)品宣布提前結(jié)束募集，其中多為債券型基金產(chǎn)品。例如，3月29日，混合債券型基金博時(shí)恒享A、浙商匯金聚興一年定開均宣布將募集期提前。南方達(dá)元A也在3月28日發(fā)布公告稱，該基金募集期內(nèi)已滿足基金合同生效的條件，決定將募集截止日由5月15日提前至3月28日。偏股混合型產(chǎn)品方面，嘉實(shí)碳中和主題A、申萬菱信智能生活量化選股A、南方景氣前瞻A、長城產(chǎn)業(yè)臻選A以及廣發(fā)成長領(lǐng)航一年持有A也紛紛宣布提前結(jié)束募集。

　　圍繞近期市場(chǎng)走勢(shì)，從基金年報(bào)上看，新能源細(xì)分行業(yè)仍被不少明星基金經(jīng)理所關(guān)注。例如，劉格菘表示，對(duì)其持倉比例最重的光伏、儲(chǔ)能方向相對(duì)樂觀。2022年底，光伏上游硅料價(jià)格明顯下跌，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行，使得國內(nèi)裝機(jī)需求可能會(huì)重回高增速區(qū)間，海外需求預(yù)計(jì)會(huì)保持較高成長。

　　此外，匯豐晉信基金經(jīng)理陸彬也表示，2023年將重點(diǎn)關(guān)注新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、TMT行業(yè)等方向。他認(rèn)為，從市場(chǎng)容量來看，新能源行業(yè)的子賽道都還有增長空間。

　　值得注意的是，也有基金經(jīng)理在看好2023年后市行情的同時(shí)，提示后市潛在風(fēng)險(xiǎn)，并表示將延續(xù)穩(wěn)健投資策略。例如，2022年度主動(dòng)權(quán)益“冠軍”基金經(jīng)理黃海表示，2023年，經(jīng)濟(jì)大概率呈現(xiàn)弱復(fù)蘇的格局，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的假設(shè)下，2023年市場(chǎng)有望呈現(xiàn)震蕩向上的格局，投資機(jī)會(huì)相比2022年將明顯增多。但與此同時(shí)，可能面臨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期和現(xiàn)實(shí)的反復(fù)博弈、海外通脹和加息預(yù)期的多次回?cái)[。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：4月首周發(fā)行火了！38只新基權(quán)益類主打，富達(dá)“長子”也登場(chǎng)，貓頭鷹捕捉兩潛力基)

(責(zé)任編輯：33)